💬 Ставка на Tesla (TSLA) с высокой вероятностью бычьего спреда

Ставка на Tesla (TSLA) с высокой вероятностью бычьего спреда

Давайте посмотрим фактам в лицо: с ростом производителя электромобилей Tesla (TSLA) почти на 60% с начала года, может показаться, что уже слишком поздно делать ставку на эту возможность. Похоже, что шумиха ушла несколько недель назад. Тем не менее, динамизм рынка опционов позволяет трейдерам определить, что означает успех, тем самым искусственно создавая ставку с высокой вероятностью.

Выберите лучшие акции и максимизируйте свой портфель:

Правда, скептицизм начинает расти в отношении высоких целей производителя электромобилей. Тем не менее, руководство настаивает на том, что снижение стоимости транспортных средств и растущее внедрение автономных решений должны обеспечить рост продаж на 20–30% к 2025 году. Честно говоря, трудно сомневаться в гендиректоре Tesla Илоне Маске. Хотя он эксцентричен и, возможно, для некоторых невыносим, ​​он не стал самым богатым человеком в мире, ошибаясь.

Плюс, репортер TipRanks Джоэл Бэглоле опубликовал тревожную статистику. За последние несколько месяцев, предшествовавших выборам 2024 года, короткие продавцы акций TSLA потеряли около 7 миллиардов долларов. Если эти медведи не сократят свои потери, красная краска станет еще хуже. В настоящее время я не настроен больше бороться с лентой, поэтому я придерживаюсь оценки акций «Покупать». Однако есть разумный способ сделать это, о котором я расскажу ниже.

Установление статистической базы для акций TSLA

Один простой, но способствующий фактор, почему пессимисты акций TSLA потеряли так много денег, сводится к вероятностям. Как и у других лидеров отрасли, акции Tesla имеют тенденцию к повышению. На основе еженедельных показателей (определяемых как разница между открытием в понедельник и закрытием в пятницу) TSLA за последние пять лет показала коэффициент успеха 54,8%.

Другими словами, если вы приобретаете акции TSLA в любой понедельник утром, есть вероятность, что к концу недели ваша позиция станет прибыльной (не принимая во внимание расходы на административные сборы). В долгосрочной перспективе — в сочетании со строгим управлением капиталом и стоп-лоссами — вы должны выиграть.

Тем не менее, эта структура также означает, что процент неудач составляет 45,2%. Без тщательного управления ваша позиция может легко взорваться. Кроме того, существует вполне реальная возможность того, что необычная полоса неудач может привести к краху. Тем не менее, прелесть торговли опционами заключается в том, что спекулянт может определить, что означает выигрыш, что позволяет получить прибыльные возможности, которые большинство розничных инвесторов не распознают.

Использование преимуществ спреда Bull Call

Благодаря своей трехзначной цене, акции TSLA кажутся «дорогими» многим розничным инвесторам. Впоследствии те, кто заинтересован в покупке опционов колл TSLA, как правило, покупают самые дешевые из доступных. Однако эти «дешевые» опционы обманчиво дороги, потому что они так далеки от денег. Маловероятно, что они будут прибыльными.

Чтобы решить эту дилемму, трейдер может рассмотреть бычий колл-спред. Здесь вы покупаете колл-опцион и одновременно продаете колл по более высокой цене исполнения. Впоследствии кредит, полученный от короткого колла, помогает компенсировать дебет, уплаченный за длинный колл. Вы не только получаете скидку на свою чистую длинную позицию, но и можете снизить порог прибыльности — во много раз ниже текущей рыночной цены!

Теперь следует сказать, что максимальная награда бычьего колл-спреда наступает, когда акция достигает страйка короткого колл-опциона. Поэтому, если ценная бумага существенно вырастает с этой точки, эти доходы на самом деле представляют собой альтернативные издержки. Вот почему трейдеры обычно используют опционные спреды для краткосрочных стратегий, то есть в рамках, включающих недели, если не дни или часы.

Построение лучшего спреда колл-опционов Tesla

Как было сказано ранее, почти 55% коэффициент успеха является приличным, но все еще сопряжен с большим риском. Однако спред бычьего колла позволяет расположить порог прибыльности в различных местах, в том числе ниже текущей рыночной цены. В частности, если мы определим успех как что-либо выше 1% снижения за неделю, вероятность прибыли для акций TSLA возрастает до 59%.

Еще лучше, если успех определяется как доход, превышающий убыток в 1,9% за неделю, коэффициент успеха повышается до 63,2%. В долгосрочной перспективе вероятность 63% — опять же, при условии жесткого управления деньгами — определенно склоняет шансы в вашу пользу. Поэтому разумно рассматривать спреды коллов, которые имеют чистый дебет (премию), который при добавлении к длинному страйку колла выходит на безубыточную цену на 1,9% ниже текущей рыночной цены.

Стоит отметить, что вы можете поиграть с вероятностями. Например, если успех определяется как что-то выше 3% вниз, коэффициент успеха для акций TSLA подскакивает до 67,4%. Однако выплата за колл-спред с точкой безубыточности на 3% ниже рыночной стоимости, скорее всего, будет очень маленькой. Поэтому лучший колл-спред — это тот, который соответствует вашему профилю риска и вознаграждения.

Берите то, что дает вам рынок

В этой статье я отказался перечислять конкретные идеи колл-спреда, потому что это бессмысленное занятие. К тому времени, как вы это прочтете, рынок опционов почти наверняка изменит цены спроса и предложения. То, что могло показаться хорошей сделкой, может уже испариться к тому времени, как предложенная идея попадет к вам в руки.

Вместо этого я хотел бы подчеркнуть, что акции TSLA на еженедельной основе имеют восходящий уклон. Кроме того, трейдер опционов — с использованием бычьего колл-спреда — может искусственно снизить порог прибыльности. При этом вероятность успеха естественным образом возрастает. Однако по мере снижения вероятностного риска существует тенденция к росту позиционного риска (чистый дебет, выплаченный или максимальный убыток).

Тем не менее, эта обратная корреляция между вероятностным и позиционным риском нелинейна. Не вдаваясь слишком далеко в подробности, эта структура означает, что есть определенные сделки, которые предлагают наибольшую отдачу за доллар. Вот почему важно понимать статистическую базу целевых акций, чтобы оценить, какую вероятность вы можете извлечь из рынка, при этом извлекая удовлетворительную выплату.

Стоит ли покупать акции TSLA?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции TSLA имеют консенсус-рейтинг Hold, основанный на 12 Buy, 13 Hold и девяти Sell рейтингах. Средняя целевая цена TSLA составляет $267,79, что подразумевает риск снижения в 33,2%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков TSLA

Вывод: используйте разумный подход с колл-спредами акций TSLA

Несмотря на то, что Tesla бросает вызов гравитации и тем самым усиливает скептицизм в отношении устойчивого позитива, статистическая реальность такова, что акции TSLA имеют восходящий уклон. При отсутствии действительно веских причин для продажи производителя электромобилей, вероятно, лучше оставаться на оптимистичной стороне бухгалтерской книги. Тем не менее, есть более разумный способ подойти к компании с опционами.

Используя стратегию, называемую бычьим колл-спредом, спекулянт может искусственно снизить порог прибыльности. Поступая так, шансы на успех увеличиваются, но за счет более низкой выплаты. По сути, суть игры заключается в том, чтобы получить как можно больше вознаграждения, минимизируя как позиционный, так и вероятностный риск.

Раскрытие информации.