💬 Хаузер из Резервного банка Австралии: Денежно-кредитная политика готова реагировать в любом направлении

Хаузер из Резервного банка Австралии: Денежно-кредитная политика готова реагировать в любом направлении

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Хаузер выступил на конференции CBA 2024 Global Markets Conference в Сиднее в понедельник.

Ключевые цитаты

Немного удивлен, что рост занятости оказался таким сильным. Уровень участия в рабочей силе поразительно высок. RBA зависит от данных, но не одержим ими. Примет во внимание ИПЦ за третий квартал и другие данные, чтобы сформировать мнение о политике. Остро осознаем, что перспективы неопределенны. Политика готова реагировать в любом направлении. Мы бдительны и готовы действовать.

Немного удивлен, что рост занятости оказался таким сильным. Уровень участия в рабочей силе поразительно высок. RBA зависит от данных, но не одержим ими. Примет во внимание ИПЦ за третий квартал и другие данные, чтобы сформировать мнение о политике. Остро осознаем, что перспективы неопределенны. Политика готова реагировать в любом направлении. Мы бдительны и готовы действовать.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживается на отметке около 0,6715, прибавив за день 0,13%.

Часто задаваемые вопросы RBA

Резервный банк Австралии (RBA) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на внеочередных внеочередных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей RBA является поддержание ценовой стабильности, что означает уровень инфляции в 2–3%, а также «... содействие стабильности валюты, полной занятости, экономическому процветанию и благосостоянию австралийского народа». Его основным инструментом для достижения этого является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепят австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты RBA включают количественное смягчение и ужесточение.

Хотя инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает стоимость денег в целом, в наше время наблюдается противоположное явление с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала. Умеренно высокая инфляция теперь, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к привлечению большего притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.

Макроэкономические данные измеряют состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать свой капитал в надежные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Более крупные притоки капитала увеличивают совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические индикаторы, такие как ВВП, индексы деловой активности в сфере производства и услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на AUD. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, также поддерживая AUD.

Количественное смягчение (QE) — это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE — это процесс, при котором Резервный банк Австралии (RBA) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов — обычно государственных или корпоративных облигаций — у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению AUD.

Количественное ужесточение (QT) является обратным QE. Оно проводится после QE, когда начинается восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как в QE Резервный банк Австралии (RBA) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, в QT RBA прекращает покупать больше активов и прекращает реинвестировать основной долг, погашаемый по уже имеющимся у него облигациям. Это было бы позитивно (или бычьим) для австралийского доллара.