💬 Японская иена остается слабой по отношению к доллару США, не имея дальнейшего развития на фоне неопределенности вокруг выборов в США

Японская иена остается слабой по отношению к доллару США, не имея дальнейшего развития на фоне неопределенности вокруг выборов в США

Японская иена (JPY) снижается по отношению к своему американскому аналогу во время азиатской сессии во вторник и отходит от недельного максимума, достигнутого днем ​​ранее. Однако падение JPY, похоже, смягчается на фоне ставок на потенциальное повышение процентной ставки на следующем заседании по политике Банка Японии (BoJ) в декабре. Кроме того, неопределенность вокруг президентских выборов в США продолжает оказывать давление на настроения инвесторов, что может способствовать ограничению потерь для безопасной JPY.

Между тем, разворачивание «торговли Трампом» наряду с ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в конце этой недели, приводит к дальнейшему снижению доходности казначейских облигаций США. Результирующее сужение разницы в ставках США и Японии может в дальнейшем стать попутным ветром для JPY. С другой стороны, доллар США (USD) не может построить ночной отскок от двухнедельного минимума, что требует некоторой осторожности перед тем, как позиционировать себя для любого значимого движения в сторону повышения пары USD/JPY.

Daily Digest. Факторы, влияющие на рынок: японская иена с трудом привлекает покупателей, несмотря на ряд факторов поддержки

Технический прогноз: паре USD/JPY необходимо преодолеть диапазон 152,55–152,60, чтобы быки смогли вернуть себе контроль в краткосрочной перспективе

С технической точки зрения, круглая цифра 152,00 теперь, похоже, защищает немедленное падение перед ночным минимумом колебания около области 151,55-151,50. Некоторая последующая продажа может утянуть пару USD/JPY еще ниже отметки 151,00, к тестированию точки прорыва сопротивления 100-дневной простой скользящей средней (SMA), в настоящее время привязанной около области 150,30. За ней следует психологическая отметка 150,00, которая, если будет решительно пробита, подготовит почву для более глубоких потерь.

С другой стороны, импульс за пределами ночного максимума колебания, около области 152,55-152,60, может распространиться дальше к отметке 153,00. Последующее движение вверх имеет потенциал поднять пару USD/JPY до зоны предложения 153,35-153,40 на пути к области 153,85-153,90 или трехмесячному пику, достигнутому на прошлой неделе. Устойчивая сила за пределами последнего будет рассматриваться как новый триггер для трейдеров-бычков. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике удерживаются на положительной территории, спотовые цены могут затем подняться до следующего соответствующего препятствия около области 154,60-154,70, прежде чем стремиться вернуть психологическую отметку 155,00.

Часто задаваемые вопросы о Банке Японии

Банк Японии (BoJ) — центральный банк Японии, определяющий денежно-кредитную политику в стране. Его мандат — выпуск банкнот и осуществление валютного и денежно-кредитного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой показатель инфляции около 2%.

Банк Японии приступил к ультрамягкой денежно-кредитной политике в 2013 году, чтобы стимулировать экономику и подстегнуть инфляцию в условиях низкой инфляции. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE) или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк удвоил свою стратегию и еще больше смягчил политику, сначала введя отрицательные процентные ставки, а затем напрямую контролируя доходность своих 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии поднял процентные ставки, фактически отступив от ультрамягкой денежно-кредитной политики.

Масштабное стимулирование Банка привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился в 2022 и 2023 годах из-за растущего расхождения в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки, чтобы бороться с высокими за десятилетия уровнями инфляции. Политика Банка Японии привела к увеличению разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии решил отказаться от своей сверхмягкой политики.

Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту инфляции в Японии, которая превысила целевой показатель Банка Японии в 2%. Перспектива роста зарплат в стране — ключевой элемент, подпитывающий инфляцию — также способствовала этому шагу.