💬 Ожидается ли рост компании Valvoline (VVV) в связи с возможными налоговыми льготами?

Ожидается ли рост компании Valvoline (VVV) в связи с возможными налоговыми льготами?

С приходом республиканцев к власти в законодательной и исполнительной ветвях власти рынок учитывает вероятность потенциального снижения ставок корпоративного налога, что может принести пользу таким компаниям, как Valvoline Inc. VVV +0,03% ▲ , ведущий сервисный центр с более чем 2000 франшизами и филиалами компании. Компания продемонстрировала устойчивый рост, похваставшись 19%-ным ростом отчетного дохода и 12%-ным ростом продаж от текущих операций в последнем квартале. Планируется дальнейшее расширение ее розничной сети, при этом особое внимание уделяется франчайзингу. Финансовая стабильность и стратегия расширения Valvoline предполагают многообещающий потенциал для будущего роста.

Не пропустите наши предложения Черной пятницы:

Valvoline — вероятный получатель налоговых льгот

Valvoline управляет более чем 2000 франчайзинговыми и управляемыми компанией сервисными центрами по всей территории США и Канады, выполняя более 28 миллионов услуг в год в масштабах всей системы. Эти услуги варьируются от 15-минутной замены масла в автомобилях клиентов до рекомендуемых производителем задач по техническому обслуживанию, таких как ротация шин и замена дворников.

Jefferies JEF +2.36% ▲ Аналитики недавно оценили потенциальное влияние налоговой реформы при возможной второй администрации Трампа на публичные компании, базирующиеся в США. Ожидаемые выгоды, как ожидается, будут меньше, чем последствия налоговой реформы Трампа 2018 года, из-за текущей более низкой максимальной ставки в 21% и неопределенности относительно будущей максимальной ставки. Это возможное облегчение может обеспечить некоторый финансовый стимул, особенно для компаний, которые в настоящее время платят полную ставку, при этом компании с меньшей капитализацией и компании в потребительском, материальном, финансовом и промышленном секторах, вероятно, получат наибольшие выгоды.

Компания Valvoline особо отмечена как потенциальный бенефициар более низких ставок корпоративного налога, поскольку ее налоговая ставка в 2024 году составит 25,5%. Аналитик Брет Джордан предполагает, что снижение корпоративного налога на 5% может снизить ставку компании в 2025 году примерно с 25% до 20%, что впоследствии приведет к увеличению скорректированной прибыли на акцию на 6%.

Последние финансовые результаты Valvoline

Недавно компания объявила о сильных результатах в четвертом квартале, добившись 12%-ного роста продаж от текущих операций, что составило 436 миллионов долларов. Это объясняется общесистемным ростом продаж в одном и том же магазине на 5,4%, несмотря на сбой Crowdstrike и несколько ураганов, произошедших в этот период. EBITDA от текущих операций увеличилась на 14% до 124 миллионов долларов, а скорректированная прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 18% до 0,46 долларов.

Компания завершила квартал с остатком денежных средств и эквивалентов в размере $68 млн и общим долгом в размере $1,1 млрд после выкупа всех непогашенных старших облигаций 2030 года в третьем квартале. Операционный денежный поток от продолжающихся операций за год составил $283 млн, а свободный денежный поток — $59 млн. В 2024 финансовом году компания также вернула $227 млн ​​наличными акционерам посредством выкупа акций, при этом осталось разрешение на выкуп акций в размере $385 млн.

Руководство VVV выпустило прогноз на 2025 финансовый год, прогнозируя рост продаж в одном магазине с 5,0% до 7,0% и рост сети с 160 до 185 магазинов. Ожидается, что выручка от продаж вырастет на 10% - 14%, составив от 1,67 млрд до 1,73 млрд долларов, что принесет 450 млн - 470 млн долларов скорректированной EBITDA.

Стоит ли покупать акции VVV?

Акции в последнее время торгуются в относительно ограниченном диапазоне, заработав 2,63% годового дохода. Они торгуются около нижней середины своего 52-недельного ценового диапазона $33,86 - $48,27 и демонстрируют отрицательную ценовую динамику, поскольку торгуются ниже всех основных скользящих средних. Несмотря на снижение, с коэффициентом P/E 23,8x они торгуются с небольшой премией к среднему показателю отрасли дилеров автомобилей и грузовиков 22x.

Аналитики, следящие за компанией, в основном настроены оптимистично по отношению к акциям VVV. На основе совокупных рекомендаций девяти аналитиков, Valvoline в целом оценивается как сильная покупка. Средняя целевая цена акций VVV составляет $43,67, что представляет собой потенциальный рост на 13,22% по сравнению с текущими уровнями.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков VVV

Резюме Valvoline

Valvoline оседлала волну возможных налоговых льгот в сочетании с поддержкой стратегии, которая включает дальнейшее расширение ее розничной сети. Компания продемонстрировала надежные результаты в сложных условиях. Несмотря на некоторую волатильность рынка, сочетание налоговых льгот, корпоративного роста и устойчивого присутствия на рынке позиционирует Valvoline как сильного игрока с потенциалом роста.