✏ Хотите отследить спекулятивное безумие на рынке биткойнов, вот как

Хотите отследить спекулятивное безумие на рынке биткойнов, вот как

Спред между фьючерсными контрактами на биткойны следующего и ближайшего месяцев может дать представление об уровне спекуляций на рынке, считает один аналитик.

Спред на CME выше 1000 долларов ознаменовал предыдущие вершины бычьего рынка. Недавно спред превысил 1000 долларов.

Спекулятивное безумие или периоды интенсивных спекуляций, характеризующиеся иррациональным изобилием и жадностью, являются печально известным признаком надвигающегося пика рынка.

Однако отслеживание признаков спекулятивного безумия на рынке биткойнов (BTC) требует доступа и понимания сложных индикаторов, таких как ставки бессрочного финансирования и социальные тенденции. Но есть еще один, на удивление, более простой способ: отслеживать спред или разницу между ценами фьючерсных контрактов следующего и ближайшего месяца, торгуемых на крупных биржах, таких как Чикагская товарная биржа и Deribit.

«Контракт на ближайший месяц» имеет дату истечения срока, наиболее близкую к текущей дате. Контракт, срок действия которого истекает через два месяца, называется контрактом следующего месяца.

Временная структура фьючерсов обычно имеет восходящий наклон, поскольку контракты с более продолжительным сроком действия торгуются с премией к краткосрочным контрактам. Тем не менее, по мнению Гриффина Ардерна, руководителя отдела торговли опционами и исследований крипто-финансовой платформы BloFin, когда спред становится слишком большим, это является хорошим индикатором спекулятивных настроений.

«Обычно, когда разница между следующими месяцами и первыми месяцами велика, спекулятивные настроения инвесторов высоки, и они готовы платить более высокие затраты за удержание длинных позиций», — сказал Ардерн CoinDesk. «Вы можете найти подсказки в временной структуре Deribit».

То же самое относится и к стандартным фьючерсным контрактам CME размером 5 BTC, которые считаются показателем институциональной деятельности.

В конце февраля 2021 года и середине октября 2021 года спред между контрактами следующего и ближайшего месяцев, котирующимися на CME, превысил 1000 долларов, сигнализируя о спекулятивном безумии и предвещая пики бычьего рынка на несколько недель. Другими словами, более широкий спред был признаком того, что бычий рынок находится на завершающей стадии.

В начале этого месяца мы наблюдали аналогичный скачок выше 1000 долларов, что указывает на осторожность для биткойн-быков. Как говорится, один раз — случайность, второй — совпадение, трижды — закономерность.

Согласно данным CoinDesk, биткойн перешел из рук в руки по цене 67 290 долларов США на момент публикации, что на 10% выше минимума ниже 61 000 долларов США, достигнутого в среду. 14 марта криптовалюта достигла рекордного уровня в $73 798.