💬 Как Дональд Трамп может снова сделать акции Taiwan Semiconductor (TSM) великими

Как Дональд Трамп может снова сделать акции Taiwan Semiconductor (TSM) великими

Нравится вам это или нет, избранный президент Дональд Дж. Трамп почти наверняка создаст сдвиг геополитической парадигмы. При Трампе 2.0 технологический стойкий Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM -0.63% ▼ может сделать бизнес по производству чипов большим доходом. Все сводится к тому, что практичная политика Трампа обеспечит попутный ветер для компании. По этой причине я настроен оптимистично по отношению к акциям TSM.

Не пропустите наши предложения Черной пятницы:

Доминирование США

Трамп дал сигнал о возвращении американского доминирования — и, по-видимому, применит экономическое принуждение, если это будет необходимо. В конце прошлого месяца избранный президент заявил на своей платформе в социальных сетях, что планирует ввести дополнительный 10%-ный тариф на все китайские товары, ввозимые в США. Позже Трамп удвоил ставку, пригрозив ударить по так называемым странам БРИКС 100%-ным тарифом.

Конечно, эта новость не приносит прямой выгоды акциям TSM. Однако она посылает мощный сигнал. По сути, новая администрация Трампа будет играть жестко с другими странами, даже если это вызовет внутренние проблемы. На глобальном фронте этот политический подход должен снять напряжение с Тайбэя и твердо направить его на Пекин — динамика, которая принесла пользу экономике Тайваня при первом президентстве Трампа.

Не боритесь с лентой

Справедливости ради, геополитика, как правило, запутанна, особенно на данном этапе. И даже тайваньцы, как сообщается, обеспокоены вторым сроком Трампа. Тем не менее, соперничество США с Китаем и другими странами, скорее всего, приведет к продуктивным отношениям с Тайванем. В конце концов, на Тихоокеанском театре у Америки не так уж много союзников. В целом, ситуация должна быть оптимистичной для акций TSM.

Кроме того, весь технологический сектор переживает значительный подъем. После опасений, что крупные игроки в сфере искусственного интеллекта (ИИ), такие как Nvidia NVDA -1.81% ▼ , могут быть переоценены, недавние сильные результаты развеяли давние опасения. NVDA вполне может достичь $250 за акцию, и этот грузовой поезд может помочь поддержать акции связанных чипов ИИ, таких как Taiwan Semiconductor.

Другими словами, инвесторам будет полезно избегать борьбы с лентой. Еще одним примером этой проверенной концепции является технический анализ. В частности, недавние индикаторы скользящей средней — как простые, так и экспоненциальные — обозначили акции TSM как «Покупать». Когда и фундаментальные, и технические показатели подают один и тот же сигнал, обычно требуется убедительный противоположный тезис, чтобы оправдать движение в противоположном направлении.

Сделки с опционами для Taiwan Semiconductor

Для уверенных инвесторов покупка акций TSM напрямую представляет собой наиболее простой подход. Однако при средней целевой цене в $232,50 аналитики ожидают роста примерно на 16% от текущих уровней. Это прилично, но не ошеломительно. И хотя самая оптимистичная цель — $250, это менее чем на 25% выше текущей цены акций. В течение года такая доходность может не понравиться всем.

Однако это не значит, что инвесторы должны игнорировать акции TSM. Вместо этого участники рынка могут обратиться к рынку опционов. Покупая бычий колл-спред — многоступенчатую опционную стратегию, которая включает покупку колл-опциона и продажу колла по более высокой цене исполнения — трейдеры могут реализовать свой бычий настрой со скидкой. Другими словами, кредит, полученный от продажи короткого колла, частично компенсирует дебет, уплаченный за длинный колл.

При таком подходе инвесторы могут рассматривать опционы «в деньгах» (ITM) как часть своей стратегии. И хотя верно, что короткий колл-страйк ограничивает максимально возможную выплату, бычий колл-спред обычно используется как краткосрочная спекуляция. Для окончательного игрока возможно покупать опционы на несколько дат истечения срока, тем самым увеличивая прибыль.

Пример из реальной жизни

Давайте рассмотрим реальный пример, чтобы продемонстрировать силу спредов колл-опционов. Для цепочки опционов, истекающей 17 января 2025 года, есть почти 60 различных спредов на выбор. Однако вы не просто выбираете один случайным образом. Вместо этого рассмотрите спред колл-опционов, который минимизирует позиционную и вероятностную природу риска, одновременно максимизируя выплату.

Согласно моему анализу, рынок предлагает отличную сделку для колл-опциона 195/200; то есть купить колл-опцион на $195 и продать колл-опцион на $200. Общий выплаченный дебет или сумма денег под риском составляет $285 за шанс получить $215 (или выплату в размере 75%). Имейте в виду, что средний дебет, необходимый для спредов кол-опционов TSM цепочки опционов на 17 января, составляет $1018.

Более того, цена безубыточности колла 195/200 составляет $197,85. Это на 1,4% ниже текущих уровней. Кроме того, поскольку страйк короткого колла составляет $200, акциям TSM не обязательно расти. Вместо этого им просто нужно удержаться там, где они находятся сейчас. Если к истечению срока действия TSM все еще будет на отметке $200 или выше, вы получите выплату в размере 75%. Это звучит смешно, пока вы не поймете, что продажа короткого колла резко снижает дебет, уплаченный за длинный (195) колл.

Стоит ли покупать акции TSM?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции TSM имеют консенсус-рейтинг Strong Buy, основанный на пяти рейтингах Buy, ноль Hold и ноль Sell. Средний целевой показатель цены TSM в $232,50 подразумевает потенциал роста в 15,85%.

Ознакомьтесь с другими рейтингами аналитиков по акциям TSM

Заключение: используйте спреды колл-опционов для увеличения доходности акций TSM

Taiwan Semiconductor находится на решающем этапе, извлекая выгоду как из геополитических попутных ветров, так и из устойчивого спроса в технологическом секторе. Агрессивная позиция Трампа в отношении Китая может укрепить стратегическую значимость Тайваня, косвенно укрепив глобальные позиции компании. В сочетании с его ролью в поддержке инноваций, таких как ИИ, TSM остается краеугольным камнем рынка полупроводников. Для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из этого импульса, опционные стратегии, такие как бычий колл-спред, обеспечивают гибкий и эффективный подход. Ограничивая первоначальный риск при сохранении значительного потенциала роста, эта стратегия соответствует многообещающей траектории Taiwan Semiconductor, предлагая дисциплинированный, но выгодный путь для бычьих спекулянтов.

Раскрытие информации.