💬 Индекс доллара США набирает обороты выше 103,50, поскольку трейдеры ждут данных по розничным продажам в США

Индекс доллара США набирает обороты выше 103,50, поскольку трейдеры ждут данных по розничным продажам в США

Индекс доллара США (DXY) продлевает ралли до многонедельных максимумов около 103,60 в начале европейской сессии в четверг. Растущие ожидания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) продолжит умеренное снижение процентных ставок в следующем году, продолжают подкреплять курс доллара. Трейдеры готовятся к данным по розничным продажам в США за сентябрь, которые должны быть опубликованы позднее в четверг. ФРС начала свой цикл смягчения с крупного шага на 50 базисных пунктов (б. п.) на своем последнем заседании по политике в сентябре, но ожидания рынка сместились в сторону более медленных темпов снижения ставок ФРС, что в целом повысило курс доллара США. Президент ФРС Сан-Франциско Дейли подчеркнул, что «одно или два снижения были разумным решением», поскольку экономика США более сбалансирована. Между тем президент ФРС Атланты Бостик заявил, что у него есть еще одно снижение ставки на 25 базисных пунктов (б. п.) в этом году. Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари ранее на этой неделе заявил, что будущие снижения процентных ставок будут «скромными», и отметил, что политические решения будут зависеть от экономических данных. Рынки оценили вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в ноябре почти в 92,1%, согласно инструменту CME FedWatch. В центре внимания в четверг будут розничные продажи в США, которые, как ожидается, вырастут до 0,3% в месячном исчислении в сентябре с 0,1% в августе. Если данные останутся сильными, все еще есть возможность для дальнейшей корректировки ожиданий смягчения политики ФРС. С другой стороны, некоторое ослабление геополитической напряженности на Ближнем Востоке может ограничить рост доллара. Израиль сообщил Соединенным Штатам, что запланированная ответная атака на Иран не будет нацелена на ядерные и нефтяные объекты, по словам высокопоставленных чиновников администрации Байдена, обещание, которого добивался Белый дом, чтобы предотвратить дальнейшую эскалацию на Ближнем Востоке, согласно Wall Street Journal.

Часто задаваемые вопросы о долларе США

Доллар США (USD) — официальная валюта Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валюта значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, согласно данным за 2022 год. После Второй мировой войны доллар США сменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Самым важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что помогает стоимости доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что давит на гринбек.

В экстремальных ситуациях Федеральный резерв может также напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли достигнет необходимого результата. Это было оружие выбора ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он заключается в том, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США, в основном у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает, в новые покупки. Обычно это положительно для доллара США.