💬 Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 1 декабря 2024 г.

Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 1 декабря 2024 г.

Все, что нужно знать о макроэкономике и рынках

Акции резко выросли во время сокращенной торговой сессии в пятницу, показав лучшую сессию после Дня благодарения за более чем десятилетие. Пятничное ралли привело акции к заметному недельному росту, при этом S&P 500 (SPX) и Dow Jones Industrial Average (DJIA) достигли новых рекордов. Оба индекса выросли на 1,41% и 2,37% соответственно. Технологические бенчмарки Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) отстали от своих аналогов, хотя все еще показали прирост на 1,3% и 0,9% за неделю соответственно.

Не пропустите наши предложения Черной пятницы:

Рост индекса S&P 500 на 5,7% в ноябре был обусловлен рекордным ежемесячным притоком инвесторов в акции США, который привлек $141 млрд. Широкий индекс акций компаний с большой капитализацией вырос на 25,8% с начала года, что соответствует одному из лучших годовых показателей с 2000 года. В этом году SPX достиг 52 новых максимумов; даже если он не достигнет нового рекорда до конца года, это все равно будет его седьмым лучшим результатом с 1929 года.

Все секторы индекса S&P 500 с начала года светятся ярко-зеленым цветом. Однако лидерство на рынке изменилось после того, как бывший драйвер ралли — сектор технологий — в последние несколько месяцев отставал, опустившись на третье место в таблице показателей после финансовых услуг и услуг связи.

Рост акций в 2023 году и первой половине 2024 года был в значительной степени обусловлен небольшим количеством технологических мегакапиталов. Их огромная капитализация оказала огромное влияние на индексы SPX, NDX и Nasdaq. Между тем, DJIA отставал в этот период из-за низкой подверженности индекса голубых фишек технологиям. Однако лидерство на рынке расширилось за пределы этого узкого набора акций в последние месяцы, создав гораздо более здоровый фон для продолжения импульса бычьего рынка.

Все четыре основных индекса завершили свой лучший месяц в году, поскольку инвесторы нашли уверенность в выборе Трампа на должность министра финансов. Избранный президент выбрал Скотта Бессента, опытного руководителя хедж-фонда с глубоким знанием мировых финансовых систем и валютных рынков. Инвесторы предполагали, что Бессент с его опытом и взвешенным подходом будет уделять первостепенное внимание экономической и рыночной стабильности. Г-н Бессент также получил знак одобрения от генерального директора JPMorgan Джейми Даймона, который сказал, что он «фискальный ястреб», и поддержал номинацию как «в целом позитивную для экономики и рынков».

Выбор министра финансов немного смягчил опасения по поводу тарифов, которые повлияли на настроения инвесторов, особенно в свете их влияния на инфляцию. Предпочтительный показатель инфляции ФРС, Core PCE, составил 2,8% в годовом исчислении в октябре. Хотя этот показатель соответствовал ожиданиям, он упорно оставался выше целевого показателя центрального банка в 2%.

На прошлой неделе инвесторы также получили подтверждение того, что экономика продолжает оставаться крепкой, поскольку пересмотренный рост ВВП за третий квартал (в годовом исчислении) составил 2,8%, что соответствует прогнозам экономистов. Сильная экономика и по-прежнему высокая инфляция вызвали у инвесторов вопросы относительно того, стоит ли ожидать еще одного снижения ставки в этом году. Эти сомнения были подкреплены еще одной порцией дополнительных данных, включая снижение еженедельных заявок на пособие по безработице.

Однако ноябрьские протоколы ФРС показали, что члены комитета по ставкам были уверены, что инфляция приближается к их годовому целевому показателю в 2%, и ожидали дальнейшего постепенного снижения процентных ставок с течением времени. Публикация данных о занятости на этой неделе может добавить ясности в вопрос о том, насколько политикам необходимо будет поддержать рынок труда, смягчив свою денежно-кредитную политику.

Акции, которые попали в новости

▣ Tesla TSLA +3,69% ▲ завершила один из лучших месяцев в своей истории, поднявшись более чем на 38%, поскольку ставка генерального директора Илона Маска на Трампа обернулась огромным благом для акций компании.

▣ Производители микросхем и полупроводникового оборудования выросли в пятницу, сократив большую часть своих предыдущих недельных потерь, после того как Bloomberg сообщил, что администрация Байдена рассматривает обновленные ограничения на экспорт микросхем в Китай, которые будут менее строгими, чем предлагалось ранее. Lam Research LRCX +3,23% ▲ и KLA Corp. KLAC +2,36% ▲ и Applied Materials AMAT +1,98% ▲ зарегистрировали сильный рост, хотя пятничного ралли последней оказалось недостаточно, чтобы вывести ее на зеленую территорию по итогам недели.

▣ Nvidia NVDA +2.15% ▲ завершила неделю в глубоком минусе, несмотря на скачок в пятницу из-за фиксации прибыли после отчетности в начале недели. Тем не менее, лидер ИИ вырос на 187% с начала года.

▣ Другие члены когорты «великолепных» завершили неделю с сильным ростом: Amazon AMZN +1,05% ▲ возглавил группу после нескольких повышений целевых цен аналитиками.

▣ Super Micro Computer SMCI -6,93% ▼ показал худший результат в пятницу среди компаний S&P 500, хотя ему все же удалось завершить неделю с солидным ростом. Поставщик серверов и хранилищ данных продолжает свой дикий забег на фоне сохраняющейся угрозы исключения из листинга Nasdaq. Хотя компания наняла нового аудитора и представила план по устранению задержек в своей финансовой отчетности, пересмотр отчетности может занять некоторое время, при этом нет ясности относительно сроков публикации ее просроченного годового отчета.

Предстоящие объявления о доходах и дивидендах

Сезон отчетности за третий квартал 2024 года подходит к концу, но на эту неделю запланировано много важных публикаций о доходах.

Самые заметные отчеты о доходах на этой неделе поступили от Salesforce CRM >-0,01% ▼ , Marvell MRVL +2,87% ▲ , Okta OKTA +1,49% ▲ , Zscaler ZS +0,80% ▲ , Pure Storage PSTG +0,19% ▲ , Chewy CHWY +0,24% ▲ , Synopsys SNPS +1,96% ▲ , DocuSign DOCU -0,86% ▼ , Lululemon Athletica LULU +0,36% ▲ и Ulta Beauty ULTA +3,04% ▲ .

На этой неделе наступают даты без дивидендов для Nike NKE +0,55% ▲ , Realty Income O -0,74% ▼ , McDonald’s MCD +0,32% ▲ , Lockheed Martin LMT +0,70% ▲ , Schlumberger SLB +0,64% ▲ , Qualcomm QCOM +1,36% ▲ , BlackRock BLK +0,33% ▲ , PepsiCo PEP +0,45% ▲ , Bank of America BAC -0,54% ▼ и других компаний, выплачивающих дивиденды.

Для получения дополнительных эксклюзивных аналитических сведений о рынке и контента от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман нажмите здесь.