💬 Европейский центральный банк намерен снова снизить процентные ставки на фоне ухудшения экономических перспектив

Европейский центральный банк намерен снова снизить процентные ставки на фоне ухудшения экономических перспектив

Решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке будет объявлено после октябрьского заседания по денежно-кредитной политике в 12:15 по Гринвичу в четверг.

Затем последует пресс-конференция президента ЕЦБ Кристины Лагард, которая начнется в 12:45 по Гринвичу, где она выступит с подготовленным заявлением по денежно-кредитной политике и ответит на вопросы СМИ. Заявления ЕЦБ, вероятно, усилят волатильность евро (EUR).

Чего ожидать от решения Европейского центрального банка по процентной ставке?

После сентябрьского заседания по политике ЕЦБ принял решение снизить процентную ставку по маржинальному кредитному механизму с 4,5% до 3,9%, а по депозитному механизму, также известному как базовая процентная ставка, на 25 базисных пунктов (б. п.) до 3,5%. ЕЦБ также снизил процентную ставку по основным операциям рефинансирования на 60 б. п. до 3,65%.

Ожидается, что после октябрьского заседания ЕЦБ снизит ставку по депозитам еще на 25 базисных пунктов до 3,25%.

На пресс-конференции после заседания президент Лагард воздержалась от каких-либо подсказок относительно сроков следующего снижения ставки, заявив, что до октябрьского заседания осталось сравнительно мало времени, и добавив, что у них нет никаких обязательств.

Однако после того, как опубликованные Евростатом данные показали, что годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) снизился до 1,8% в сентябре с 2,2% в августе, инвесторы начали склоняться к дополнительному шагу смягчения политики в октябре.

По данным Reuters, более 90% опрошенных экономистов ожидают снижения на 25 базисных пунктов после того, как в сентябре инфляция опустилась ниже целевого показателя ЕЦБ в 2%. Кроме того, большинство опрошенных ожидают еще одного снижения ключевых ставок на 25 базисных пунктов в декабре.

Аналитики TD Securities отмечают, что, предвосхищая октябрьское мероприятие ЕЦБ, «данные быстро изменились в противовес сентябрьским сообщениям ЕЦБ, и теперь мы и рынок ожидаем снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании».

«Члены Совета управляющих также широко распахнули дверь для сокращения. Посыл «встреча за встречей» в политике, вероятно, сохранится, но Лагард вряд ли откажется от декабрьского сокращения», — добавили они.

Связанные новости

Как заседание ЕЦБ может повлиять на курс EUR/USD?

После потери более 1,5% по отношению к доллару США (USD) в первую неделю октября евро в целом стабилизировался. Направляясь к разборкам ЕЦБ, EUR/USD остается в фазе консолидации ниже 1,1000.

Президент ЕЦБ Кристина Лагард, скорее всего, будет придерживаться позиции банка, зависящей от данных, и воздержится от определенного ответа на следующий шаг по снижению ставки. Если она повторит ожидания ЕЦБ о том, что инфляция снова вырастет во второй половине года, инвесторы могут воспринять это как признак того, что ЕЦБ сохранит процентные ставки без изменений на последнем заседании по политике года 12 декабря. В этом сценарии немедленная реакция может быть положительной для евро.

Напротив, евро может снова оказаться под давлением продаж, если политическое заявление или Лагард выразят растущую обеспокоенность по поводу ухудшения экономических перспектив в еврозоне, признав при этом более высокий, чем прогнозировалось, прогресс в снижении инфляции. В пересмотренных прогнозах сотрудники ЕЦБ увидели инфляцию на уровне 2,5% в 2024 году и 2,2% в 2025 году.

Более того, отчеты о сентябрьском заседании ЕЦБ показали, что политики отметили, что негативные сюрпризы в показателях индекса менеджеров по закупкам (PMI), объемах производства в обрабатывающей промышленности и ослабление внешнего спроса указывают на потенциальные препятствия для краткосрочных перспектив.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD:

«Ближайшие технические показатели указывают на медвежий уклон для EUR/USD. Индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике остается на медвежьей территории значительно ниже 50, удерживаясь при этом выше 30, что говорит о том, что у пары есть больше возможностей для снижения, прежде чем она станет технически перепроданной».

«Уровень коррекции Фибоначчи 61,8% восходящего тренда июля-сентября и 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) формируют сильную поддержку на уровне 1,0870 перед 1,0800 (коррекция Фибоначчи 78,6%) и 1,0680 (начальная точка восходящего тренда). С другой стороны, 1,1000 (коррекция Фибоначчи 38,2%) выступает в качестве ключевого сопротивления перед 1,1060-1,1080 (50-дневная SMA, коррекция Фибоначчи 23,6%) и 1,1200 (конечная точка восходящего тренда)».

Часто задаваемые вопросы о евро

Евро — валюта 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торгов валюта в мире после доллара США. В 2022 году на нее пришлось 31% всех валютных операций, а средний дневной оборот составил более 2,2 триллиона долларов США в день. EUR/USD — самая торгуемая валютная пара в мире, на которую приходится около 30% всех операций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком для еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной мандат ЕЦБ заключается в поддержании ценовой стабильности, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основной инструмент — повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки — или ожидание более высоких ставок — обычно приносят пользу евро и наоборот. Управляющий совет ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важной эконометрикой для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обяжет ЕЦБ повысить процентные ставки, чтобы вернуть ее под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным для мировых инвесторов в качестве места для размещения своих денег.

Публикации данных оценивают состояние экономики и могут влиять на евро. Такие показатели, как ВВП, индексы деловой активности в сфере производства и услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на направление единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные слабые, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) особенно важны, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.

Еще одним важным выпуском данных для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованный экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса, созданного иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту, и наоборот, при отрицательном балансе.