💬 Японская иена демонстрирует скромные темпы восстановления; неопределенность Банка Японии ограничивает рост

Японская иена демонстрирует скромные темпы восстановления; неопределенность Банка Японии ограничивает рост

Японская иена (JPY) набирает некоторую положительную динамику после словесного вмешательства официальных лиц в четверг и восстанавливает часть своих крупных недельных потерь, зарегистрированных за последние три дня. Это, наряду с умеренным откатом доллара США (USD) от трехмесячного максимума, уводит пару USD/JPY от самого высокого уровня с 31 июля, около области 153,20, достигнутой в среду. Однако любое дальнейшее укрепление JPY кажется неуловимым на фоне сомнений относительно способности Банка Японии (BoJ) повысить процентные ставки в этом году на фоне неопределенности, связанной с выборами в Японии.

Кроме того, растущие ожидания менее агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС) наряду с опасениями дефицитных расходов после выборов в США должны удерживать доходность облигаций США на высоком уровне и ограничивать падение USD. Это может дополнительно способствовать ограничению роста для менее доходной JPY. Следовательно, будет благоразумно дождаться сильной последующей покупки, прежде чем подтвердить, что JPY достигла дна в ближайшей перспективе, и подготовиться к контртрендовому движению USD/JPY. Теперь трейдеры смотрят на глобальные показатели PMI, чтобы воспользоваться краткосрочными возможностями.

Daily Digest Market Movings: японская иена привлекает часть покупателей после устного вмешательства властей

Технический прогноз: быки по паре USD/JPY одерживают верх, пока ключевое значение имеет отметка выше 200-дневной SMA, 152,00

С технической точки зрения, прорыв во вторник выше препятствия слияния 150,65 и 200-дневной простой скользящей средней (SMA) был воспринят как новый триггер для трейдеров-бычков. Однако последующее движение вверх затормозилось около уровня коррекции Фибоначчи 61,8% падения в июле-сентябре на фоне слегка перекупленного индекса относительной силы (RSI) на дневном графике. Указанный барьер привязан около области 153,20 и теперь должен действовать как ключевая опорная точка, которая, если будет решительно преодолена, должна проложить путь к продлению более чем месячного восходящего тренда. Пара USD/JPY затем может попытаться вернуть отметку 154,00 и подняться дальше к зоне предложения 154,30. Импульс может распространиться далее к горизонтальной зоне 154,75 на пути к психологической отметке 155,00 и максимуму колебания 30 июля в районе 155,20.

С другой стороны, любое значимое корректирующее скольжение теперь, похоже, находит достойную поддержку около круглой цифры 152,00. Убедительный прорыв ниже может перетащить пару USD/JPY дальше к промежуточной поддержке 151,45-151,40 на пути к отметке 151,00, хотя падение все еще может рассматриваться как возможность для покупки. Это должно помочь ограничить падение около вышеупомянутой точки прорыва сопротивления слияния, которая теперь стала поддержкой, около области 150,65, которая теперь должна выступать в качестве сильной базы для спотовых цен. Однако устойчивая слабость ниже будет означать, что восходящий импульс исчерпал себя, и сменит краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, чтобы вкладывать свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что давит на гринбек.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических совещаний в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС — семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четыре из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые служат годичные сроки на ротационной основе.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике, называемой количественным смягчением (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция крайне низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно подразумевает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс QE, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает с наступлением срока погашения, в покупку новых облигаций. Обычно это положительно для стоимости доллара США.