💬 Рынок выдает сигнал «Покупать» на акции Estee Lauder (EL)

Рынок выдает сигнал «Покупать» на акции Estee Lauder (EL)

Инвесторам не нужно много оправданий, чтобы избегать акций косметического бренда Estee Lauder EL -1.41% ▼. За последние 52 недели цена акций снизилась примерно на 40%. Тем не менее, индикаторы технического анализа указывают на то, что рынок подает сигнал «Покупать» для осажденного предприятия. Со спекулятивной точки зрения я настроен оптимистично по отношению к акциям EL.

Не пропустите наши предложения Черной пятницы:

Привлекательная точка входа

Да, это правда, что Estee Lauder не была образцом финансового роста или даже стабильности. В третьем квартале 2023 года косметический бренд сообщил о выручке в размере 3,52 млрд долларов. Прошло год, и продажи упали на 4,55% до 3,36 млрд долларов. За это время свободный денежный поток стал более отрицательным: с 703 млн долларов в яме до 811 миллионов долларов под водой.

Однако также важно отметить очевидное: кандидаты на возвращение не заявляют о себе. Если бы они это сделали, угадайте что? Это уже не убедительная возможность. По общему признанию, акции EL дико спекулятивны. Тем не менее, если вы ищете этот дополнительный толчок, Estee Lauder должен быть на вашем радаре. Он предлагает привлекательную точку входа на текущих уровнях.

Технические сигналы для акций EL

На первый взгляд, может быть трудно поверить в оптимистичные прогнозы по акциям EL. Речь идет не только о снижении стоимости безопасности за последний год. Аналитики довольно скептически относятся к перспективам компании. При средней целевой цене $81,84 подразумеваемая доходность не будет поспевать за средним уровнем инфляции.

Однако самая оптимистичная оценка — Evercore ISI — предполагает, что акции EL достигнут $107, что подразумевает потенциал роста примерно на 35% от текущего уровня акций. В течение следующих 12 месяцев это кажется очень разумной целью. Это также соответствует изменению технических настроений. Согласно TipRanks, подразумеваемая консенсусная интерпретация, основанная на 20- и 50-дневных скользящих средних, предполагает, что EL — это «активная покупка».

Фундаментальные факторы также могут быть благосклонны к Estee Lauder. Как недавно отметил TipRanks, «руководство сохраняет осторожный оптимизм в отношении среднесрочных и долгосрочных возможностей роста в Китае». Компания также сосредоточена на своих стратегических инициативах по повышению чистой прибыли. Кроме того, с красными чернилами на графиках акции EL торгуются с 1,81-кратным увеличением продаж, что намного ниже мультипликатора 3,67x в первом квартале этого года.

Почему опционы колл имеют смысл

Как указано выше, аналитики Evercore ожидают, что акции EL достигнут $107. Если это произойдет, это будет отличная прибыль за игру в течение года. Однако удержание ценных бумаг в течение такого длительного времени может не понравиться каждому инвестору. Для тех, кто ищет большие выплаты за более короткий период времени, простая многоэтапная стратегия опционов, называемая бычьим колл-спредом, может иметь смысл.

Вот как работает этот процесс: сначала вы покупаете опцион колл. В то же время вы продаете колл по более высокой цене исполнения. Впоследствии кредит, полученный от продажи короткого колла, частично компенсирует дебет, уплаченный за длинный колл. По сути, вы получаете скидку на свою сделку в обмен на ограничение потенциала доходности вверх (который ограничен продажей короткого колла).

Честно говоря, идея ограничения потенциала роста кажется расточительной, пока вы не примете во внимание, что бычьи спреды коллов являются краткосрочными ставками. Для конечного спекулянта можно было бы объединить прибыли нескольких краткосрочных спредов коллов. Это тот вид кредитного плеча, который, хотя и рискован из-за предложения «все или ничего» опционов, постоянно соблазняет трейдеров.

Пример из реальной жизни

Поскольку рынок опционов постоянно колеблется, сложно дать четкую структуру. Тем не менее, мы можем рассмотреть пример цепочки опционов, истекающей 17 января 2025 года, чтобы увидеть силу деривативов. Для трейдеров, которые хотят играть относительно безопасно, спред 75/80 колла — покупка колла за $75 и продажа колла за $80 — может быть заманчивым.

В опционах риск — это многомерное понятие: есть сумма наличных денег под угрозой и есть вероятность успеха или неудачи. Иными словами, деривативы характеризуются позиционным и вероятностным риском. Что делает колл-спред 75/80 заманчивым, так это то, что оба встречных ветра смягчены. Во-первых, $310 подвергаются риску при потенциальной выплате в $190 (или 61,29%). Из доступных колл-спредов средний позиционный риск составляет $409. Во-вторых, точка безубыточности составляет $78,10, что на 1,5% ниже недавнего закрытия акций.

Теперь, чтобы колл-спред 75/80 был полностью успешным — то есть, чтобы достичь выплаты 61,29% — акции EL должны достичь $80 или выше. Однако все, что выше $78,10 (не включая другие административные расходы, понесенные для входа в сделку) приведет к частичной прибыли. Таким образом, акциям EL нужно просто пойти вбок с сессии середины недели, чтобы извлечь хорошую прибыль. Это добавляет совершенно новый элемент в ваш торговый арсенал, который вы не сможете получить, просто купив акции.

Стоит ли покупать акции Estee Lauder?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции EL имеют консенсус-рейтинг Hold, основанный на четырех рекомендациях Buy, 20 Hold и одной Sell. Средняя целевая цена EL составляет $81,84, что подразумевает потенциал роста в 3,22%.

Заключение: акции EL упали, но не вышли из строя

Акции Estee Lauder за последний год значительно упали на 40%, что отражает такие проблемы, как сокращение продаж и углубление отрицательного денежного потока. Несмотря на эти встречные ветры, технические индикаторы указывают на потенциальную точку входа для смелых инвесторов. С мультипликатором продаж в 1,81 раза — значительно ниже его исторических средних значений — оценка намекает на возможность, особенно с учетом того, что руководство фокусируется на инициативах по росту в Китае и других стратегических улучшениях.

Для трейдеров, ищущих более динамичный подход, бычий колл-спред предлагает интригующую игру на потенциале восстановления EL. Например, колл-спред 75/80, истекающий 17 января 2025 года, рискует $310, чтобы достичь возможной доходности в 61,29%, если акции EL поднимутся выше $80. С точкой безубыточности немного ниже текущих уровней эта опционная стратегия дает возможность получить прибыль, даже если акции остаются относительно стабильными, демонстрируя универсальную альтернативу традиционным инвестициям на фондовом рынке.

Раскрытие информации.