💬 Рост на 95% в годовом исчислении. Есть ли у Marvell Technology (MRVL) еще больший потенциал роста?

Рост на 95% в годовом исчислении. Есть ли у Marvell Technology (MRVL) еще больший потенциал роста?

Marvell Technology MRVL -0.33% ▼ акции выросли на 95% за последний год, что ставит вопрос о том, есть ли у компании решений для инфраструктуры данных больше возможностей для роста. Хотя акции кажутся несколько переоцененными на текущих уровнях, несколько убедительных катализаторов, включая мощный спрос на заказные кремниевые чипы, обусловленный ИИ, облачные партнерства и ее лидирующие на рынке решения для межсоединений, поддерживают убедительный инвестиционный аргумент. На мой взгляд, эти факторы могут поддержать впечатляющую траекторию компании на долгие годы вперед, поэтому я настроен оптимистично по отношению к акциям MRVL.

Выберите лучшие акции и максимизируйте свой портфель:

Почему технология Marvell вызвала ажиотаж на рынке?

Поскольку компания вышла в центр внимания совсем недавно, я уверен, что многие инвесторы до сих пор не знакомы с Marvell Technology и ее положением в полупроводниковом ландшафте. Если говорить кратко, Marvell поставляет критически важные полупроводниковые решения, которые обеспечивают инфраструктуру данных. Они включают в себя заказные кремниевые, оптические модули и коммутаторы Ethernet, жизненно важные для центров обработки данных, облачных сред и передовых систем искусственного интеллекта. Учитывая, что все эти области в настоящее время процветают, становится ясно, почему инвесторов привлекли акции Marvell.

Рынок особенно заинтригован ролью Marvell в ИИ, где она поставляет индивидуальные чипы, разработанные для гиперскейлеров, таких как Amazon Web Services (AWS). На прошлой неделе Marvell объявила о пятилетнем соглашении с AWS, подчеркнув растущий спрос на свои решения. Тем временем инвестиции Marvell в передовые технологические узлы, такие как 3-нанометровые и 5-нанометровые технологии, выводят ее на передовые позиции по производительности и энергоэффективности. Таким образом, вы можете увидеть, как более широкий спрос на чипы с высокой пропускной способностью и низким энергопотреблением в ИИ и облачных вычислениях, а также тот факт, что Marvell является основным бенефициаром этих преобразующих тенденций, подпитывают доверие инвесторов к акциям.

Как результаты Marvell демонстрируют ажиотаж на рынке

Результаты Marvell за третий квартал показали, почему ажиотаж вокруг компании оправдан, что укрепило мой оптимистичный взгляд на акции. Выручка за квартал составила 1,52 млрд долларов, что на 19% больше, чем в предыдущем квартале, превысив середину прогноза на 66 млн долларов. Скорректированная прибыль на акцию также выросла на 43% последовательно до 43 центов. Движущей силой этого роста стал значительный спрос на заказные кремниевые чипы ИИ, которые быстро перешли в крупносерийное производство. По словам генерального директора Мэтта Мерфи, этот спрос был обусловлен способностью Marvell поставлять «сложные транзисторные чипы стоимостью более 100 млрд долларов» с исключительной эффективностью.

Выручка от центров обработки данных выделялась, составив 72% от общего объема продаж и отметив рекордные 1,1 млрд долларов — скачок на 98% по сравнению с прошлым годом. Продукция компании для межсоединений, в основном ее 800-гигабитные PAM DSP и появляющиеся 1,6-терабитные PAM DSP, продемонстрировала сильный спрос. Кроме того, сегменты корпоративных сетей и операторов Marvell начали восстанавливаться, в совокупности последовательно увеличившись на 4%. Поэтому, хотя я заметил, что многие инвесторы сомневаются в устойчивости огромного ралли акций, эти цифры подчеркивают способность Marvell хорошо работать, укреплять отношения с клиентами и поставлять необходимые решения на очень конкурентном рынке полупроводников.

Почему импульс Marvell может сохраняться в течение многих лет

Теперь, будет ли импульс Marvell оставаться сильным или он должен угаснуть, оставив оптимистичных инвесторов, особенно тех, кто покупает недавние максимумы, разочарованными? Как я вижу, импульс Marvell сохранится благодаря его центральной роли в обеспечении инфраструктуры, управляемой ИИ, и Уолл-стрит, похоже, с этим согласна.

В частности, ожидается, что компания объявит о росте выручки на 4,3% в этом финансовом году до 5,74 млрд долларов. Это может показаться скромным, но это произошло только из-за более слабого первого полугодия. Консенсусные оценки указывают на превосходное ускорение со следующего года, при этом ожидается, что выручка вырастет на 41%, 20% и 21% в 2025, 2026 и 2027 финансовых годах соответственно. Прогнозируется, что скорректированная прибыль на акцию будет следовать аналогичной траектории, увеличившись с 1,56 долларов в этом году до 4,66 долларов к 2027 финансовому году. Но что будет обеспечивать эти темпы роста? Рассматривая последние события, я думаю, что все сводится к трем ключевым катализаторам: продолжающемуся наращиванию числа индивидуальных программ по созданию кремниевых процессоров ИИ, отличному спросу на продукты для межсоединений и партнерству с AWS после третьего квартала.

Итак, хотя текущая оценка акций в 12 раз и 41 раз от ожидаемой скорректированной EPS этого года может показаться крутой, если взглянуть на эти ожидания, эти мультипликаторы становится легче оправдать, если, конечно, компания действительно их оправдает. Поэтому я считаю, что инвесторы должны взвесить краткосрочную премию против потенциальной долгосрочной доходности. По моему мнению, премия, скорее всего, того стоит, что указывает на то, что акции могут иметь дальнейший потенциал роста.

Стоит ли сегодня покупать акции Marvell?

Несмотря на продолжительный рост акций, аналитики Уолл-стрит, похоже, весьма оптимистично оценивают будущие перспективы Marvell. В частности, акции MRVL имеют статус Strong Buy, с недавними рейтингами аналитиков 26 Buy и два Hold за последние три месяца. Средняя целевая цена акций MRVL на уровне $122,04 подразумевает потенциал роста на 14,58%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MRVL

Для лучшего руководства по покупке и продаже акций MRVL обратитесь к Кристоферу Ролланду. Он является самым точным и прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), может похвастаться средней доходностью 40% на рейтинг и впечатляющим показателем успешности 85%.

Заключение

Подводя итог, можно сказать, что траектория роста Marvell Technology, обусловленная благоприятными попутными ветрами в областях ИИ и полупроводников, хорошо позиционирует ее для устойчивого успеха. Хотя текущая оценка может показаться крутой, я считаю, что продолжающийся рост компании и ее будущие перспективы являются убедительным аргументом в пользу долгосрочных инвестиций. Маловероятно, что эти тенденции скоро исчезнут, поскольку последние разработки в области технологий и ИИ останутся, что вселяет в меня уверенность в оптимистичном настрое Marvell.