💬 Palantir (NASDAQ:PLTR) жизненно важен для западного геополитического лидерства

Palantir (NASDAQ:PLTR) жизненно важен для западного геополитического лидерства

Я настроен очень оптимистично по отношению к Palantir (PLTR) в долгосрочной перспективе, но рынок слишком рано возбудился по поводу акций. Моя модель оценки показывает, что они, вероятно, значительно переоценены. Однако, учитывая, что она помогает Западу лидировать в области ИИ для обороны, я считаю, что компания будет играть устойчивую и жизненно важную роль в защите нас от растущих геополитических угроз на Востоке, в основном со стороны Китая, России и Ирана.

Не пропустите наши предложения Черной пятницы:

Palantir — это западный оборонный актив

Я оптимистично настроен по отношению к Palantir, который зарекомендовал себя как актив программного обеспечения и аналитики данных для западной обороны, с прочными связями с правительством США и НАТО. Ров компании развивается, чтобы включить в себя востребованные возможности ИИ, которые предлагают такие преимущества, как более эффективное принятие решений в напряженных боевых действиях и разведывательных операциях.

В третьем квартале 2024 года доходы Palantir от правительства США выросли на 40% в годовом исчислении. Хотя это немного ниже роста коммерческих доходов компании в размере 54% за квартал, я настроен несколько более оптимистично относительно оборонных контрактов Palantir, чем ее коммерческих контрактов на ближайшие 10–20 лет.

Напряженность между Западом и Востоком усиливается уже некоторое время, поскольку экономический подъем Китая продолжает консолидировать власть. Попытка дестабилизации западной гегемонии, возможно, является частью причины российского вторжения в Украину, а Китай и Россия имеют тесные отношения. Более того, данные свидетельствуют о том, что Иран пытается разработать ядерное оружие.

Поэтому для поддержания глобального мира и порядка западному альянсу понадобятся высокоразвитые разведывательные операции для поддержки его дипломатических и сдерживающих усилий. Я считаю, что Palantir является одним из фундаментальных ответов на укрепление западной экономики посредством сильного сдерживания геополитических угроз с Востока.

Долгосрочный потенциал Palantir неизмерим

Неизмеримый долгосрочный потенциал компании — главная причина, по которой я настроен оптимистично по отношению к ее акциям. Оборонные и разведывательные операции Palantir в значительной степени засекречены, что породило много спекуляций о том, что компания разработала и что находится в разработке. Однако мы знаем, что Palantir сотрудничает с крупными технологическими компаниями, такими как Microsoft (MSFT) и AWS (AMZN), что позволяет использовать передовые приложения ИИ в засекреченных средах.

Принятие НАТО стратегий ИИ имеет решающее значение для противодействия достижениям Народно-освободительной армии Китая в военных технологиях на основе ИИ. В то время как Россия инвестирует в ИИ для военных целей, она сталкивается со значительными проблемами из-за западных санкций и экспортного контроля, которые ограничивают ее доступ к передовым технологиям. Иран занимает 14-е место в мире по результатам исследований ИИ, но санкции ограничили доступ Ирана к передовым технологиям, заставив полагаться на инструменты с открытым исходным кодом и внутренние инновации.

Напротив, США лидируют в рейтинге Global AI Index, увеличивая свое преимущество над Китаем благодаря своей надежной технологической инфраструктуре. Израиль также признан мировым лидером в области инноваций в области ИИ, особенно в военных приложениях, таких как кибервойна, автономные системы оружия и разведка. Партнерство между США и Израилем в области разработки ИИ укрепляет их совместные технологические возможности, давая Западу стратегическое преимущество.

Добавляя Palantir к этой геополитической гонке вооружений ИИ, Запад получает неизмеримый долгосрочный потенциал для того, чтобы лидировать в мире как в военном, так и в технологическом плане. Palantir хорошо позиционирован, чтобы стать неотъемлемой опорой в модернизации как оборонных, так и коммерческих западных операций. Используя этот макроэкономический анализ в качестве основы, я считаю, что долгосрочный горизонт роста Palantir будет чрезвычайно надежным.

Акции PLTR сейчас переоценены

Я настроен оптимистично по отношению к Palantir в долгосрочной перспективе, но, по моему мнению, акции в настоящее время сильно переоценены. И это несмотря на то, что это исключительная, уникальная и, вероятно, устойчивая компания, которой руководят некоторые из самых проницательных бизнес-лидеров в мире, включая Питера Тиля и Алекса Карпа.

По моим оценкам, к декабрю 2029 года годовой доход Palantir составит около 7 миллиардов долларов, а маржа EBITDA составит 17,5%. При EBITDA в декабре 2029 года в размере 1,225 миллиарда долларов и щедром коэффициенте EV/EBITDA в размере 75 (среднее значение пятилетнего среднего показателя Salesforce (CRM) и форвардных коэффициентов Palantir) стоимость предприятия компании составит 91,88 миллиарда долларов.

Текущая стоимость предприятия Palantir составляет $157,43 млрд, что указывает на снижение на 37,5% за пять лет. Кроме того, средневзвешенная стоимость капитала Palantir составляет 16%, с весом акционерного капитала 99,85% и весом долга 0,15%, где стоимость акционерного капитала составляет 16,02%, а стоимость долга 0,057% после уплаты налогов. При дисконтировании моей оценки стоимости предприятия на декабрь 2029 года в размере $91,88 млрд обратно к текущей стоимости, внутренняя стоимость составляет $43,75 млрд. Это указывает на отрицательный запас прочности в размере -70,25% для инвестиций.

Учитывая мой анализ оценки, я не считаю компанию подходящей для инвестиций прямо сейчас. Однако, если бы она снизилась до более справедливой оценки, как указано в моей модели, я бы, безусловно, стал покупателем и держал акции в долгосрочной перспективе. В первую очередь, это связано с тем, что я считаю перспективы роста компании, вероятно, устойчивыми.

Каков прогноз акций Palantir на 2025 год?

Средний целевой показатель цены PLTR от аналитиков Уолл-стрит указывает на снижение на -41,66% в течение следующих 12 месяцев, исходя из трех рейтингов «Покупать», семи рейтингов «Удерживать» и шести рейтингов «Продавать». Учитывая этот консенсусный рейтинг «Удерживать», разумно быть осторожным, продолжая владеть акциями Palantir или покупая их по текущей оценке. Я считаю, что продать сейчас и купить акции снова по более справедливой цене будет наиболее разумной стратегией.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков PLTR

Вывод: покупайте Palantir по более справедливой цене

Я настроен оптимистично в отношении Palantir в долгосрочной перспективе. Вполне вероятно, что в течение следующих нескольких десятилетий она станет одной из важнейших государственных и коммерческих компаний мира. В первую очередь граждане стран западного альянса должны быть взволнованы безопасностью, которую компания, вероятно, обеспечит против растущих геополитических угроз со стороны Китая, России и Ирана. Однако сейчас у нее отрицательный запас прочности для инвестиций -70,25%, поэтому я жду более высокой оценки.