💬 Золото падает из-за снижения покупок ювелирных изделий в Китае

Золото падает из-за снижения покупок ювелирных изделий в Китае

Золото (XAU/USD) падает более чем на полпроцента до $2730 в понедельник, но остается в пределах мини-диапазона предыдущей недели. Драгоценный металл теряет позиции на фоне сообщений о том, что спрос со стороны Китая, его крупнейшего рынка, ослабевает.

Однако драгоценный металл по-прежнему подкрепляется потоками активов-убежищ из-за продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке, который обострился в минувшие выходные из-за бомбардировок Ирана Израилем, хотя этот эффект был нивелирован решением нацелить удары только на военные объекты, а не на нефтяные и ядерные объекты.

Золото получает дополнительный стимул из-за растущей неопределенности относительно результатов президентских выборов в США и общей тенденции к снижению процентных ставок во всем мире, что, учитывая, что по нему не выплачиваются проценты, повышает привлекательность желтого металла для инвесторов по сравнению с другими активами.

Золото падает после того, как отчет показал снижение спроса в Китае

В понедельник цены на золото снизились после того, как данные, опубликованные Китайской ассоциацией золота (CGA), показали падение спроса со стороны крупнейшего в мире потребителя золота за первые три квартала 2024 года по сравнению с аналогичным периодом год назад.

Общий объем потребления за период с января по сентябрь составил 742 тонны, что на 11,18% ниже показателя аналогичного периода прошлого года.

По данным CGA, потребление золотых ювелирных изделий в Китае сократилось на 27,53%, до 400 тонн, по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

Однако спрос на золотые слитки и монеты вырос на 27,14% до 283 тонн по сравнению с 2023 годом. Между тем, объем золота, использованного в промышленных процессах, достиг 59 тонн, что на 2,78% меньше.

Высокая цена на золото была названа основной причиной падения спроса. «В течение первых трех кварталов цена на золото продолжала расти, что существенно повлияло на потребление золотых ювелирных изделий», — говорится в отчете.

Однако объем торгов на Шанхайской бирже золота увеличился на 47,49% до 46 500 тонн (23 200 тонн с одной стороны) из-за трейдеров, участвовавших в ралли. Интерес к ETF также возрос.

«Объем внутренних золотых ETF-активов вырос до 91,39 тонны, что на 29,93 тонны больше, чем на конец 2023 года, или на 48,69% больше», — говорится в отчете.

Технический анализ: золото продолжает движение в боковом диапазоне

Золото торгуется в мини-диапазоне от $2708 до $2758 после достижения пика на последнем уровне и перехода на новый уровень.

Тем не менее, желтый металл демонстрирует устойчивый восходящий тренд на всех временных интервалах (краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном), что, учитывая технический принцип «тренд — твой друг», говорит о том, что шансы на дальнейший рост велики.

Прорыв выше верхней границы диапазона на уровне $2758 поможет подтвердить продолжение движения к следующему целевому уровню с большой цифрой, который находится на уровне $3000 (круглое число и психологический уровень).

Часто задаваемые вопросы о процентных ставках

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в качестве процентов сберегателям и вкладчикам. На них влияют базовые ставки кредитования, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает достижение базовой ставки инфляции около 2%. Если инфляция падает ниже целевого показателя, центральный банк может снизить базовые ставки кредитования с целью стимулирования кредитования и стимулирования экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки кредитования в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению валюты страны, поскольку делают ее более привлекательным местом для вложения денег для мировых инвесторов.

Более высокие процентные ставки в целом оказывают давление на цену золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо инвестирования в актив, приносящий проценты, или размещения наличных в банке. Если процентные ставки высоки, это обычно толкает вверх цену доллара США (USD), а поскольку золото оценивается в долларах, это имеет эффект снижения цены золота.

Ставка по федеральным фондам — это ставка овернайт, по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто цитируемая основная ставка, устанавливаемая Федеральным резервом на заседаниях FOMC. Она устанавливается в виде диапазона, например, 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в этом случае 5,00%) — это цитируемая цифра. Ожидания рынка относительно будущей ставки по федеральным фондам отслеживаются инструментом CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федерального резерва по денежно-кредитной политике.