💬 Мексиканское песо растет благодаря экономическому росту в третьем квартале

Мексиканское песо растет благодаря экономическому росту в третьем квартале

Мексиканское песо (MXN) в пятницу выросло по всем основным парам, продолжив восстановление предыдущего дня, отчасти благодаря публикации более высоких, чем ожидалось, данных о росте валового внутреннего продукта (ВВП) Мексики, которые показали рост на 1,5% в третьем квартале.

Рост мексиканского песо может быть ограничен политическими факторами риска

Однако потенциал роста мексиканского песо может быть ограничен, поскольку сохраняются опасения, что победа бывшего президента Дональда Трампа на президентских выборах в США приведет к повышению пошлин на импортируемые мексиканские товары.

Однако опасения ослабевают с осознанием того, что угрозы Трампа могут быть скорее риторическими, чем реалистичными, учитывая, насколько переплетены цепочки поставок двух стран после трех десятилетий свободной торговли. Товары, произведенные в Мексике, как правило, содержат значительное количество американских или канадских компонентов и требуют многократного пересечения границ для производства, что говорит о том, что торговая война с Мексикой нанесет вред экономике США, которую они сами себе нанесут.

По данным El Financiero, еще один потенциально негативный фактор риска для песо заключается в действиях мексиканского законодательного органа по ограничению полномочий Верховного суда приостанавливать или блокировать свои реформы. Это грозит возрождением беспокойства рынка по поводу верховенства закона и баланса сил в стране, что повлияет на ее способность привлекать иностранные инвестиции. Этот шаг недавно привел к тому, что восемь из одиннадцати судей Верховного суда Мексики подали в отставку, которая вступит в силу с августа 2025 года.

Ожидается, что Банксико все еще сократит расходы в ноябре – Capital Economics

По словам Кимберли Сперрфехтер, экономиста по развивающимся рынкам лондонской консалтинговой службы Capital Economics, неожиданный рост экономики Мексики в третьем квартале «не исключает очередного снижения ставки в ноябре» со стороны Банка Мексики (Banxico).

Если Банксико пойдет на снижение на 25 базисных пунктов (б. п.) (0,25%) относительно высокой ключевой процентной ставки Мексики в 10,50%, это может оказать давление на песо, поскольку более низкие процентные ставки привлекают меньший приток капитала. «Мы по-прежнему считаем, что в настоящее время существуют условия для того, чтобы Банксико продолжил снижение процентной ставки на своем ноябрьском заседании. Но многое будет зависеть от исхода выборов в США. Победа Трампа — и более высокая доходность казначейских облигаций США и более сильный доллар — вероятно, побудят Банксико остановиться», — добавил Сперфехтер в записке.

По словам аналитика FXStreet Кристиана Борхона Валенсии, «фьючерсы на денежном рынке намекают на то, что Банк Мексики (Banxico), как ожидается, снизит ставки на 175–200 базисных пунктов в течение следующих 12 месяцев».

В пятницу будут опубликованы данные по индексу деловой уверенности в Мексике за октябрь, уровню безработицы за сентябрь и индексу деловой активности в производственном секторе S&P за октябрь.

Технический анализ: пара USD/MXN сталкивается с серьезным сопротивлением в зоне 20,00

Пара USD/MXN, по-видимому, остановилась после растягивания укороченной «волны c» вверх бычьей модели «abc», которая началась на минимуме колебания 14 октября.

Хотя все еще возможно, что волна c достигнет своей минимальной цели роста на уровне 20,29 (расширение Фибоначчи на 61,8% длины волны «a»), сопротивление в районе 20,00 осложняет жизнь быкам.

USD/MXN, вероятно, все еще находится в восходящем тренде на краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной основе и торгуется в восходящем канале. Учитывая техническое изречение «тренд — твой друг», шансы на продолжение выше. Таким образом, возобновление роста все еще возможно.

Часто задаваемые вопросы о Banxico

Банк Мексики, также известный как Banxico, является центральным банком страны. Его миссия заключается в сохранении стоимости валюты Мексики, мексиканского песо (MXN), и установлении денежно-кредитной политики. С этой целью его главная цель заключается в поддержании низкой и стабильной инфляции в пределах целевых уровней — на уровне или близком к целевому показателю в 3%, средней точке в диапазоне толерантности от 2% до 4%.

Основным инструментом Banxico для управления денежно-кредитной политикой является установление процентных ставок. Когда инфляция превышает целевой показатель, банк попытается ее укротить, повышая ставки, что делает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим и, таким образом, охлаждает экономику. Более высокие процентные ставки, как правило, положительны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют MXN. Разница в ставках с долларом США или то, как Banxico, как ожидается, будет устанавливать процентные ставки по сравнению с Федеральной резервной системой США (ФРС), является ключевым фактором.

Banxico собирается восемь раз в год, и на его денежно-кредитную политику сильно влияют решения Федеральной резервной системы США (ФРС). Поэтому комитет по принятию решений центрального банка обычно собирается через неделю после ФРС. При этом Banxico реагирует и иногда предвосхищает меры денежно-кредитной политики, установленные Федеральной резервной системой. Например, после пандемии Covid-19, до того, как ФРС повысила ставки, Banxico сделал это первым, пытаясь снизить вероятность существенного обесценивания мексиканского песо (MXN) и предотвратить отток капитала, который может дестабилизировать страну.