🖥 Отток кошельков китов предполагает, что $56 000 — это дно Биткойна: отчет Bitfinex

Отток кошельков китов предполагает, что $56 000 — это дно Биткойна: отчет Bitfinex

Данные о китовых кошельках показывают, что эти инвесторы последовательно продают биткойны (BTC) с начала марта, согласно последнему отчету Bitfinex Alpha. Аналитики Bitfinex объяснили, что эти движения часто приводят к фазе волатильности и краткосрочному снижению, образующему локальный провал, а реализованные цены указывают на то, что Биткойн вряд ли упадет ниже 56 000 долларов в текущем рыночном цикле.

В отчете поясняется, что отток кошельков китов обычно сигнализирует о начале здоровой коррекции цен на биткойны, в то время как значения коэффициента израсходованной прибыли (SOPR), значительно превышающие 1, предполагают агрессивную фиксацию прибыли. Значения SOPR долгосрочных держателей остаются повышенными с марта, что свидетельствует об увеличении продаж со стороны крупных держателей.

Однако долгосрочные держатели почти не покупали биткойны с февраля, поскольку их реализованная цена ниже 20 000 долларов. Это говорит о том, что Биткойн, скорее всего, не упадет до этого уровня в этом цикле. Цена реализации краткосрочного держателя в настоящее время составляет $55 834, что служит ключевой динамической поддержкой на протяжении 2023 года.

По оценкам Bitfinex, средняя стоимость притока биткойн-спотовых ETF составляет около 56 000 долларов. Как отмечается в отчете, это решающий уровень для BTC, предлагающий сближение технических индикаторов, которые предполагают, что этот ценовой уровень может выступать в качестве ключевой области для краткосрочной рыночной траектории Биткойна.

Отток спотовых ETF не вызывает беспокойства

На прошлой неделе спотовые биржевые фонды биткойнов (ETF), зарегистрированные в США, в частности Grayscale Bitcoin ETF, испытали беспрецедентный чистый отток средств, превысивший 2 миллиарда долларов. Однако, если принять во внимание приток средств в другие ETF, чистый отток составит 896 миллионов долларов.

Поначалу этот сдвиг может показаться тревожным, подчеркнули аналитики Bitfinex, учитывая непрерывную фазу роста, которую пережил рынок криптовалют, приток которого в некоторые периоды превышал 1 миллиард долларов в день. Тем не менее, этот сценарий не обязательно означает проблемы для будущего рынка.

Существуют серьезные причины, по которым этот отток не вызывает тревожных сигналов. Одним из ключевых факторов является переход инвесторов из Grayscale Bitcoin ETF к другим поставщикам ETF, которые предлагают более конкурентоспособные и финансово привлекательные комиссии за управление. Более того, отсутствие оттока средств из других ETF можно объяснить длительным периодом медвежьего рынка, в течение которого GBTC торговался с большим дисконтом, иногда превышающим 50%.

С преобразованием фонда в ETF эта скидка практически исчезла, что сделало инвестиции более привлекательными и прибыльными для крупных держателей BTC, которые инвестировали во время медвежьего рынка.

Эти инвесторы теперь видят прибыль, более чем вдвое превышающую доход прямых участников рынка BTC, что приводит к более ранней, чем ожидалось, фиксации прибыли среди этой группы. Этот сдвиг указывает на взросление базы инвесторов, отражая стратегический шаг, а не отсутствие доверия к рынку.

Забегая вперед, в отчете отмечается, что рынок готов к периоду стабилизации. Хотя ожидается спад, он, как ожидается, будет умеренным: снижение от 20% до 30% считается нормальным на волатильных рынках криптовалют. Важно отметить, что недавний откат оказал более заметное влияние на некоторые альткойны по сравнению с BTC, что позволяет предположить, что любое потенциальное снижение биткойнов может быть менее серьезным.

Кроме того, потоки ETF как доля объемов спотовой торговли на централизованных биржах (CEX) растут, достигнув пика более 21,8% от чистого объема спотовой торговли биткойнами 12 марта. Эта тенденция подчеркивает растущую важность ETF в мире. рынок криптовалют и предполагает, что поток спотовых ордеров вскоре может стать менее надежным индикатором потоков ETF в реальном времени.