💬 Недавние неудачи акций Intuit (INTU) намекают на потенциал роста

Недавние неудачи акций Intuit (INTU) намекают на потенциал роста

Intuit INTU +3,63% ▲ , которую вы можете знать по ее программному обеспечению для подготовки налоговой отчетности, такому как TurboTax и QuickBooks, и рыночному программному обеспечению, такому как Mailchimp, отстала от более широкого рынка за последний год. Ее акции выросли примерно на 10% за последний год, отставая от S&P 500 (SPX) с 28%-ным ростом за тот же период. На мой взгляд, этот контраст может представлять собой интригующую возможность для покупки. Поскольку Intuit вступает в финансовый 2025 год с сильным импульсом, а ее акции торгуются по, как представляется, довольно привлекательной оценке, оптимизм относительно перспектив компании вполне обоснован. Соответственно, я настроен оптимистично по отношению к акциям INTU.

Выберите лучшие акции и максимизируйте свой портфель:

Уверенный старт Intuit в 2025 финансовом году

Для начала, я нахожу довольно странным, что низкие показатели Intuit имели место, несмотря на то, что компания сохраняла сильную динамику в последних кварталах. Последние результаты Intuit за первый квартал 2025 финансового года еще больше укрепили эту тенденцию, продемонстрировав ее постоянную силу и начав 2025 финансовый год на высокой ноте. В частности, компания сообщила о выручке в размере 3,3 млрд долларов, что на 10% больше по сравнению с прошлым годом. Ключевыми факторами стали 20%-ный рост выручки Online Ecosystem в Global Business Solutions Group и 29%-ный рост Credit Karma.

Дополнение к доходам за первый финансовый квартал

По сегментам экосистема Online Ecosystem процветала за счет надежного привлечения клиентов, более эффективного ценообразования и благоприятного ассортимента продукции. В QuickBooks такие инновации, как Intuit Assist на базе ИИ, позволили ускорить финансовые процессы, улучшить удержание и принятие клиентов. Этот инструмент, который теперь доступен всем клиентам QuickBooks Online в США, предлагает бизнес-функции, такие как автоматические напоминания о счетах и ​​аналитика денежных потоков в реальном времени, подчеркивая ощутимые преимущества интеграции ИИ в пакет Intuit.

Наконец, успех Credit Karma был обусловлен персональными кредитами, предложениями кредитных карт и автострахованием, усиленными целевыми маркетинговыми стратегиями. Наблюдая за этими разработками, я считаю, что Intuit продемонстрировала свою способность использовать ИИ и решения на основе данных для эффективного расширения прав и возможностей как предприятий, так и частных лиц, что Уолл-стрит должна хотеть видеть в текущей рыночной среде.

Исключительный рост доходов указывает на еще один рекордный год

В то же время масштабируемая бизнес-модель Intuit сохранила высокую маржу, укрепив мой оптимистичный взгляд на акции. В первом квартале финансового года 2025 года скорректированная прибыль на акцию Intuit выросла до 2,50 долларов, что немного превышает 2,47 доллара по сравнению с предыдущим годом. Конечно, это не кажется значимым скачком. Однако следует учитывать, что это сезонно низкий квартал для компании. Большая часть годовых доходов INTU формируется пиковым сезоном — налоговым сезоном — и прогноз руководства предполагает, что это будет еще один выдающийся год для компании.

Отчет о доходах за первый финансовый квартал

В частности, компания ожидает, что скорректированная прибыль на акцию вырастет на 13–14% в 2025 финансовом году за счет расширения доли рынка в средних предприятиях и растущего внедрения интегрированных решений. Кроме того, с прогрессом в области автоматизации бухгалтерского учета и подготовки налогов с использованием ИИ руководство ожидает, что компания достигнет расширения маржи, что также должно способствовать росту чистой прибыли.

Оценка INTU отражает привлекательную точку входа

Оценка Intuit в 34x форвардных доходов может показаться на первый взгляд крутой. Однако я считаю, что этот мультипликатор оправдан постоянным ростом EPS компании, который, как ожидается, останется двузначным по крайней мере до конца десятилетия.

Более того, исторически Intuit имел даже более высокие мультипликаторы — часто в диапазоне от 30 до 40, — что, в некоторой степени, имеет смысл, учитывая его абсолютное доминирование в сфере подготовки налоговой отчетности. Таким образом, премиальная оценка также отражает прочное конкурентное преимущество Intuit.

Кроме того, я думаю, стоит отметить, что расширение Intuit в решения для предприятий среднего бизнеса и его растущая интеграция инструментов на основе ИИ позволяют ему захватывать все большую долю общего адресуемого рынка для платформ малого и среднего бизнеса стоимостью 300 миллиардов долларов. Объединяя все эти факторы, я считаю, что текущая оценка предлагает инвесторам привлекательную точку входа в быстрорастущий, устойчивый бизнес.

Стоит ли покупать акции INTU, по мнению аналитиков?

Аналитики Уолл-стрит, похоже, настроены весьма оптимистично относительно будущих перспектив Intuit. В частности, акции Intuit имеют статус Strong Buy, с рейтингами аналитиков 16 Buy и четыре Hold за последние три месяца. Средний прогноз акций INTU по цене $739,83 подразумевает потенциал роста в 10,33%.

Для лучшего руководства по покупке и продаже акций INTU обратитесь к Скотту Шнеебергеру из Oppenheimer. Он является самым прибыльным аналитиком, освещающим акции (на годовом временном интервале), имея среднюю доходность 27,92% на рейтинг и впечатляющий показатель успешности 86%.

Подведение итогов

Подводя итог, можно сказать, что знаменательное начало Intuit в 2025 финансовом году, обусловленное двузначным ростом выручки, инновационными решениями на базе ИИ и солидными показателями в таких сегментах, как Credit Karma и QuickBooks, подчеркивает ее потенциал роста в постоянно меняющемся технологическом ландшафте. Несмотря на то, что ее акции отстают от более широкого рынка, я считаю, что ее постоянный рост прибыли и относительно привлекательная оценка формируют убедительный инвестиционный аргумент.

Акции Intuit редко, если вообще когда-либо, торговались со скидкой, что указывает на то, что их оценка вряд ли будет сокращаться дальше. Вот почему я считаю, что текущая цена предлагает привлекательную точку входа для инвесторов.