💬 Axon может оказаться в огромном выигрыше на фоне роста напряженности в США

Axon может оказаться в огромном выигрыше на фоне роста напряженности в США

Многие скажут, что напряженность на улицах США никогда не была выше, с политическим разделением, ростом преступности и бюджетами под давлением во всех правительственных департаментах. Не многие компании будут рассматривать этот ландшафт как возможность, но я думаю, что Axon AXON +1.88% ▲ , которая предоставляет технологии общественной безопасности, может оказаться в уникальном положении, чтобы преуспеть в ближайшие годы. Я давно являюсь поклонником этой компании, и с ростом акций на 167% только за последний год, есть явные причины для позитива, но я думаю, что впереди еще много всего.

Выберите лучшие акции и максимизируйте свой портфель:

Axon преуспевает в сложной ситуации

Я чувствую, что сейчас довольно оптимистичный момент для всех компаний в этой сфере. Общественный контроль над полицейскими службами, вероятно, никогда не был выше. С ростом присутствия социальных сетей и мгновенной вирусностью, когда что-то идет не так, отделы общественной безопасности вкладывают большие средства в технологии и системы, необходимые для защиты населения, а также в персонал, отвечающий за безопасность.

Источник: Презентация компании

Эта тенденция, очевидно, чрезвычайно обнадеживает Axon, учитывая миссию компании «защищать жизнь, фиксировать правду и ускорять правосудие», тесно связанную с острой необходимостью создания передовых систем для быстрой нейтрализации угроз экономически эффективным способом. Создавая высокоэффективный набор технологий для 17 000 партнеров в правоохранительных органах, исправительных учреждениях и на рынках частной безопасности, компания укрепляет репутацию, которая может привести к доминированию в секторе в ближайшие десятилетия.

Руководство уже оценивает общий объем доступного рынка (TAM) в этих областях в 77 миллиардов долларов, и я думаю, что этот показатель будет только увеличиваться по мере того, как компании будут анализировать угрозы безопасности.

Флагманские продукты Axon способствуют внедрению

Многие инвесторы знают о менее летальном продукте TASER компании Axon, который стал золотым стандартом для правоохранительных органов, стремящихся снизить частоту и серьезность инцидентов, связанных с огнестрельным оружием. Он оказался весьма успешным в мерах по деэскалации, но на самом деле является лишь одним из продуктов в наборе продуктов, предлагаемых Axon.

Кроме того, облачный пакет Axon становится все более важным для экстренных служб, предоставляя лучшие в своем классе системы управления цифровыми доказательствами, включая нательные камеры, автомобильные системы и другие продукты для создания содержательного архива доказательств из динамических ситуаций. Решения на базе ИИ также работают на основе этих систем, а Draft One компании помогает автоматизировать написание отчетов. Это значительно сокращает объем бумажной работы, позволяя командам проводить больше времени на местах и ​​приводя к впечатляющей экономии и эффективности для всех участников.

Как и в случае большинства компаний в настоящее время, создание такого архива значимых данных может привести к колоссальным инсайтам. Размещая всю информацию на безопасной централизованной платформе, системы машинного обучения могут привести к дальнейшей автоматизации и инновациям, выделяя компанию среди конкурентов.

Сильные основы Axon

Для меня последний отчет о доходах Axon подтверждает впечатляющий характер предлагаемых услуг и продуктов. С ростом выручки в третьем квартале 2024 года на 32% по сравнению с прошлым годом до 544 миллионов долларов, руководство, похоже, настроено довольно оптимистично в отношении результатов бизнеса. Клиенты также демонстрируют серьезную лояльность к компании, а удержание чистой выручки в 123% демонстрирует, что после внедрения одного продукта они, как правило, хотят полный пакет.

Кроме того, мне нравится то, что я вижу в балансе компании, со здоровыми резервами наличности в размере $1,2 млрд, что обеспечивает большую гибкость для новых инициатив и преодоления любых краткосрочных проблем. Уровень задолженности также не кажется серьезной проблемой, с примерно $720 млн обязательств.

Решение проблем и рисков оценки

Я настроен очень оптимистично по отношению к Axon Enterprise, но признаю, что действительно есть проблемы, которые нужно решать. Конечно, после такого ралли за последний год многие будут предполагать, что этот рост уже заложен в цену акций, со всей уже отраженной эффективностью. По общему признанию, цена акций уже имеет довольно высокую оценку, с форвардным коэффициентом P/E (не GAAP) 122x по сравнению со средним значением по сектору 21,2x. Однако я думаю, что если руководство сможет продолжать оправдывать ожидания и стимулировать рост пользователей, здесь все еще есть здоровый потенциал для инвесторов.

Очевидно, что мы находимся в неопределенном времени в отношении государственных расходов, поскольку приходящая администрация Трампа предполагает некоторые серьезные перестановки в некоторых крупнейших департаментах. Из риторики я вижу, что эффективность и сокращения будут ключевыми в ближайшие годы. Как я уже отметил, многие компании будут обеспокоены этим, но с сокращением бюрократии и риска, предлагаемым Axon через его системы ИИ и беспилотники, я вижу, что он будет большим победителем независимо от любых реформ.

Благодаря росту валовой прибыли и увеличению операционного денежного потока на 45% за последний год компания явно делает все необходимое для дальнейшего роста, одновременно предлагая значительную эффективность клиентам, которые в ней явно нуждаются.

Стоит ли покупать акции AXON, по мнению аналитиков?

Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг Strong Buy по акциям Axon Enterprise на основе 11 единогласных Buy. Однако, учитывая ралли акций, средняя целевая цена акций AXON в $613 указывает на риск снижения около 4%. Некоторые аналитики видят много дальнейшего роста, ссылаясь на потенциал сектора как внутри страны, так и за рубежом.

Выявление катализаторов дальнейшего роста

Как я уже отметил, у инвесторов есть масса причин полагать, что история роста компании еще не закончена. На самом деле, я думаю, что это только начало.

Как мы все знаем, ИИ трансформирует множество компаний на рынке. Но редко применение оказывается столь очевидным, как в секторе экстренных служб. Решения, включающие технологию дронов в качестве первых спасателей, предлагают колоссальную экономию средств и преимущества в плане безопасности, прибывая раньше офицеров и предоставляя отчет о ситуации в режиме реального времени нескольким департаментам и службам.

Я вижу много возможностей для расширения возможностей компании. Недавние приобретения Fusus и Dedrone показывают, что руководство заинтересовано в том, чтобы Axon стала лидером рынка в некоторых действительно интересных областях, с приложениями для видеоаналитики и технологий дронов далеко за пределами сектора безопасности. Стоит отметить, что фирма на самом деле только начинает свой путь за пределами США, имея огромные возможности на международных рынках.

Источник: Презентация компании

Подведение итогов

Для меня Axon Enterprise — это гораздо больше, чем просто еще одна компания по безопасности. Она становится двигателем трансформации для всего элемента общественной безопасности правительства. Благодаря внедрению инноваций в области ИИ и выходу на международные рынки у компании есть огромные возможности для наращивания доли рынка, поскольку неопределенность и напряженность остаются высокими.

Конечно, необходимо будет принять правильную стратегию для управления рисками, присущими сектору, но я уверен, что у руководства есть все необходимые инструменты и опыт для достижения успеха в ближайшие годы как для компании, так и для инвесторов Axon.