💬 Речь Буллока: глава Резервного банка Австралии говорит о перспективах процентной ставки после длительной паузы

Речь Буллока: глава Резервного банка Австралии говорит о перспективах процентной ставки после длительной паузы

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок выступает на пресс-конференции после объявления о денежно-кредитной политике в ноябре.

Буллок отвечает на вопросы прессы в рамках нового формата отчетности центрального банка, который вступил в силу в этом году.

Ранее во вторник Резервный банк Австралии (RBA) объявил о сохранении процентной ставки без изменений на уровне 12-летнего максимума в 4,35%. Центральный банк по-прежнему не спешит давать никаких обещаний относительно следующего изменения процентной ставки.

Ключевые цитаты из пресс-конференции Резервного банка Австралии

Рынок труда остается напряженным. Рост заработной платы продолжает замедляться. Считаю, что ставки должны оставаться ограничительными на некоторое время. Считаю, что все еще существуют риски роста инфляции. Имею правильные настройки на данный момент. Если экономика снизится сильнее, чем ожидалось, буду готов действовать.

Рынок труда остается напряженным.

Рост заработной платы продолжает замедляться.

Считаю, что ставки должны оставаться ограничительными в течение некоторого времени.

Думаю, что риски роста инфляции все еще существуют.

На данный момент у меня правильные настройки.

Если экономика снизится сильнее, чем ожидалось, будем готовы действовать.

развивающаяся история...

Экономический индикатор

После решения Резервного банка Австралии (RBA) по экономической политике губернатор проводит пресс-конференцию, на которой разъясняет решение по денежно-кредитной политике. Обычный формат — это примерно часовая пресс-конференция, начинающаяся с подготовленных замечаний, а затем открытая для вопросов прессы. Ястребиные комментарии, как правило, повышают австралийский доллар (AUD), в то время как, наоборот, голубиные сообщения, как правило, ослабляют его.

Следующий выпуск: Вт Ноя 05, 2024 04:30

Частота: Нерегулярная

Консенсус: -

Предыдущий: -

Источник: Резервный банк Австралии.

Австралийский доллар ЦЕНА На этой неделе

Таблица ниже показывает процентное изменение австралийского доллара (AUD) по отношению к основным перечисленным валютам на этой неделе. Австралийский доллар был сильнее всего по отношению к доллару США.

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а котируемая валюта — из верхней строки. Например, если вы выберете австралийский доллар из левого столбца и переместитесь по горизонтальной линии к доллару США, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять AUD (база)/USD (котировка).

Данный раздел был опубликован в 03:30 по Гринвичу и посвящен заявлениям Резервного банка Австралии о денежно-кредитной политике и первоначальной реакции рынка.

Резервный банк Австралии (РБА) объявил во вторник, что сохранил официальную денежную ставку (OCR) на уровне 4,35% после завершения своего ноябрьского заседания по вопросам политики.

Решение было принято в соответствии с ожиданиями рынка.

Резервный банк Австралии сохранил свои параметры политики на восьмом заседании подряд, повысив базовую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) в ноябре прошлого года.

Краткое изложение заявления о денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии

Совет директоров продолжит полагаться на данные и меняющуюся оценку рисков. Базовая инфляция остается слишком высокой. Инфляция не вернется к средней точке целевого значения устойчиво до 2026 года. Политика должна быть достаточно ограничительной, пока совет директоров не будет уверен, что инфляция устойчиво движется к целевому диапазону. Хотя общая инфляция существенно снизилась и останется ниже некоторое время, базовая инфляция больше отражает динамику инфляции и остается слишком высокой. Совет директоров ничего не исключает и не исключает. Рост производства слабый. Все еще превышает предложение, разрыв сокращается. Базовая инфляция остается высокой, инфляция услуг будет снижаться лишь постепенно. Рынок труда по-прежнему напряженный, спрос на рабочую силу остается высоким. Потребление домохозяйств выросло меньше, чем ожидалось, и, вероятно, останется на прежнем уровне в третьем квартале. Политика в Австралии не такая ограничительная, как в большинстве стран-аналогов, даже после недавних снижений ставок за рубежом. Резервный банк Австралии снижает прогнозы роста ВВП и потребления домохозяйств, сокращает ИПЦ и базовую инфляцию. Видит урезанную среднюю инфляцию на уровне 3,4% в декабре, 3,0% в июне 2025 г., 2,8% в декабре 2025 г., 2,5% в декабре 2026 г. Видет безработицу на уровне 4,3% в декабре, 4,5% в декабре 2025 г., 4,5% в декабре 2026 г. Трудно поддерживать рост заработной платы на текущем уровне без повышения производительности.

Правление продолжит полагаться на данные и меняющуюся оценку рисков.

Уровень базовой инфляции остается слишком высоким.

Устойчивого возвращения инфляции к среднему целевому показателю не ожидается до 2026 года.

Политика должна быть достаточно ограничительной до тех пор, пока совет не будет уверен, что инфляция устойчиво движется к целевому диапазону.

Хотя общий уровень инфляции существенно снизился и будет оставаться низким в течение некоторого времени, базовая инфляция в большей степени отражает динамику инфляции и остается слишком высокой.

Правление ничего не решает.

Рост производства был слабым.

По-прежнему превышает предложение, разрыв сокращается.

Базовая инфляция остается высокой, инфляция цен на услуги будет снижаться лишь постепенно.

Рынок труда по-прежнему напряженный, спрос на рабочую силу остается высоким.

Потребление домохозяйств выросло меньше, чем ожидалось, и, вероятно, останется на прежнем уровне в третьем квартале.

Политика в Австралии не такая ограничительная, как в большинстве стран, даже после недавнего снижения ставок за рубежом.

Резервный банк Австралии снижает прогнозы роста ВВП и потребления домохозяйств, снижает ИПЦ и базовую инфляцию.

Предполагает урезанную среднюю инфляцию на уровне 3,4% в декабре, 3,0% в июне 2025 г., 2,8% в декабре 2025 г., 2,5% в декабре 2026 г.

Прогнозируется уровень безработицы в 4,3% в декабре, 4,5% в декабре 2025 года, 4,5% в декабре 2026 года.

Трудно поддерживать рост заработной платы на текущем уровне без повышения производительности труда.

Реакция AUD/USD на решение Резервного банка Австралии по процентной ставке

Австралийский доллар не может двигаться на фоне затянувшейся паузы Резервного банка Австралии. Пара AUD/USD прибавляет 0,10% за день и торгуется на уровне 0,6590.

Данный раздел был опубликован 4 ноября в 21:45 по Гринвичу в качестве предварительного обзора заявлений о политике Резервного банка Австралии (РБА).

Ожидается, что Резервный банк Австралии (РБА) вновь проявит нерешительность в своей денежно-кредитной политике, продлив паузу на восьмое заседание подряд во вторник.

Резервный банк Австралии (RBA) намерен сохранить официальную ставку наличности (OCR) на уровне 4,35% после своего ноябрьского заседания по политике. Решение будет объявлено в 03:30 GMT, после чего в 04:30 GMT состоится пресс-конференция губернатора Мишель Буллок.

Резервный банк Австралии снова останется при своих позициях

Поскольку решение о неизменении ставки будет полностью учтено в этом месяце, внимание рынка будет приковано к обновленным экономическим прогнозам Резервного банка Австралии и пресс-конференции губернатора Мишель Буллок, где будут получены новые намеки на сроки первого снижения процентной ставки центральным банком с момента цикла ужесточения политики после пандемии коронавируса.

Высокая базовая инфляция и жесткие условия на рынке труда по-прежнему подтверждают необходимость осторожной позиции австралийского центрального банка.

Предпочтительный показатель инфляции Резервного банка Австралии (RBA), годовой усеченный средний индекс потребительских цен (ИПЦ), замедлился до 3,5% с 4,0% в третьем квартале, но остался выше целевого показателя Банка в 2%-3%. Инфляция в секторе услуг также осталась высокой.

Кроме того, в годовом отчете Резервного банка Австралии, опубликованном 25 октября, вновь подчеркивается, что инфляция не сможет удержаться на уровне 2–3% «еще год или два».

Между тем, австралийская экономика добавила 64 100 рабочих мест в сентябре, превзойдя прогнозируемый чистый прирост в 25 000 рабочих мест. Из новых рабочих мест, созданных в сентябре, 51 600 были штатными. Уровень безработицы остался неизменным на уровне 4,1% в сентябре, против прогнозируемого роста до 4,2%.

Эти данные потенциально исключают любые изменения политики на этой неделе и на оставшуюся часть этого года. По словам аналитиков BBH, в настоящее время рынки оценивают вероятность рождественского снижения ставки на 25 базисных пунктов менее чем в 20%.

Аналитики TD Securities (TDS), предваряя решение RBA о политике, заявили: «RBA вряд ли будет обсуждать вопрос о повышении ставки, но мы не верим, что прогнозы покажут, что банк рассматривает возможность сокращения в ближайшие месяцы. На данный момент мы придерживаемся мая 2025 года как первого сокращения RBA».

Как решение Резервного банка Австралии по процентной ставке повлияет на курс AUD/USD?

Австралийский доллар (AUD) отходит от самого низкого уровня за два месяца по отношению к доллару США (USD) в преддверии заявлений Резервного банка Австралии. Предоставит ли центральный банк дополнительные опоры для восстановления пары AUD/USD?

Продолжающийся подъем может продолжиться, если RBA повторит, что «Совет не исключает ничего», признав при этом риски роста инфляции. Таким образом, ожидается, что осмотрительный подход банка приведет к возвращению AUD/USD к 0,6700.

И наоборот, пара может столкнуться с резким падением до уровня 0,6500, если глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок на своей пресс-конференции после заседания сообщит, что Совет директоров обсуждал снижение ставок в качестве варианта на заседании.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии в FXStreet, отмечает ключевые технические данные для торговли AUD/USD по результатам политики. «AUD/USD поднялся на воздух, протестировав 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) перед решением RBA. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) резко подскочил, но остается ниже уровня 50, в настоящее время около 41, что поддерживает оптимизм продавцов».

«Покупателям необходимо принятие выше 200-дневной SMA на уровне 0,6629 для устойчивого восстановления. Следующие верхние барьеры видны на пороге 0,6700 и 50-дневной SMA на уровне 0,6730. С другой стороны, возобновление снижения может протестировать двухмесячный минимум 0,6537, ниже которого уровень 0,6500 даст некоторую передышку покупателям. Дальше на юг в игру вступит минимум 6 августа 0,6472», — добавляет Дхвани.

Часто задаваемые вопросы о центральных банках

Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономики постоянно сталкиваются с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), мандат заключается в поддержании инфляции на уровне около 2%.

Центральный банк имеет в своем распоряжении один важный инструмент для повышения или понижения инфляции, а именно, путем корректировки своей базовой процентной ставки, обычно известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк выпустит заявление со своей базовой процентной ставкой и предоставит дополнительные обоснования того, почему он ее сохраняет или меняет (снижает или повышает). Местные банки соответствующим образом скорректируют свои ставки сбережений и кредитования, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит для людей заработок на своих сбережениях, либо для компаний — получение кредитов и инвестирование в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.

Центральный банк часто является политически независимым. Члены политического совета центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем их назначают на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки, чтобы вознаграждать сбережения, и хотят постоянно держать инфляцию под контролем, называются «ястребами» и не успокоятся, пока инфляция не достигнет или не достигнет 2%.

Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое заседание, должен создать консенсус между ястребами или голубями и имеет свое последнее слово, когда дело дойдет до разделения голосов, чтобы избежать равенства голосов 50 на 50 по вопросу о том, следует ли корректировать текущую политику. Председатель будет выступать с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, где сообщается текущая денежная позиция и перспективы. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут направлять свою позицию в сторону рынков до мероприятия по проведению политического заседания. За несколько дней до проведения политического заседания, пока не будет объявлена ​​новая политика, членам запрещено выступать публично. Это называется периодом отключения.