✏ XRP упал до $0,34 по отношению к USDC на XRPL AMM, и вот почему

XRP упал до $0,34 по отношению к USDC на XRPL AMM, и вот почему

Цена XRP в пуле XRP/USDC упала до 0,34 доллара США за USDC, поскольку участники рынка продолжали делать односторонние депозиты вскоре после запуска XRPL AMM.

Экосистема XRPL наконец-то приветствовала встроенную функциональность автоматизированного маркет-мейкера (AMM) после двух лет изучения этой идеи. Хотя появление AMM открывает огромные возможности как для участников рынка, так и для строителей, его риски заслуживают внимания.

Один из таких рисков связан с односторонними депозитами в пулах ликвидности, что может существенно повлиять на цену одного из активов пула. Данные, предоставленные валидатором XRPL Vet, указывают на то, что некоторые участники рынка уже совершают эту ошибку через несколько часов после запуска AMM.

Вскоре после запуска Vet подтвердил, что XRPL уже принял 10 пулов AMM, девять из которых размещают XRP. На момент публикации это число увеличилось до 119, что означает рост на 1090% менее чем за 24 часа.

Уже 10 пулов XRPL AMM, из которых 9 имеют XRP на одной стороне. https://t.co/Y0YTrOWy1n pic.twitter.com/AJZi60ghMu — Ветеринар ?‍☠️ (@Vet_X0) 22 марта 2024 г.

Уже 10 пулов XRPL AMM, из которых 9 имеют XRP на одной стороне. https://t.co/Y0YTrOWy1n pic.twitter.com/AJZi60ghMu

— Ветеринар ?‍☠️ (@Vet_X0) 22 марта 2024 г.

Всплеск односторонних депозитов XRP

Однако последующее сообщение Vet показало, что участники рынка начали вносить только XRP в пулы, содержащие XRP. Для контекста: все пулы AMM содержат два актива. Цель пула — предоставить трейдерам ликвидность для децентрализованной торговли обоими активами.

Одним из таких пулов является пул XRP/USDC, который занял видное место с момента запуска функции AMM. Примечательно, что пользователи, которые вносят свои XRP или USDC в пул, действуют как поставщики ликвидности, получая токены LP и вознаграждения за свой вклад.

Эти поставщики ликвидности должны вносить в пул XRP и USDC поровну, чтобы обеспечить ликвидность для обоих активов. Тем не менее, похоже, что участники рынка решили вносить в пул только токены XRP, что привело к устойчивым односторонним депозитам.

Односторонние депозиты несут потенциальные риски, в том числе повышенную подверженность волатильности активов, вероятность непостоянных убытков, а также возможное проскальзывание или влияние на цену. Приток односторонних депозитов в пул XRP/USDC вызвал ценовое воздействие, которое снизило стоимость XRP.

XRP упал до $0,34 в USDC

Односторонний депозит токенов XRP существенно увеличил предложение XRP в пуле ликвидности без соответствующего увеличения USDC или спроса на XRP. Этот дисбаланс привел к снижению цены XRP в пуле, поскольку алгоритм AMM скорректировался для поддержания равновесия на основе относительных количеств двух активов.

В результате цена XRP сначала упала до 0,43 доллара США по отношению к USDC, как отметил Vet на X. Поскольку односторонние депозиты постоянно увеличивают предложение XRP, токен далее упал до 0,34 доллара США в пуле XRP/USDC.

По какой-то причине люди продолжают вносить XRP в пулы с одной стороны, в результате чего цена XRP/USDC на AMM снижается до 0,34 доллара за XRP. Кажется, некоторые платформы не предупреждают своих пользователей перед односторонним депозитом, поэтому продолжают это делать. (привет @_tequ_) https://t.co/g3YAQUYvfH pic.twitter.com/Z6txUSQZ3O — Ветеринар ?‍☠️ (@Vet_X0) 23 марта 2024 г.

По какой-то причине люди продолжают вносить XRP в пулы с одной стороны, в результате чего цена XRP/USDC на AMM снижается до 0,34 доллара за XRP.

Кажется, некоторые платформы не предупреждают своих пользователей перед односторонним депозитом, поэтому продолжают это делать. (привет @_tequ_) https://t.co/g3YAQUYvfH pic.twitter.com/Z6txUSQZ3O

— Ветеринар ?‍☠️ (@Vet_X0) 23 марта 2024 г.

Хотя внезапное увеличение ликвидности XRP может спровоцировать более сильное проскальзывание в сделках с участием XRP в пуле, некоторые участники рынка стремились использовать более низкую цену XRP в пуле в качестве арбитражной возможности. Они могли дешево купить XRP из пула и продать его по более высокой цене на других рынках.

Однако проблемой этой арбитражной возможности является низкая ликвидность USDC в пуле. Стоит отметить, что Circle не внедрила собственный USDC в XRPL. В результате участникам рынка придется приобретать упакованные токены USDC у сторонних протоколов, таких как GateHub.

Неудобства и риски, связанные с приобретением USDC на сторонних платформах, привели к снижению интереса. Между тем, похоже, что пул ликвидности балансируется, поскольку цена XRP уже восстановилась до $0,57 на отчетный момент. В настоящее время XRP торгуется на Binance по цене $0,61.