💬 Золотодобывающие предприятия преодолели новый исторический максимум в $2700 на фоне возросших перспектив глобального смягчения

Золотодобывающие предприятия преодолели новый исторический максимум в $2700 на фоне возросших перспектив глобального смягчения

Золото (XAU/USD) закрепилось выше психологического уровня $2700 в пятницу после того, как днем ​​ранее пробило этот уровень, установив еще один новый исторический максимум. Трейдеры настроены оптимистично по отношению к слиткам, поскольку предвидят более низкую траекторию процентных ставок во всем мире. Это, в свою очередь, снижает ожидаемую альтернативную стоимость владения золотом, поскольку это беспроцентный актив, и делает его более привлекательным для держателей портфелей.

Золото преодолело отметку в $2700, поскольку центральные банки ускоряют циклы смягчения

Золото достигает более высоких максимумов, поскольку трейдеры поддерживают эту тенденцию, а центральные банки, по-видимому, ускоряют свои циклы смягчения денежно-кредитной политики, снижая процентные ставки. В четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял решение снизить свою ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б. п.), что стало вторым снижением ставки подряд. По мнению аналитиков, это знаменует собой значительный поворотный момент и ускорение цикла смягчения ЕЦБ. Ранее ожидалось, что банк будет снижать ставку только один раз в квартал.

«Наши европейские экономисты рассматривают вчерашнюю встречу как сигнал к повороту к ускоренному циклу смягчения, и они продолжают ожидать последовательного снижения ставок на 25 базисных пунктов до тех пор, пока ставки не достигнут середины нейтрального диапазона 2,00–2,50%», — сказал Джим Рид, руководитель отдела глобальных макроэкономических исследований Deutsche Bank, добавив: «Они видят риски, склоняющиеся к тому, что ЕЦБ будет снижать ставки быстрее и дальше базового уровня, при этом снижение на 50 базисных пунктов в декабре является реальной возможностью».

Падение данных по инфляции в Японии за ночь еще больше поставило под сомнение, продолжит ли Банк Японии (BoJ) запланированное повышение процентных ставок. Индекс потребительских цен (ИПЦ) без учета свежих продуктов питания упал до 2,4% в сентябре, что ниже целевого показателя BoJ в 2,5% на 2024 финансовый год.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что если поступающие данные будут соответствовать прогнозам Банка Японии, он повысит процентные ставки, поэтому инфляционный промах может оказаться значительным. Хотя инфляция опустилась всего на одну десятую ниже прогноза Банка Японии и превысила 2,3%, оцененные экономистами, это все равно было резкое падение по сравнению с 2,8% предыдущего месяца. Если она останется стабильно ниже 2,5%, Банк Японии, скорее всего, сохранит банковскую ставку на ее текущем сверхнизком уровне в 0,25%, что сделает золото еще более привлекательным.

В Великобритании Банк Англии (BoE) теперь, как ожидается, снизит процентные ставки на своем заседании в ноябре. Ранее рынки сомневались в этой возможности, но публикация данных по инфляции ниже ожидаемой в сентябре несколько укрепила ожидания снижения.

Аналогичным образом в Канаде ходят слухи, что Банк Канады (BoC) может применить «базуку» к своей учетной ставке на своем заседании в конце октября и снизить свою процентную ставку в 4,25% на 50 пунктов (0,50%).

Это, а также тот факт, что несколько азиатских центральных банков недавно также сократили ставки, поддерживают рост цен на золото.

Однако золото может столкнуться с трудностями после того, как сильные данные из США по-прежнему свидетельствуют в пользу менее агрессивного подхода Федеральной резервной системы США (ФРС), что позволяет предположить, что США могут оказаться исключением, поскольку процентные ставки там снижаются более размеренными темпами.

Розничные продажи в США в сентябре выросли на 0,4%, превзойдя прогнозы, что выше прогноза в 0,3% и роста на 0,1%, зафиксированного месяцем ранее.

Данные по первоначальным заявкам на пособие по безработице также показали, что рынок труда США остается устойчивым: 241 тыс. безработных американцев подали заявки на пособие на неделе, закончившейся 11 октября. Это ниже ожидаемых 260 тыс. и 260 тыс. (пересмотренных в сторону повышения) на предыдущей неделе. Учитывая обеспокоенность Федеральной резервной системы относительно хрупкости рынка труда США, данные оказали непропорционально положительное влияние на будущий путь денежно-кредитной политики.

В настоящее время рынки оценивают почти 92% вероятности снижения ставки федеральных фондов на 25 базисных пунктов в ноябре и 8% вероятности отсутствия каких-либо изменений вообще, согласно инструменту CME FedWatch. Это ниже 94% и 6% соответственно 24 часа назад.

Технический анализ: золотодобывающие заводы поднимаются выше $2700

Золото пробивает психологический уровень $2700 и растет до нового исторического максимума. Установление более высокого максимума подтверждает восходящий тренд и предполагает, что шансы на дальнейший рост велики.

Прорыв выше нового максимума в $2714 должен подтвердить продолжение движения к следующей произвольно выбранной цели в $2750 — это важно, поскольку это круглое число, и трейдеры склонны группировать ордера вокруг таких уровней.

Однако индекс относительной силы (RSI) перекуплен, что советует держателям длинных позиций не увеличивать их длинные позиции из-за повышенного риска отката. Если RSI закроется обратно на нейтральной территории, это будет знаком для держателей длинных позиций закрыть свои позиции и открыть короткие, поскольку начинается более глубокая коррекция. Поддержка находится на $2700 (ключевой уровень) и $2685 (сентябрьский максимум).

Однако общий сильный восходящий тренд золота предполагает, что любые коррекции, скорее всего, закончатся, и возобновится бычий тренд.

Часто задаваемые вопросы о золоте

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось как средство сбережения и средство обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, что означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как хедж против инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В целях поддержки своих валют в неспокойные времена центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного золотого совета, центральные банки добавили 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов в свои резервы в 2022 году. Это самая высокая годовая покупка с начала ведения учета. Центральные банки из стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию к росту, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рискованными активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию к снижению цены на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию к благоприятствованию драгоценного металла.

Цена может меняться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены на золото из-за его статуса безопасного убежища. Как актив без доходности, золото имеет тенденцию расти при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависят от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию держать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.