💬 Мексиканское песо торгуется разнонаправленно, поскольку фундаментальные факторы продолжают оказывать давление

Мексиканское песо торгуется разнонаправленно, поскольку фундаментальные факторы продолжают оказывать давление

Мексиканский песо (MXN) торгуется смешанно в четверг после разворота в среду, когда он сначала упал до месячного минимума по отношению к доллару США (USD), но затем развернулся — отчасти из-за технических покупок — и восстановился в среднем примерно на полпроцента в своих наиболее активно торгуемых парах — USD/MXN, EUR/MXN и GBP/MXN. Возрождение керри-трейда из-за недавнего снижения курса японской иены (JPY) может стать еще одним фактором восстановления песо.

Мексиканское песо восстанавливается: возможно ли возрождение спекулятивной торговли?

Мексиканский песо совершил неожиданный разворот в своих ключевых парах в среду и торговался смешанно в четверг. Одним из возможных объяснений восстановления, учитывая негативные фундаментальные показатели MXN, является слабость японской иены, которая может возродить интерес инвесторов к керри-трейду и, как следствие, повысить спрос на песо.

Мексиканская валюта, как правило, является основным бенефициаром кэрри-флоу из-за ее относительно высоких процентных ставок, предлагаемых вкладчикам в Мексике, на которые влияет ставка наличности Банка Мексики (Banxico), которая составляет 10,50%. Для сравнения, в Японии процентные ставки составляют всего 0,25%, где из-за повсеместной дефляции процентные ставки застряли на низком уровне.

Операция «carry» подразумевает заимствование капитала в валюте с низкими процентами, например, в японской иене, и использование денег для покупки альтернативы с более высокими процентами, например, мексиканского песо. Разница между стоимостью обслуживания кредита, деноминированного в иенах, и процентами, полученными от инвестиций в MXN, генерирует прибыль (10,50% - 0,25% = 10,25%), при условии отсутствия изменений обменного курса. Однако, если иена ослабевает или песо укрепляется, сделка «carry» становится еще более прибыльной.

Мексиканское песо по-прежнему уязвимо к фундаментальным факторам понижения

Мексиканское песо остается уязвимым к многочисленным фундаментальным факторам, снижающим курс.

Данные, опубликованные на этой неделе, нарисовали мрачную картину мексиканской экономики после того, как в августе резко упали и экономическая активность, и розничные продажи. Это подтверждает негативный прогноз экономического прогноза МВФ для Мексики в его последних отчетах на 2024 и 2025 годы.

Слабый рост, вероятно, окажет давление на мексиканский песо и заставит Банк Мексики снизить процентные ставки, что приведет к сокращению притока иностранного капитала.

Неопределенность относительно исхода выборов в США является еще одним негативным фактором для песо теперь, когда бывший президент Дональд Трамп восстановился после отставания в опросах. Трамп заявил, что будет использовать пошлины для ограничения иностранного импорта, особенно автомобилей мексиканского производства, что будет негативно для песо. По данным сайта выборов FiveThirtyEight.com, последний опрос, проведенный Forbes 21-22 октября, поставил Трампа на один пункт вперед с 49% против 48% вице-президента Камалы Харрис.

Технический анализ: пара USD/MXN отступает, но импульс сохраняется у «быков»

Пара USD/MXN откатывается после флирта с уровнем 20,00. Однако в целом она остается в восходящем тренде в восходящем канале, который, учитывая техническое изречение «тренд — твой друг», в конечном итоге, вероятно, возобновится и подтолкнет цену к более высоким максимумам.

Индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике остается относительно повышенным, сигнализируя о том, что импульс остается бычьим. На данный момент это еще раз подтверждает мнение о том, что откат будет лишь временным препятствием для восходящего тренда, прежде чем он возобновит свое восходящее направление.

Прорыв выше 19,83 (максимум 1 октября) подтвердил вероятное движение вверх к следующей цели в районе максимума 10 сентября на уровне 20,13.

Экономический индикатор

Розничные продажи, публикуемые INEGI, измеряют общую выручку розничных магазинов. Ежемесячные процентные изменения отражают скорость изменения таких продаж. Изменения в розничных продажах широко отслеживаются как индикатор потребительских расходов. В целом, высокие показатели считаются положительными или бычьими для мексиканского песо, а низкие показатели считаются отрицательными или медвежьими.

Последний выпуск: Ср Окт 23, 2024 12:00

Частота: ежемесячно

Факт: -0,8%

Консенсус: -0,4%

Предыдущий: -0,6%

Источник: