💬 Возвращение Unity Software (U) выглядит многообещающим: ее акции выросли на 60%

Возвращение Unity Software (U) выглядит многообещающим: ее акции выросли на 60%

За последние несколько лет Unity Software U +0.33% ▲ стремительно упала, что отразилось в падении акций на 82%. Спад можно объяснить несколькими ошибками бывшего генерального директора и его команды, включая технологические проблемы с движком монетизации рекламы компании, плохо реализованное слияние с ironSource и спорное изменение цен на ее программное обеспечение для создания игр. Однако под руководством нового генерального директора Мэтта Бромберга компания предприняла шаги, чтобы переломить ситуацию. Показатели Q3 top-and-dow, а также недавний выпуск компанией Unity 6, всеобъемлющего набора программных решений для создания и эксплуатации интерактивного 3D-контента в реальном времени (RT3D), вдохнули новую жизнь в акции Unity.

Выберите лучшие акции и максимизируйте свой портфель:

За последние три месяца акции выросли более чем на 60%, и происходящее изменение ситуации может потенциально открыть дальнейший потенциал роста, представляя интригующую возможность для инвесторов.

Unity продвигается вперед с планами по улучшению ситуации

Unity наиболее известна своей новаторской программной платформой для создания и управления интерактивным контентом. Платформа обслуживает широкий спектр программных решений для разработки, эксплуатации и монетизации интерактивного 2D и 3D контента в реальном времени для различных устройств, таких как мобильные телефоны, планшеты, ПК, консоли, а также устройства дополненной и виртуальной реальности. Разнообразная клиентура компании включает разработчиков игр, автомобильных дизайнеров, архитекторов, режиссеров и многих других. Она использует платформу Unity, чтобы вдохнуть жизнь в свои творения.

Недавно компания объявила об отмене Runtime Fee и возвращении к существующей модели подписки на основе рабочего места для клиентов, за которой последовали изменения цен для клиентов Unity Pro и Enterprise. Ожидается, что это положительно повлияет на доходы от подписки и будет способствовать последовательному росту доходов в рамках ее основного бизнеса по разработке программного обеспечения.

Стратегия роста Unity также подразумевает расширение на смежные рынки, такие как кроссплатформенная 3D-визуализация для сегментов рынка за пределами игр. Быстро растущий, этот сегмент достигает глобального масштаба за счет партнерских отношений с глобальными системными интеграторами, дистрибьюторами и реселлерами с добавленной стоимостью. Известные клиенты включают KLM KLMR +29900.00% ▲ и Deutsche Bahn, которые использовали Unity для приложений обучения пилотов VR и руководства клиентов AR. Дальнейшие инвестиции вкладываются в продукт Ad Quality от Unity, который дает издателям представление о вовлеченности в рекламу. Фундаментальная работа в области инфраструктуры данных и машинного обучения также ведется для запуска в 2025 году.

Новые многообещающие назначения

Новый генеральный директор предпринял шаги по укреплению руководящей команды, пригласив Стива Коллинза на должность нового технического директора (CTO), известного своим обширным опытом работы в King (создатели Candy Crush) и Havok (чей физический движок используется большинством игр на рынке). Кроме того, Джаред Гас должен присоединиться в качестве нового финансового директора (CFO) в январе 2025 года, перейдя из Shutterstock SSTK +3.19% ▲ , где он занимал должность финансового директора в течение пяти лет. Ожидается, что оба лидера будут использовать свой глубокий опыт для обеспечения непрерывного долгосрочного роста компании.

Последние финансовые результаты и перспективы Unity

Unity недавно объявила финансовые результаты за третий квартал. Выручка в размере 446,52 млн долларов превзошла прогнозы аналитиков на 18,32 млн долларов, что на 18% меньше, чем в предыдущем году. Выручка «Create Solutions» из стратегического портфеля Unity увеличилась на 5% в годовом исчислении, составив 132 млн долларов. Этот рост был в основном обусловлен 12%-ным ростом выручки от подписки из-за того, что клиенты продлевали и обновляли подписку по более высоким ценам. Между тем, выручка «Grow Solutions» составила 298 млн долларов, что на 5% меньше, чем в предыдущем году. Скорректированная EBITDA достигла 92 млн долларов, превзойдя прогноз в 75–80 млн долларов.

Тем не менее, компания сообщила о чистом убытке в размере $125 млн, что идентично чистому убытку, полученному в третьем квартале 2023 года, и незначительно ниже убытка в размере $126 млн в предыдущем квартале. Прибыль на акцию (EPS) по GAAP в размере $0,22 превзошла консенсус-прогнозы на $0,08.

Заглядывая вперед, руководство ожидает, что доход стратегического портфеля компании составит от $422 до $427 млн ​​в четвертом квартале, а общая скорректированная EBITDA компании оценивается в $79–84 млн. Благодаря положительным показателям за третий квартал прогнозы на весь год были повышены, и теперь ожидается, что доход стратегического портфеля составит около $1,7 млрд. — улучшение по сравнению с прежней цифрой в $1,685 млрд. Скорректированная EBITDA была пересмотрена до $363–368 млн., что является заметным ростом по сравнению с предыдущей оценкой в ​​$340–350 млн.

Стоит ли покупать Unity?

Акции были волатильными (бета 2,96), поскольку они каскадно падали за последние несколько лет с максимума чуть ниже $200 за акцию до недавнего минимума в $13,90 за акцию. Несмотря на уверенный отскок за последние несколько месяцев, акции все еще упали на 32% с начала года. Тем не менее, они демонстрируют положительную ценовую динамику, поскольку торгуются выше всех основных скользящих средних.

Аналитики, следящие за компанией, имеют неоднозначные мнения об акциях. Аналитик Stifel Дж. Паркер Лейн, аналитик с четырьмя звездами по рейтингам Tipranks, недавно повысил целевую цену акций до $28 (с $25), сохранив рейтинг «Покупать», сославшись на «ощутимые возможности для улучшения» к 2025 году. Между тем, Тим Ноллен из Macquarie, аналитик с пятью звездами по рейтингам Tipranks, подтвердил рейтинг «Продавать» акций из-за опасений по поводу оценки, учитывая медленный рост выручки и плоский профиль маржи, прогнозируемый на 2025 год.

Unity Software имеет общий рейтинг «Умеренная покупка» на основе недавних рекомендаций 13 аналитиков. Средняя целевая цена акций U составляет $24,09, что представляет собой потенциал снижения на -13,10% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков