💬 Опережают ли покупки акций IONQ, FORM и IBM квантовую революцию?

Опережают ли покупки акций IONQ, FORM и IBM квантовую революцию?

Квантовые вычисления обещают произвести революцию в способе обработки информации, используя принципы квантовой механики. Они предложат беспрецедентную вычислительную мощность, позволяющую решать сложные проблемы, которые в настоящее время неразрешимы классическими компьютерами. Эта прорывная технология имеет потенциал для преобразования таких отраслей, как криптография, разработка лекарств и искусственный интеллект. IonQ Inc IONQ +2.20% ▲ , FormFactor FORM -2.93% ▼ и IBM IBM +0.72% ▲ входят в число акций, предлагающих доступ к этому потенциально взрывоопасному сектору.

Не пропустите наши предложения Черной пятницы:

Однако, несмотря на огромный потенциал этого сектора, я нейтрально отношусь к FormFactor — компании-производителю полупроводников с прибыльным участием в квантовых вычислениях, — настроен по-медвежьи к IonQ — растущим акциям, ориентированным исключительно на квантовые технологии, — и настроен по-медвежьи к технологическому гиганту IBM.

Введение в квантовые вычисления

Но сначала, что такое квантовый компьютер? Ну, он использует квантовую механику, которая описывает поведение материи и энергии на атомном и субатомном уровнях. Есть две концепции, которые лежат в основе потенциального использования квантовой механики: суперпозиция и квантовая запутанность.

Квантовые компьютеры отличаются от компьютеров, которые мы используем сегодня, поскольку они используют квантовые биты (кубиты) вместо битов — самой базовой единицы информации в вычислениях и цифровой связи. Кубиты, в отличие от обычных битов, могут находиться в нескольких состояниях одновременно. Это известно как суперпозиция и позволяет квантовым компьютерам обрабатывать огромные объемы информации параллельно.

С другой стороны, запутанность — это когда два кубита становятся связанными и не могут быть описаны независимо, независимо от расстояния. Это как если бы кубиты были связаны невидимой нитью, что позволяет осуществлять мгновенную связь. Альберт Эйнштейн называл это «жутким действием на расстоянии».

Эти явления позволяют квантовым компьютерам выполнять сложные вычисления экспоненциально быстрее, чем классические компьютеры для определенных задач. Проблема в том, что технология просто еще не существует, и некоторые люди считают, что мы никогда по-настоящему не сможем использовать мощь квантовой механики для вычислений. Эти три компании, IonQ, FormFactor и IBM, предлагают различные уровни и типы воздействия квантовой технологии. Давайте рассмотрим.

IonQ — это чистая игра

IonQ — это чистая игра на квантовых технологиях, специализирующаяся на квантовых вычислениях с захваченными ионами. Акции выросли за последний месяц, но, к сожалению, я настроен по-медвежьи. Оценка кажется слишком высокой, учитывая риск исполнения.

Квантовые вычисления с захваченными ионами используют отдельные ионы, подвешенные в вакууме, в качестве кубитов, что обеспечивает ряд преимуществ по сравнению с другими технологиями квантовых вычислений, такими как высокая точность, длительное время когерентности и точный контроль. Фирма стремится доминировать в квантовых сетях — области, которая может стоить 38 миллиардов долларов к 2040 году.

Как отмечено выше, IonQ использует суперпозицию и запутанность для передачи данных между физически разделенными квантовыми процессорами. Интересно, что компания достигла некоторых заметных прорывов, включая запись 99,9% точности на двухкубитных вентилях с использованием ионов бария. Фирма также продемонстрировала ионно-фотонную запутанность для коммерческого использования и ионно-ионную запутанность.

В свою очередь, это привело к крупным сделкам и партнерствам, включая контракт на 54,5 млн долларов с Исследовательской лабораторией ВВС США и заказы с начала года на сумму 72,8 млн долларов.

В результате сделок и прогресса акции IonQ выросли на 156% за 12 месяцев. Однако я обеспокоен тем, что акции перекуплены. Рыночная капитализация компании уже превысила 6 миллиардов долларов, несмотря на прогноз выручки всего в 315 миллионов долларов к концу 2027 года. Более того, ожидается, что IonQ будет работать с убытками в течение всего периода. Не помогает и то, что коэффициент цена/бухгалтерская стоимость (P/B) компании является самым высоким среди ее конкурентов.

Текущая оценка вводит высокую степень риска исполнения в то, что остается коммерчески непроверенной областью технологий. Это также область, которая требует больших инвестиций, и она сталкивается с конкуренцией со стороны крупных технологических компаний с относительно бездонными карманами. Поэтому, несмотря на огромные обещания, я настроен по-медвежьи по отношению к IonQ просто потому, что ее оценка кажется непропорциональной на данный момент времени.

На TipRanks IONQ имеет рейтинг Strong Buy на основе трех Buy, одного Hold и нуля Sell, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя цена акций IONQ в $19,23 подразумевает 40%-ное падение от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков IONQ

FormFactor — это передовая технология

Я нейтрально отношусь к FormFactor, крупному игроку в полупроводниковой промышленности, поскольку, по-видимому, он торгуется в целом в соответствии с ожиданиями роста. FormFactor предоставляет критически важные технологии тестирования и измерения, которые охватывают весь жизненный цикл чипсетов, предлагая широкий ассортимент продукции, включая карты зондов, аналитические зонды, зондовые станции, метрологические системы и криогенные системы.

Недавно FormFactor рискнул выйти на захватывающую область квантовых вычислений благодаря сотрудничеству с Tabor Electronics и QuantWare. Echo-5Q, полнофункциональный 5-кубитный квантовый компьютер, разработанный для исследований и образования, объединяет передовую криогенную технологию FormFactor с высокопроизводительными квантовыми процессорами QuantWare, что приводит к улучшению времени релаксации T1 на 250% по сравнению с аналогичными системами.

Таким образом, аналитики рассматривают квантовый сектор как попутный ветер для этой полупроводниковой компании. Акции могут стать нетрадиционной игрой на квантовых вычислениях, поскольку компания уже видит прибыльные продажи в секторе квантовых вычислений. Однако, по крайней мере, на данный момент ее квантовое предложение все еще находится на ранних стадиях.

Если рассматривать акции FORM более широко, то они торгуются с относительно высокими мультипликаторами (35,4x форвардная прибыль) — 40%-ная премия к сегменту информационных технологий. Коэффициент цена-прибыль-рост (PEG) 1,78, несмотря на дисконт в 7% к сектору, не вселяет в меня уверенности. По крайней мере, на данный момент я нейтрален.

Более того, на TipRanks FORM имеет статус умеренной покупки на основе трех покупок, трех удержаний и нуля продаж, назначенных аналитиками за последние три месяца. Средняя цена акций FORM в размере $53 подразумевает 32%-ный потенциал роста от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков FORM

У IBM глубокие карманы

Последняя акция, на которую я смотрю сегодня, это IBM, мировой лидер в области технологий и инноваций, и, к сожалению, я тоже настроен по-медвежьи. Компания уже некоторое время находится на переднем крае разработки квантовых вычислений, но ее акции переоценены относительно ожидаемого роста.

В рамках своей стратегической направленности IBM вложила значительные средства в квантовые исследования и разработки, позиционируя себя как ключевого игрока в быстро развивающемся квантовом ландшафте. Одной из самых значительных вех IBM является разработка 1121-кубитного чипа, известного как IBM Quantum Condor. Это ознаменовало существенный скачок в емкости кубитов. У компании были амбициозные планы, включая коммерциализацию 1000-кубитных компьютеров в ближайшем будущем и разработку 10 000-кубитного квантового компьютера.

В дополнение к более широким усилиям в этой области, фреймворк Qiskit с открытым исходным кодом компании способствует сотрудничеству и инновациям в квантовом сообществе, еще больше укрепляя ее роль пионера в этой области. IBM не раскрывает, сколько она тратит на исследования квантовых вычислений. Однако она, несомненно, входит в число крупнейших инвесторов в эту новую технологию. Ее существующие достижения в сочетании с глубокими карманами, несомненно, позиционируют ее как лидера в квантовую эпоху.

Однако меня беспокоит оценка IBM, несмотря на ее квантовый потенциал. Акции торгуются с коэффициентом 21,8x форвардной прибыли, что составляет 13% дисконта по сравнению со средним значением по сектору, но имеют коэффициент PEG 4,4 — 129% премии к сектору. Короче говоря, поскольку акции выглядят переоцененными по сравнению с прогнозами прибыли, я не могу не быть медвежьим.

На TipRanks IBM имеет рейтинг умеренной покупки на основе пяти покупок, семи удержаний и одной продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя цена акций IBM в размере $229,75 подразумевает 1%-ный рост от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков IBM

Итог по этим квантовым акциям

К сожалению, ни одна из этих акций в настоящее время не кричит мне «покупай». Однако количественные показатели, которые я склонен предпочитать, могут быть склонны упускать новые возможности в развивающихся секторах. Тем не менее, я считаю, что эти компании все еще далеки от настоящей коммерциализации квантовых систем, и это затрудняет сегодняшние инвестиции, учитывая риск исполнения.