💬 Японская иена выглядит уязвимой по отношению к доллару США, удерживаясь выше самого низкого уровня с августа

Японская иена выглядит уязвимой по отношению к доллару США, удерживаясь выше самого низкого уровня с августа

Японская иена (JPY) изо всех сил пытается извлечь выгоду из скромного роста азиатской сессии и томится около самого низкого уровня с начала августа против своего американского аналога, достигнутого в среду. Данные, опубликованные в этот четверг, показали, что экспорт Японии в сентябре снизился впервые за 10 месяцев, и вызвали опасения по поводу слабости мирового спроса. Это происходит в дополнение к неожиданному противодействию дальнейшему повышению ставок премьер-министром Японии Сигэру Исибой и может осложнить планы Банка Японии (BoJ) по выходу из многолетней сверхмягкой денежно-кредитной политики, которая ограничивает JPY.

Помимо этого, в целом позитивный тон на фондовых рынках рассматривается как сдерживающий ветер для безопасной JPY. Доллар США (USD), с другой стороны, прочно держится около своего самого высокого уровня за последние два месяца на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит умеренное снижение ставок в течение следующего года. Это удерживает доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США выше порогового значения в 4% и еще больше подрывает низкодоходную JPY, что, в свою очередь, помогает паре USD/JPY переломить скромное внутридневное падение и в настоящее время торгуется около области 149,50-149,55.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: быки по японской иене остаются в стороне на фоне неопределенности вокруг Банка Японии и укрепления доллара США

Технический прогноз: USD/JPY необходимо закрепиться выше отметки 150,00, чтобы поддержать перспективы дальнейшего роста

С технической точки зрения пара USD/JPY колеблется в знакомом диапазоне с начала этой недели. На фоне недавнего роста с 14-месячного минимума, достигнутого в сентябре, это все еще можно отнести к бычьей фазе консолидации. Более того, осцилляторы на дневном графике держатся на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности, поддерживая перспективы возможного прорыва вверх. Тем не менее, все еще будет благоразумно дождаться устойчивой силы выше психологической отметки 150,00, прежде чем делать новые бычьи ставки. Затем спотовые цены могут ускорить движение вверх к августовскому месячному максимуму колебания, около области 150,85-150,90. Некоторая последующая покупка за пределами круглой цифры 151,00 будет рассматриваться как новый триггер для бычьих трейдеров и проложит путь для дальнейшего краткосрочного повышения.

С другой стороны, отметка 149,00, представляющая нижнюю границу краткосрочного торгового диапазона, может продолжить защищать немедленное падение. Убедительный прорыв ниже имеет потенциал перетащить пару USD/JPY к следующей соответствующей поддержке около области 148,55 на пути к круглой цифре 148,00 и минимуму колебания прошлой недели, около области 147,35-147,30. За последней следует отметка 147,00, которая, если будет решительно пробита, будет означать, что недавнее движение вверх, наблюдаемое в течение последнего месяца или около того, исчерпало себя и вызовет агрессивную техническую продажу.

Часто задаваемые вопросы о Банке Японии

Банк Японии (BoJ) — центральный банк Японии, определяющий денежно-кредитную политику в стране. Его мандат — выпуск банкнот и осуществление валютного и денежно-кредитного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой показатель инфляции около 2%.

Банк Японии приступил к ультрамягкой денежно-кредитной политике в 2013 году, чтобы стимулировать экономику и подстегнуть инфляцию в условиях низкой инфляции. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE) или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк удвоил свою стратегию и еще больше смягчил политику, сначала введя отрицательные процентные ставки, а затем напрямую контролируя доходность своих 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии поднял процентные ставки, фактически отступив от ультрамягкой денежно-кредитной политики.

Масштабное стимулирование Банка привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился в 2022 и 2023 годах из-за растущего расхождения в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки, чтобы бороться с высокими за десятилетия уровнями инфляции. Политика Банка Японии привела к увеличению разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии решил отказаться от своей сверхмягкой политики.

Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту инфляции в Японии, которая превысила целевой показатель Банка Японии в 2%. Перспектива роста зарплат в стране — ключевой элемент, подпитывающий инфляцию — также способствовала этому шагу.