🖥 Золотые инвесторы обращаются к биткойнам? Анализ тенденций рынка ETF

Золотые инвесторы обращаются к биткойнам? Анализ тенденций рынка ETF

Недавние события на финансовых рынках вызвали споры о том, переводят ли инвесторы свои активы из золотобиржевых фондов (ETF) в биткойн-ETF.

Несмотря на быстрый рост биткойн-ETF в США, исследования инвестиционных банков показывают, что появление этих фондов цифровых активов не оказало существенного влияния на отток золотых ETF.

Как биткойн-ETF не вызывают оттока золотых ETF

К 21 марта биткойн-ETF по всему миру привлекли 11,3 миллиарда долларов, несмотря на то, что из биткойн-ETF Grayscale наблюдался значительный отток средств. В то же время стоимость золотых ETF снизилась на 7,7 миллиарда долларов, несмотря на то, что золото достигло рекордных 2200 долларов за унцию.

Это привело к предположениям о переходе к Биткойну, который часто называют «цифровым золотом».

Однако анализ JPMorgan опровергает эту точку зрения. Он показывает, что отток золота из ETF, начавшийся в апреле 2022 года, предшествует запуску биткойн-ETF в США. Этот отток был последовательным, что указывает на тенденцию, не связанную напрямую с ростом биткойн-ETF.

Подробнее: Как торговать биткойн-ETF: пошаговый подход

Более того, данные Всемирного совета по золоту проливают свет на более широкую картину. В период с сентября 2020 года по декабрь 2023 года инвесторы вложили 229 миллиардов долларов в золотые слитки и монеты.

Центральные банки добавили к своим резервам еще 155 миллиардов долларов. По мнению Николаоса Панигирцоглу из JPMorgan, это указывает на изменение предпочтений, а не на снижение привлекательности золота.

Интересно, что аппетит к биткойнам как к альтернативному способу инвестирования растет, особенно среди молодежи. Однако Брайан Армор из Morningstar и Нейт Джерачи из The ETF Store отмечают, что рыночная связь между золотом и биткойн-ETF на данный момент остается минимальной.

«Я уверен, что есть небольшой контингент инвесторов, которые переходят с золота на биткойн, но на самом деле я не думаю, что отток из золота коррелирует с введением биткойн-ETF, потому что любое взаимодействие между ними на данный момент ограничено. и портфолио показывают это», — сказал Армор.

«Я уверен, что есть небольшой контингент инвесторов, которые переходят с золота на биткойн, но на самом деле я не думаю, что отток из золота коррелирует с введением биткойн-ETF, потому что любое взаимодействие между ними на данный момент ограничено. и портфолио показывают это», — сказал Армор.

Однако на этой неделе даже биткойн-ETF испытывают чистый отток средств. Farside Investors отметила общий отток биткоин-ETF за последние четыре дня в размере $836 млн, что отражает волатильность рынка.

Несмотря на эти колебания, Бернштейн и Standard Chartered обновили свои прогнозы по биткойнам. Бернштейн прогнозирует рост до $90 000 к концу года, ссылаясь на сильную динамику рынка и приток ETF.

Подробнее: Прогноз цен на биткойны на 2024/2025/2030 гг.

Standard Chartered настроен еще более оптимистично, ожидая, что биткойн достигнет 150 000 долларов к концу года и, возможно, 250 000 долларов в следующем году. Эти прогнозы основаны на аналогии с золотыми ETF, предполагая будущее, в котором Биткойн может отражать инвестиционную траекторию золота.