💬 «Наступает сильный год», — говорит ведущий аналитик об акциях AMD

«Наступает сильный год», — говорит ведущий аналитик об акциях AMD

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) оказалась в хвосте в этом году, ее акции упали на 13% с начала года. Пока конкурирующие производители чипов возносят бум ИИ к новым высотам, AMD осталась в пыли.

Выберите лучшие акции и максимизируйте свой портфель:

Для компании, которую часто называют серьезным конкурентом Nvidia (NASDAQ:NVDA) в сфере чипов для искусственного интеллекта, такие низкие результаты могут оказаться сюрпризом.

Но текущая позиция рынка предполагает скептицизм относительно способности AMD представлять значимую угрозу. Аналитик Northland Гас Ричард, однако, не верит в эту историю. Он видит более светлые дни впереди для фирмы под руководством Лизы Су.

«Мы ожидаем, что CY25 станет сильным годом для AMD, поскольку компания продолжает наращивать долю в сегменте графических процессоров с искусственным интеллектом, серверных процессоров, ПК-клиентов и преодолевать препятствия со стороны встраиваемых и игровых решений. AMD набирает долю в сегменте искусственного интеллекта, основываясь на своей дорожной карте и совокупной стоимости владения (TCO)», — сказал Ричард, который входит в 2% лучших экспертов по акциям Уолл-стрит.

Аналитик с рейтингом 5 звезд прогнозирует доход от ИИ в размере 9,5 млрд долларов в CY25, при этом первая половина CY25 показала рост на 7% по сравнению со второй половиной CY24. Поскольку AMD собирается наращивать свои ускорители MI325X в первой половине года, Ричард утверждает, что это консервативная оценка, полагая, что GPU выдержит конкуренцию с H200 от Nvidia. Кроме того, AMD, по-видимому, устанавливает стратегические цены на свой продукт, чтобы получить масштаб, с маржой ниже средней корпоративной валовой маржи non-GAAP в 54% по сравнению с оценочной валовой маржей Nvidia по данным GPU в 85%.

Пока AMD следит за доминированием Nvidia в области чипов искусственного интеллекта, она уже несколько лет подрывает доминирование Intel в области серверных и клиентских процессоров, и здесь, по мнению Ричарда, AMD «продолжит увеличивать свою долю» просто потому, что ее продукция лучше.

Аналитик также считает, что поскольку Microsoft прекращает поддержку Windows 10, которая работает примерно на 1,2 миллиарда систем, цикл обновления ПК «вероятно, будет намного сильнее, чем мы смоделировали». Ричард считает, что примерно 40% этих систем (или 480 миллионов единиц) будут заменены в течение следующих 18 месяцев. Таким образом, на CY25 Ричард прогнозирует доход клиентов в размере 7,9 миллиарда долларов, что отражает рост на 15% по сравнению с прошлым годом. «Мы считаем, что доход клиентов может легко превысить нашу оценку в 7,9 миллиарда долларов на 1–2 миллиарда долларов, если цикл замены будет проходить так, как ожидалось, и AMD сохранит долю рынка», — продолжил аналитик.

Заглядывая вперед, можно сказать, что есть и хорошие новости: Ричард также считает, что «тенденции, которые развернулись в 25-м календарном году, сохранятся и в 26-м календарном году».

Учитывая эти оптимистичные прогнозы, Ричард оценивает акции AMD как «выше рынка» (т. е. «покупать») и устанавливает целевую цену в $175, что подразумевает потенциал роста примерно на 34% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Ричарда, нажмите здесь)

Средняя целевая цена The Street немного выше; $184,33, что дает возможность для 12-месячной доходности в 44%. Что касается рейтинга, то на основе сочетания 22 «Покупать» и 8 «Удерживать» консенсус-прогноз аналитиков оценивает акции как «Умеренно покупать». (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.