💬 Nasdaq 100 падает на медвежий рынок, поскольку рост цен на нефть вызывает опасения по поводу стагфляции

Nasdaq 100 падает на медвежий рынок, поскольку рост цен на нефть вызывает опасения по поводу стагфляции

ПРОГНОЗ НАСДАК 100:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: Dow Jones, Nasdaq 100, прогноз S&P 500 — игра относительной силы

Прошедшая неделя не принесла на Уолл-стрит ничего, кроме потрясений. Хотя отчет о занятости за февраль, опубликованный в пятницу, был, несомненно, сильным и обнадеживающим, отчасти благодаря быстрому снижению числа случаев COVID-19, инвесторы мало утешились данными, поскольку продолжающийся кризис в Восточной Европе занимал все мысли.

В начале этой недели ситуация не лучше, на самом деле, настроение быстро ухудшается из-за падения акций по всем направлениям. В этом контексте Nasdaq 100 упал на 3,75% до 13 319 в понедельник на фоне активных продаж в технологическом секторе, продемонстрировав самое большое падение с начала прошлого месяца и погрузившись в медвежий рынок, когда базовый актив упал на 20% или более. от недавнего максимума.

Вторжение России в Украину спровоцировало огромный рост цен на сырьевые товары, особенно на нефть, поскольку жесткие санкции, наложенные на Москву за ее агрессию, увеличили надбавку за геополитический риск и начали подрывать часть мировой торговли. На этом фоне только в марте WTI и Brent выросли примерно на 25% и торгуются на самом высоком уровне с 2008 года. Хотя еще не время паниковать, важно понимать, что текущие события, вероятно, усилят инфляционное давление и оказывать давление на экономическую активность через канал настроений и через разрушение спроса, связанное с более высокими затратами на сырье.

В целом, высокая инфляция в сочетании со слабым ростом ВВП является плохой комбинацией для акций и, конечно же, идеальным рецептом волатильности, но проблема экспоненциально возрастает, если преобладающие макроэкономические условия приводят к стагфляции, среде роста потребительских цен и неизменности или падения цен. продукции, которая, как правило, наносит чрезмерный ущерб корпоративным прибылям.

По теме: Какие активы больше всего пострадали от российского вторжения в Украину?

В настоящее время экономика США остается в хорошем состоянии и, согласно большинству прогнозов, в 2022 году, похоже, превысит потенциал (3,2%), но перспективы могут быстро ухудшиться, если война на Украине затянется и перерастет в более широкую региональную конфронтацию. с участием НАТО. Невозможно точно знать, как будет развиваться кризис, но трейдеры должны быть готовы ко всем сценариям. В связи с этим важно отметить, что Киев и Москва завершили свой третий раунд переговоров в понедельник, но не смогли прийти к соглашению о перемирии/прекращении огня, поскольку президент Путин упорствовал и удвоил свои возмутительные требования. Для контекста Путин хочет, чтобы Украина демилитаризовала, изменила свою конституцию, закрепив нейтралитет НАТО, признала Крым российской территорией и признала сепаратистские республики Донецк и Луганск независимыми государствами. Это все не стартовые условия для Украины.

В любом случае, я по-прежнему верю, что возобладают более хладнокровные, и боевые действия скоро так или иначе ослабнут, поэтому я сохраняю осторожный оптимизм в отношении акций в среднесрочной перспективе, особенно с учетом того, что конфликт вызвал голубиную переоценку со стороны центральных банков (ФРС). , ЕЦБ).

Однако я также признаю, что ситуация нестабильна и что любой просчет может усугубить кризис, поэтому я бы избегал акций с высоким коэффициентом бета в циклических секторах и сосредоточился на качественных и защитных действиях, по крайней мере, до тех пор, пока не уляжется пыль. В то же время я был бы склонен увеличить доступ к энергии, металлам и сельскохозяйственным товарам, учитывая их конструктивный профиль (USO, XOP, WEAT, DBB, DBA выглядят привлекательными для тактических игр). Последняя торговля может принести хорошие результаты, если текущие или новые санкции против России резко сократят ее экспорт, усугубив дисбаланс между спросом и предложением на сырье (Россия является сырьевой электростанцией).

Обратим наше внимание на Nasdaq 100: индекс официально вышел на медвежий рынок, как упоминалось ранее. Тем не менее, техническая картина не очень хороша для технологического эталона, особенно после появления креста смерти на дневном графике на прошлой неделе. В условиях чрезвычайно хрупких настроений и повышенной волатильности рынка покупатели на снижении не захотят вмешиваться, чтобы забрать рискованные активы, несмотря на низкие цены. Это может оставить Nasdaq 100 в шатком положении и быть уязвимым перед повторным тестированием минимума 2022 года в самом ближайшем будущем.

Однако важно подчеркнуть критический момент: если военный конфликт в Восточной Европе пойдет на спад и настроение улучшится, мы можем увидеть яростное ралли Nasdaq 100, учитывая, насколько он упал в 2022 году и его состояние перепроданности. В случае бычьего разворота сопротивление будет на 13 750, а затем на 14 000. Если цене удастся преодолеть эти препятствия, следующая цель роста появится около 14 453, 38,2% коррекции Фибоначчи от снижения ноября 2021/февраля 2022 года.

НАСДАК 100 ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА

График Nasdaq 100 (NDX), подготовленный в TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, автором