💬 Инфляция в Великобритании продолжит снижаться, поскольку рынки взвешивают возможности очередного снижения процентной ставки Банком Англии

Инфляция в Великобритании продолжит снижаться, поскольку рынки взвешивают возможности очередного снижения процентной ставки Банком Англии

Управление национальной статистики Соединенного Королевства (ONS) опубликует долгожданные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за сентябрь в среду в 06:00 по Гринвичу.

Отчет об инфляции потребительских цен в Великобритании может подтвердить ожидания снижения процентной ставки Банком Англии (BoE) на 25 базисных пунктов (б.п.) в ноябре, что приведет к новому всплеску волатильности фунта стерлингов.

Чего ожидать от следующего отчета по инфляции в Великобритании?

Годовой индекс потребительских цен в Великобритании, вероятно, вырастет на 1,9% в сентябре, резко замедлившись по сравнению с ростом в 2,2% в августе, но при этом опустившись ниже целевого показателя Банка Англии в 2,0%.

Ожидается, что базовая инфляция ИПЦ снизится до 3,4% в годовом исчислении в сентябре с 3,6% в августе.

Ожидается, что официальные данные покажут, что инфляция в сфере услуг снизилась до 5,2% в сентябре с 5,6% в предыдущем месяце, согласно опросу экономистов Bloomberg.

Банк Англии прогнозирует, что годовой индекс потребительских цен составит 2,1%, а индекс потребительских цен на услуги — 5,5% в сентябре.

Между тем, ожидается, что ежемесячный индекс потребительских цен в Великобритании вырастет на 0,2% за тот же период по сравнению с предыдущим ростом на 0,3%.

Аналитики TD Securities (TDS), анализируя данные по инфляции в Великобритании, отметили: «Мы ожидаем, что инфляция в Великобритании продолжит свой устойчивый марш вниз. Однако быстро падающие цены на энергоносители по-прежнему сильно искажают основные цифры, а инфляция в сфере услуг, вероятно, останется выше 5,0% в годовом исчислении (TDS: 5,2%, mkt: 5,3%), оставив базовый показатель значительно выше диапазона, приемлемого для MPC».

«Цены на проживание в отелях и авиабилеты остаются основными источниками волатильности в этом месяце», — отмечают аналитики TDS.

Как отчет об индексе потребительских цен в Великобритании повлияет на курс GBP/USD?

В ответ на риск событий, связанных с индексом потребительских цен в Великобритании, трейдеры фунта стерлингов оценивают вероятность снижения ставки Банком Англии в следующем месяце, особенно после противоречивых сообщений от политиков Банка Англии в начале октября.

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что «есть веские основания для осторожности при оценке рассеивания инфляционной стойкости», добавив, что «необходимость такой осторожности указывает на постепенную отмену ограничений денежно-кредитной политики». Всего за день до появления Пилла губернатор Эндрю Бейли отметил, что центральный банк Великобритании «может стать немного более активным в вопросе снижения ставок, если появятся новые хорошие новости об инфляции».

Таким образом, данные по индексу потребительских цен в Великобритании могут помочь подтвердить, возобновит ли Банк Англии цикл снижения процентных ставок после паузы в сентябре.

Положительный сюрприз в отношении основных данных и данных по базовой инфляции, вероятно, ослабит ожидания рынка относительно снижения ставки в следующем месяце, подняв фунт стерлингов. В таком случае пара GBP/USD может совершить решительный возврат из многонедельных спадов.

Напротив, нисходящий тренд GBP/USD может продолжиться, если показатели индекса потребительских цен Великобритании совпадут с прогнозами или окажутся слабее ожиданий. Таким образом, прогресс центрального банка Великобритании в борьбе с инфляцией может подтвердить очередное снижение ставки в ноябре, что подставит британский фунт под автобус.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по основной валюте и поясняет: «Пара GBP/USD вошла в режим консолидации вниз в ожидании публикации данных по индексу потребительских цен в Великобритании. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) держится около 40, что говорит о том, что в ближайшем будущем нас ждут дальнейшие потери».

Дхвани добавляет: «Паре необходимо найти принятие выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,3115 на ежедневной основе закрытия, чтобы свести на нет краткосрочный медвежий уклон. Следующие цели роста видны на максимуме 4 октября на уровне 1,3175 и 21-дневной SMA на уровне 1,3215. В качестве альтернативы, непосредственная поддержка выровнена на 100-дневной SMA на уровне 1,2950, ​​ниже которой может быть протестирован максимум 8 марта на уровне 1,2894».

Британский фунт стерлингов ЦЕНА В этом году

Таблица ниже показывает процентное изменение британского фунта (GBP) по отношению к основным перечисленным валютам в этом году. Британский фунт был сильнее всего по отношению к японской иене.

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а котируемая валюта — из верхней строки. Например, если вы выберете британский фунт из левого столбца и переместитесь по горизонтальной линии к доллару США, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять GBP (база)/USD (котировка).

Часто задаваемые вопросы о доходности государственных облигаций Великобритании

Доходность государственных облигаций Великобритании измеряет годовой доход, который инвестор может ожидать от владения британскими государственными облигациями, или Gilts. Как и другие облигации, Gilts выплачивают держателям проценты через регулярные промежутки времени, «купон», за которым следует полная стоимость облигации при погашении. Купон фиксирован, но доходность варьируется, поскольку она учитывает изменения в цене облигации. Например, Gilt стоимостью 100 фунтов стерлингов может иметь купон 5,0%. Если цена Gilt упадет до 98 фунтов стерлингов, купон все равно составит 5,0%, но доходность Gilt вырастет до 5,102%, чтобы отразить снижение цены.

На доходность Gilt влияет множество факторов, но основными из них являются процентные ставки, сила британской экономики, ликвидность рынка облигаций и стоимость фунта стерлингов. Рост инфляции, как правило, ослабляет цены Gilt и приводит к более высокой доходности Gilt, поскольку Gilt являются долгосрочными инвестициями, подверженными инфляции, которая подрывает их стоимость. Более высокие процентные ставки влияют на существующую доходность Gilt, поскольку недавно выпущенные Gilt будут иметь более высокий, более привлекательный купон. Ликвидность может быть рискованной, когда наблюдается нехватка покупателей или продавцов из-за паники или предпочтения более рискованных активов.

Вероятно, наиболее важным фактором, влияющим на уровень доходности Gilt, являются процентные ставки. Они устанавливаются Банком Англии (BoE) для обеспечения стабильности цен. Более высокие процентные ставки повысят доходность и снизят цену Gilt, поскольку новые выпущенные Gilt будут иметь более высокий, более привлекательный купон, что снизит спрос на старые Gilt, которые увидят соответствующее снижение цены.

Инфляция является ключевым фактором, влияющим на доходность Gilt, поскольку она влияет на стоимость основного долга, полученного держателем в конце срока, а также на относительную стоимость выплат. Более высокая инфляция ухудшает стоимость Gilt с течением времени, что отражается в более высокой доходности (более низкой цене). Обратное верно для более низкой инфляции. В редких случаях дефляции Gilt может вырасти в цене, что отражается в отрицательной доходности.

Иностранные держатели Gilts подвержены валютному риску, поскольку Gilts номинированы в фунтах стерлингов. Если валюта укрепляется, инвесторы получат более высокую прибыль, и наоборот, если она ослабевает. Кроме того, доходность Gilts тесно связана с фунтом стерлингов. Это связано с тем, что доходность отражает процентные ставки и ожидания процентных ставок, что является ключевым фактором фунта стерлингов. Более высокие процентные ставки повышают купон на недавно выпущенные Gilts, привлекая больше глобальных инвесторов. Поскольку они оцениваются в фунтах стерлингов, это увеличивает спрос на фунты стерлингов.