💬 Citi заявляет, что эти две акции компаний, занимающихся инфраструктурой искусственного интеллекта, являются лучшими вариантами на 2025 год

Citi заявляет, что эти две акции компаний, занимающихся инфраструктурой искусственного интеллекта, являются лучшими вариантами на 2025 год

ИИ двигает рынки последние два года, доказывая, что эта технология действительно меняет правила игры — и для многих игр. ИИ повлиял на облачные вычисления, сетевые сервисы, контент и графический дизайн — список кажется бесконечным.

Хотя это, несомненно, хорошо для экономики и помогло поднять фондовый рынок до рекордных уровней, это также приносит прибыль отдельным компаниям и их инвесторам, даже за пределами ожидаемого горизонта акций ИИ.

Рассматривая сектор технологий и его связь с ИИ, Атиф Малик из Citi, аналитик, занимающий 7-е место среди тысяч профессионалов фондового рынка Уолл-стрит, выделяет сетевое оборудование как сегмент, который продолжит процветать в следующем году, и свою позицию он частично основывает на влиянии ИИ.

«После сильного превосходства группы сетевого оборудования инвесторы ищут следующие области дислокации ИИ в сетях. После «этапа 1» сетей Ethernet мы переходим к «этапу 2» и «этапу 3», где ускорение решений ASIC обуславливает потребность в внутрисерверных и межсерверных сетях инфраструктуры ИИ и межсоединениях центров обработки данных (DCI)», — пояснил Малик.

Малик не просто дает общие комментарии — он выделил две акции фреймворка инфраструктуры ИИ для более пристального внимания, назвав обе «лучшими выборами» на 2025 год. Чтобы оценить более широкие настроения, мы прогнали оба названия через базу данных TipRanks, чтобы узнать, как остальная часть Уолл-стрит видит их перспективы. Вот подробности.

Корпорация Coherent (COHR)

Первая акция, которую мы рассмотрим, — это Coherent из Пенсильвании, компания с солидной репутацией в нескольких областях высоких технологий. Coherent начинала свою деятельность в полупроводниковой промышленности как производитель высококачественной оптики и материалов, используемых в производстве микросхем, а затем добавила широкий спектр промышленных оптоэлектронных компонентов, оптических и лазерных подсистем для связи и промышленного использования, а также высокотехнологичного оборудования. Компания работает во всех аспектах этих областей, включая исследования и разработки, производство, продажи и маркетинг, дистрибуцию, а также обслуживание и поддержку.

Продукция Coherent, особенно лазеры, оптоэлектроника и оптические системы, часто используется в различных высокотехнологичных сенсорных системах — их можно найти в визуальных сканерах, сенсорных экранах, в автомобильных блоках LiDAR, и это лишь некоторые из них. Датчики делают возможной большую часть современной автоматизации, и это напрямую связывает их с технологией ИИ. Передовые системы ИИ, разработанные для получения максимально возможных результатов от автоматизации, стали возможными благодаря высокотехнологичным датчикам — и необходимы для анализа данных, полученных от множества сенсорных технических систем в нашем цифровом мире.

Но, пожалуй, самым важным фактором, на который стоит обратить внимание для Coherent прямо сейчас, является линейка оптических коммутаторов компании, важная технология в центрах обработки данных ИИ. Бум в области ИИ спровоцировал огромное расширение центров обработки данных, а это, в свою очередь, вызвало всплеск спроса на периферийные технологии, от которых зависят центры обработки данных. Неслучайно акции Coherent выросли на 145% с начала 2024 года или то, что компания наблюдала устойчивую тенденцию к росту выручки и прибыли в последние кварталы.

В последнем квартальном отчете компании, охватывающем финансовый 1Q25 (сентябрьский квартал), Coherent сообщила о совокупном доходе в размере $1,35 млрд. Этот показатель выручки составил 28,6% в годовом исчислении и превзошел прогноз на $30 млн. EPS компании non-GAAP в размере 74 центов на акцию вырос с всего лишь 16 центов в финансовом 1Q24 и оказался на 13 центов на акцию выше ожиданий.

Малик из Citi заметил сильную тенденцию роста Coherent в прошлом году и экстраполировал ее вперед, написав: «Поскольку размеры моделей растут и требуют более масштабируемых вычислений, мы видим, что оптическое пространство напрямую выигрывает от возросшей плотности, задержки и сложности инфраструктур ИИ. Мы оцениваем, что COHR с его широкой оптической платформой ИИ, переходящей от лазеров (VCSEL, EML и CW) к трансиверам, имеет все шансы стать ключевым победителем в области ИИ в C2025E… Мы моделируем, что продажи ИИ достигнут ~1,7 млрд долларов в 2025 финансовом году, +180% по сравнению с 2024 финансовым годом, и продолжаем рассматривать сильные продажи ИИ COHR не только как ключевой драйвер общих продаж, но и как ключевой фактор многократного расширения компании».

Малик продолжает объяснять, почему эти акции, скорее всего, продолжат расти: «Мы считаем, что Street по-прежнему недооценивает продажи COHR AI и способность своего нового руководства быстро достичь своих целей: 1) еще больше сосредоточиться на сильном росте/прибыльном бизнесе, 2) внедрить новую стратегию ценообразования/оптимизации затрат в масштабах всей компании, 3) повысить операционную эффективность COHR».

Пятизвездочный аналитик продолжает давать акциям рейтинг «Покупать», подкрепленный самым высоким на Уолл-стрит целевым показателем в 136 долларов, что указывает на годовой прирост в 27,5%. (Чтобы посмотреть послужной список Малика, нажмите здесь)

Малик уверен в этом, как и большинство его коллег; консенсус-рейтинг акций «Сильная покупка» основан на 13 последних обзорах, включая 11 «Покупать» и 2 «Удерживать». Акции COHR торгуются по $106,64 со средней целевой ценой $116,23, что предполагает потенциал роста на 9% в годовом горизонте. (См. прогноз акций COHR)

Сиена (CIEN)

Следующий выбор Citi, который мы рассмотрим, — это Ciena, лидер в области оптических и маршрутизирующих систем, программного обеспечения для автоматизации и сопутствующих услуг. Линейки продуктов Ciena включают программно-определяемые платформы для оптических сетей; программируемые, масштабируемые, готовые к SDN платформы для маршрутизации и коммутации; программные системы для управления автоматизацией и аналитикой для управления сетевой инфраструктурой и услугами; и интеллектуальное программное обеспечение для автоматизации, специально разработанное для использования ИИ в управлении сетями.

Ciena поддерживает свои продукты полным спектром услуг поддержки. Они включают в себя построение сети, операционное управление и поддержку, усовершенствования и улучшения сети, а также разнообразные решения для вывода услуг на рынок.

Эта компания тесно связана с сетевыми системами, которые, в свою очередь, связаны с интеллектуальной автоматизацией и ИИ. Решения Ciena вписываются в это, позволяя клиентам оптимизировать свои операции, поддерживать стратегии монетизации и масштабировать сетевые архитектуры — все это в тандеме с почти экспоненциальным ростом трафика на основе ИИ. Более того, продукты компании подключены к DCI, оптическим сервисам соединения центров обработки данных, и Ciena готова предоставить своим клиентам множество преимуществ — в плане эффективности и масштабируемости — через свои сервисы DCI.

Что касается результатов, Ciena превзошла ожидания по основным показателям в недавно опубликованном финансовом отчете за 4К24; общий доход достиг $1,12 млрд, что примерно соответствует показателям предыдущего года, но на $20 млн больше прогнозов. Тем не менее, чистая прибыль компании составила 54 цента на акцию без учета GAAP, что на 11 центов ниже прогноза. Это, по-видимому, не имело большого значения для инвесторов, которые подняли акции после публикации отчета.

Малик из Citi также занимает позитивную позицию. Оценивая перспективы Ciena, он ожидает, что компания максимально использует восстанавливающийся рынок и тенденцию ИИ в 2025 году. Он пишет об этой технологической фирме: «Ciena занимает прочную лидирующую позицию в применении DCI на рынке оптического транспорта, и хотя общий рынок оптического транспорта остается слабым, с падением продаж на высоком уровне с начала года из-за переваривания запасов, макроэкономических проблем и слабости в Китае, ожидается, что рынок вернется к росту в 2025 году. Кроме того, мы считаем, что Ciena выиграет от растущей возможности DCI, связанной с ИИ, с оптическими продуктами ZR/ZR+, которые не включены в данные о рынке оптического транспорта. Наши недавно повышенные оценки на 2026 финансовый год отражают более активное внедрение подключаемых устройств в центрах обработки данных и вокруг них, возможность, не учтенная в целевом показателе роста компании в 6–8%».

Наряду с рейтингом «Покупать» Малик устанавливает целевую цену в $98, что подразумевает потенциал роста на 9% в следующем году.

Ciena заявляет о консенсус-рейтинге «Умеренная покупка» от Уолл-стрит на основе 13 обзоров, которые делятся на 8 «Покупать» и 5 «Удерживать». Тем не менее, акции оцениваются в $89,72, а их средняя целевая цена $89,46 отражает рост акций на 99% с начала года, что говорит о том, что в настоящее время они полностью оценены. (См. прогноз акций CIEN)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.