💬 Мексиканское песо растет, поскольку рынок переключается на риск

Мексиканское песо растет, поскольку рынок переключается на риск

Мексиканское песо (MXN) выросло во вторник, увеличившись примерно на четверть процента по всем наиболее активно торгуемым парам. Положительный аппетит к риску во время американских сессий в понедельник, который привел к дальнейшему росту фондового индекса S&P 500, мог стать фактором поддержки песо, поскольку это, как правило, благоприятствует валютам развивающихся рынков.

Возрождение притока керри-трейд может стать еще одним фактором, поддерживающим мексиканский песо. Это подразумевает, что трейдеры берут в долг в валюте с низкими процентными ставками, например, в японской иене (JPY), и покупают валюту с высокими процентными ставками, например, в мексиканском песо. Разница между процентами, полученными по инвестициям в песо, и уплаченными по кредиту в иенах, представляет собой прибыль, дисконтированную с учетом колебаний обменного курса.

Перспективы японской иены (JPY) не выглядят радужными после того, как на выборах в выходные правящая коалиция Либерально-демократической партии (ЛДП) потеряла власть. Оппозиционные партии в целом выступают против повышения процентных ставок в Японии, что оказывает давление на иену и делает кэрри-трейд более привлекательным. Ночью Юитиро Тамаки, лидер Демократической партии Японии для народа (ДПП), заявил, что он выступает против дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ).

Мексиканское песо подвержено влиянию политического риска

Мексиканское песо также может найти поддержку после новостей о том, что судья Верховного суда Мексики Хуан Луис Гонсалес Алькантара Карранка, ярый противник спорных судебных реформ, которые пытается реализовать администрация Шейнбаума, попытался применить новую тактику, чтобы заблокировать их реализацию. Реформы позволяют избирать судей, а не назначать их, но Карранка, как утверждал в понедельник, утверждал, что создание «Комитетов по оценке», используемых для составления шорт-листа кандидатов на выборах на первом этапе, само по себе является неконституционным, согласно El Financiero.

Для контекста, песо обесценилось более чем на 10% после июньских выборов, на которых Шейнбаум и ее коалиция партии «Морена» получили супербольшинство в мексиканском Конгрессе. Многие западные инвесторы беспокоились о последствиях результата, поскольку он позволил бы новому правительству провести радикальные реформы конституции, которые критики считали недружественными рынку.

Что касается данных, то песо ожидает напряженная неделя, особенно с учетом публикации в среду предварительных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Мексики за третий квартал и бюджетному балансу, а также уровня безработицы в пятницу.

Недавно Международный валютный фонд (МВФ) понизил свои прогнозы роста экономики Мексики до 1,5% в 2024 году. ВВП вырос на 2,1% в годовом исчислении во втором квартале, но подтверждение мрачной оценки МВФ слабыми данными по ВВП за третий квартал может оказать давление на песо.

Технический анализ: пара USD/MXN разворачивается вверх

USD/MXN в целом продолжает разворачивать ногу выше после умеренного отката. Нога вверх, вероятно, является «волной c» бычьего паттерна «abc», который начался на минимуме колебания 14 октября. Вероятно, она достигнет 61,8% Фибоначчи от длины волны «a», что даст цель роста 20,29. Такой ход получит подтверждение от прорыва выше максимума волны «b» на 20,09.

USD/MXN, вероятно, находится в восходящем тренде на краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной основе и торгуется в восходящем канале. Учитывая техническое изречение «тренд — твой друг», шансы на продолжение выше.

Кроме того, первоначальный прорыв выше 19,83 (максимум 1 октября) уже подтвердил вероятное движение вверх с целью вблизи максимума 10 сентября на уровне 20,13.

Часто задаваемые вопросы о Banxico

Банк Мексики, также известный как Banxico, является центральным банком страны. Его миссия заключается в сохранении стоимости валюты Мексики, мексиканского песо (MXN), и установлении денежно-кредитной политики. С этой целью его главная цель заключается в поддержании низкой и стабильной инфляции в пределах целевых уровней — на уровне или близком к целевому показателю в 3%, средней точке в диапазоне толерантности от 2% до 4%.

Основным инструментом Banxico для управления денежно-кредитной политикой является установление процентных ставок. Когда инфляция превышает целевой показатель, банк попытается ее укротить, повышая ставки, что делает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим и, таким образом, охлаждает экономику. Более высокие процентные ставки, как правило, положительны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют MXN. Разница в ставках с долларом США или то, как Banxico, как ожидается, будет устанавливать процентные ставки по сравнению с Федеральной резервной системой США (ФРС), является ключевым фактором.

Banxico собирается восемь раз в год, и его денежно-кредитная политика во многом зависит от решений Федеральной резервной системы США (ФРС). Поэтому комитет по принятию решений центрального банка обычно собирается через неделю после ФРС. При этом Banxico реагирует и иногда предвосхищает меры денежно-кредитной политики, установленные Федеральной резервной системой. Например, после пандемии Covid-19, до того, как ФРС повысила ставки, Banxico сделал это первым, пытаясь снизить вероятность существенного обесценивания мексиканского песо (MXN) и предотвратить отток капитала, который может дестабилизировать страну.