💬 Является ли компания Lovesac Company (LOVE) возможностью покупки на падении?

Является ли компания Lovesac Company (LOVE) возможностью покупки на падении?

Цена акций Lovesac Company LOVE +2,33% ▲ резко упала на 31% сразу после разочаровывающего дохода за третий квартал, не оправдав консенсусных оценок. Компания выпустила прогноз на 2025 финансовый год, который не оправдал прогнозов аналитиков. Несмотря на эти проблемы, компания по-прежнему уверена в создании стоимости в долгосрочной перспективе. Например, несмотря на снижение чистых продаж, компания все же опубликовала квартальную прибыль, которая превзошла прогнозы аналитиков. Аналитики снизили целевые цены для компании после не самых выдающихся результатов третьего квартала. Тем не менее, большинство по-прежнему настроены оптимистично в отношении акций в целом, что сигнализирует о потенциальной возможности покупки на спаде для инвесторов, готовых проявить терпение.

«Ловесак, детка, Лавесак (вот где это)»

Lovesac — технологичная компания, которая проектирует, производит и продает уникальную высококачественную мебель. В ее ассортимент продукции входят модульные диваны, кресла-мешки из высококачественного пеноматериала и различные аксессуары для домашнего декора. Lovesac продает свою продукцию в Интернете, используя модель «прямой доступ к потребителю», а также управляет физическими выставочными залами, магазинами в магазинах и временными магазинами.

В настоящее время Lovesac занимает незначительную долю на огромном рынке мебели, что свидетельствует о значительном потенциале для роста и расширения. Компания хорошо позиционирована, чтобы воспользоваться прогнозируемым ростом расходов на мебель, который, как прогнозируется, увеличится на CAGR 5,36% до 2030 года. Что касается роста компании, генеральный директор Шон Нельсон подчеркнул, что Lovesac увеличила долю рынка и повысила свою конкурентоспособность, сосредоточившись на инновациях в продуктах и ​​операционном совершенстве.

Доходы не достигаются, прибыль превышает ожидаемую

Финансовые результаты Lovesac за третий квартал оказались неоднозначными. Опубликованная выручка в размере 149,91 млн долларов США показала снижение на 2,7% по сравнению с прошлым годом, не дотянув до прогнозов аналитиков на 5,35 млн долларов США. Снижение в первую очередь было обусловлено сокращением на 8,3% сопоставимых чистых продаж по всем каналам. Компания попыталась бороться с этими потерями, открыв еще пять шоурумов, несмотря на закрытие одного, в результате чего общее количество новых точек достигло 28. К сожалению, валовая прибыль снизилась на 0,8 млн долларов США или на 0,9% по сравнению с предыдущим годом.

Операционные убытки за квартал составили $7,7 млн, что значительно больше, чем $3,6 млн в предыдущем году. Чистые убытки также существенно выросли на $4,9 млн, или чистый убыток на обыкновенную акцию в размере $0,32, против $2,3 млн, или чистый убыток на обыкновенную акцию в размере $0,15, за тот же период годом ранее, однако это немного превзошло ожидания.

Положительные финансовые показатели включают увеличение остатка денежных средств и их эквивалентов, достигшее $61,7 млн ​​с предыдущих $37,7 млн. Товарные запасы сократились до $113,4 млн из-за снижения капитализации грузоперевозок на $3,3 млн.

Руководство опубликовало свои финансовые прогнозы на 2025 финансовый год, прогнозируя чистые продажи в диапазоне от $660 млн до $680 млн и скорректированную EBITDA в диапазоне от $37,5 млн до $48,5 млн. Прогнозируемая чистая прибыль, как ожидается, составит от $4,5 млн до $12,5 млн, а разводненный доход на обыкновенную акцию — от $0,27 до $0,74.

Акции выросли вдвое, а затем вернули все обратно

До падения после третьего квартала акции хорошо выросли, почти удвоившись с $20 за акцию в сентябре до более чем $39 в начале декабря. Они потеряли большую часть этого прироста, хотя по-прежнему отражают прирост в 3,09% с начала года. Тем не менее, они показывают продолжающуюся отрицательную ценовую динамику, поскольку торгуются ниже основных скользящих средних. Коэффициент P/S 0,6x выглядит относительно дисконтированным по сравнению со средним значением сектора потребительских товаров 0,95x.

Аналитики, следящие за компанией, быстро скорректировали результаты Q3, но остаются оптимистами. Например, Майкл Бейкер из DA Davidson, пятизвездочный аналитик по рейтингам Tipranks, снизил целевую цену компании до $35, сохранив рейтинг акций «Покупать», отметив, что результаты Q3 были в значительной степени разочаровывающими. Тем не менее, компания увидела двузначный рост в котировках клиентов, что является позитивным знаком для потенциального будущего роста.

Шесть аналитиков недавно рекомендовали, чтобы компания Lovesac получила общую оценку Strong Buy. Их средняя целевая цена акций LOVE составляет $40,00, что представляет потенциальный рост на 51,86% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков LOVE

Итог по Lovesac

Несмотря на значительное падение акций после разочаровывающего результата по выручке за третий квартал, Lovesac сохраняет оптимизм в отношении своего долгосрочного создания стоимости на большом и растущем рынке. Несмотря на снижение выручки и увеличение операционных и чистых убытков за последний квартал, Lovesac увидел рост денежных средств и их эквивалентов, а прибыль немного превзошла ожидания. Аналитики продолжают оптимистично относиться к акциям с их сильным брендом среди молодых покупателей и позиционированием для будущего роста. Инвесторы, ориентированные на стоимость, могут захотеть держать глаза открытыми для окна покупки на спаде, когда отрицательный ценовой импульс акций стихнет.