💬 Bank of America предостерегает от противоречивых ставок Уоррена Баффета на 2 акции

Bank of America предостерегает от противоречивых ставок Уоррена Баффета на 2 акции

Инвесторы постоянно ищут преимущество, и один из лучших способов сделать это — пойти по стопам самых известных инвесторов Уолл-стрит. И можно с уверенностью сказать, что едва ли кто-то считается более легендарным, чем Уоррен Баффет.

Не пропустите наши предложения Черной пятницы:

Названный «Оракулом из Омахи» и имеющий непревзойденную многолетнюю карьеру, Баффет известен своей исключительной инвестиционной проницательностью и дисциплинированным подходом, основанным на стоимости. Будучи председателем и генеральным директором Berkshire Hathaway, он построил одну из крупнейших в мире фирм, выявляя недооцененные компании, удерживая долгосрочные инвестиции и подчеркивая надежные основы бизнеса. Поэтому любая активность Баффета на фондовом рынке обязательно вызовет интерес инвесторов.

Теперь Баффет достиг огромного успеха, твердо придерживаясь своих собственных убеждений, и это означает, что иногда не все его решения хорошо согласуются с консенсусным мнением. Это, безусловно, относится к некоторым из его недавних выборов. Баффет нагружался акциями Sirius XM Holdings (NASDAQ:SIRI) и Pool Corp (NASDAQ:POOL), парой имен, в которые он, очевидно, очень верит, но в настоящее время они получают отрицательную оценку от аналитиков Bank of America.

Согласно базе данных TipRanks, остальная часть Уолл-стрит тоже едва ли в восторге от них. Итак, давайте попробуем разобраться, почему мудрец-инвестор идет против течения.

Sirius XM Холдингс

Первая компания в противоречивом списке Баффета, Sirius XM, является крупным игроком на рынке спутникового радио и онлайн-сервисов потокового вещания. Первоначально созданная в 2008 году путем слияния Sirius Satellite Radio и XM Satellite Radio, Sirius XM выросла в крупнейшее имя в сфере аудиоразвлечений. Еще одно слияние попало в заголовки в сентябре, когда компания объединилась с отслеживающими акциями Liberty Media Sirius XM. Этот шаг оптимизировал ее структуру капитала и стратегию, при этом компания сохранила бренд Sirius XM.

Известный своим разнообразным программированием — от музыки и спорта до новостей и развлечений — Sirius XM обслуживает миллионы подписчиков по всей Северной Америке через более чем 200 каналов. Компания также имеет заметное цифровое присутствие, позволяя пользователям транслировать контент онлайн и через мобильное приложение.

Однако последние результаты по доходам нарисовали смешанную картину. В третьем квартале консолидированная выручка снизилась на 4,4% в годовом исчислении до $2,17 млрд, в основном из-за более слабых, чем ожидалось, доходов от рекламы от Pandora. Скорректированная EBITDA также упала на 7% до $693 млн. Соответственно, Sirius XM пересмотрела свой прогноз выручки на весь год в сторону понижения до примерно $8,675 млрд по сравнению с предыдущим прогнозом в ~$8,75 млрд.

Тем не менее, Баффет, должно быть, сохраняет веру. Он регулярно загружается и, конечно, не тратит время попусту. В настоящее время он владеет в общей сложности 112,5 млн акций стоимостью более 3 млрд долларов. С долей в 32,5% Berkshire является крупнейшим акционером акций SIRI.

Баффет, должно быть, видит то, чего не замечает аналитик Bank of America Джессика Рейф Эрлих. Она скептически относится к перспективам SIRI, написав: «Инвестиции в улучшение самооплаты среди более молодой аудитории потребуют времени, в то время как более гибкое ценообразование и упаковка будут влиять на ARPU и рост выручки. Кроме того, Pandora продолжает терять пользователей, что ставит под сомнение способность компании стимулировать рост рекламы. Кроме того, компания находится в середине повышенного инвестиционного цикла, который влияет на генерацию свободного денежного потока. Таким образом, мы ожидаем, что поддержка от возврата капитала будет сдержанной, поскольку компания сосредоточена на сокращении своего левериджа в следующих кварталах».

В итоге Эрлих оценивает акции SIRI как «хуже рынка» (т. е. «продавать»), в то время как ее целевая цена в $23 предполагает, что акции упадут примерно на 15% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть историю Эрлиха, нажмите здесь)

Более широкие настроения также не вызывают энтузиазма. Консенсус остается вялым, акции получают рейтинг Hold (т. е. нейтральный) на основе сочетания 4 Hold, 5 Buy и Sell, каждый. Средняя целевая цена Уолл-стрит составляет $28,71, что указывает на скромный годовой прирост в 6,5%. (См. прогноз акций SIRI)

Корпорация Пул

Далее следует Pool Corporation, или POOLCORP, крупнейший в мире оптовый дистрибьютор принадлежностей для бассейнов, оборудования и сопутствующих товаров. Компания обслуживает широкий круг клиентов, включая строителей бассейнов, специалистов по обслуживанию и розничных торговцев, через обширную сеть из более чем 440 распределительных центров по всей Северной Америке, Европе и Австралии.

Предложения POOLCORP охватывают все: от химикатов и чистящих средств до нагревателей, насосов и строительных материалов, что делает его универсальным магазином для всего, что связано с бассейном. В дополнение к своей основной деятельности компания получает постоянный доход от товаров для обслуживания.

Это тот тип акций, который обычно ассоциируется с Баффетом, включая высокую доходность капитала и конкурентное преимущество, или «ров». Ров POOLCORP основан на его значительном масштабе, надежном потоке доходов от продуктов для технического обслуживания и прочных отношениях с клиентами.

Так что неудивительно, что Баффетт нырнул. Он открыл новую позицию в акциях POOL в третьем квартале, купив 404 057 акций. В настоящее время они стоят более 152 миллионов долларов.

Тем не менее, Баффет демонстрирует веру в период сокращения доходов. Выручка и прибыль в этом году отстают, как и в случае с Q3. Выручка упала на 2,7% в годовом исчислении до $1,43 млрд, в то время как скорректированная прибыль на акцию снизилась с $3,5 до $3,26. Однако следует отметить, что оба показателя превзошли ожидания Уолл-стрит.

Баффетт, очевидно, рассчитывает на разворот, но аналитик Bank of America Шон Калнан остается неубежденным. Хотя аналитик внес некоторые коррективы после результатов Q3, его тезис остается медвежьим.

«Руководство повысило прогноз выручки на 2024 год до уровня ниже (5%) по сравнению с предыдущим снижением (6%), но сохранило прогноз EPS на весь год в размере $11,06–$11,46 из-за более высоких операционных расходов», — отметил Кэлнан. «Мы увеличиваем наш прогноз прибыли на акцию на 2024 год/2025 год на 4%/1%, чтобы отразить немного лучшие перспективы выручки. Мы увеличиваем наш PO до $335 (с $318), теперь на основе 19-кратного EV/EBITDA 2025 года (по сравнению с предыдущими 18,5x) с учетом более высоких отраслевых мультипликаторов. Мы подтверждаем наш рейтинг «Ниже рынка» (т. е. «Продавать»), поскольку мы по-прежнему видим риски для POOL, достигающего своего алгоритма долгосрочного роста (6–9% от общего объема) в 2025 году».

Новый ценовой ориентир в 335 долларов, подтверждающий вышеупомянутый рейтинг «хуже рынка», по-прежнему учитывает 12-месячное падение на 11%. (Чтобы посмотреть историю Calnan, нажмите здесь)

В другом месте на улице акции POOL получают дополнительные 4 рейтинга «удерживать» и 1 «покупать» для рейтинга «удерживать» (т.е. нейтрального). Между тем, средняя целевая цена составляет $379,80, что предполагает, что акции будут оставаться в диапазоне в настоящее время. (См. прогноз акций POOL)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.