💬 Крах акций Pinterest (NYSE:PINS) открывает новые возможности

Крах акций Pinterest (NYSE:PINS) открывает новые возможности

Pinterest, Inc. PINS -3,85% ▼ , социальная медиа-платформа, ориентированная на визуальное открытие, сообщила о более высоких, чем ожидалось, доходах за третий квартал 2024 года, но акции упали на 15% 7 ноября, поскольку инвесторы сосредоточились на мягком руководстве на следующий квартал. Этот крах представляет возможность для долгосрочных инвесторов, поскольку компания продолжает наращивать выпуск новых продуктов, повышая вовлеченность сообщества, что в конечном итоге должно привести к более высоким уровням монетизации. Я оптимистично настроен относительно перспектив Pinterest, поскольку считаю, что эта социальная медиа-платформа имеет все необходимое для прибыльного роста в долгосрочной перспективе.

Не пропустите наши предложения Черной пятницы:

Мягкое руководство Pinterest скрывает его улучшающиеся основы

Мягкий прогноз Pinterest на четвертый квартал во многом был связан с падением акций после отчета о прибылях. Тем не менее, компания достигла заметного прогресса на фронте прибыльности за последние 12 месяцев, что не было оценено г-ном Маркетом, о чем свидетельствует падение акций Pinterest на 10% за этот период.

В третьем квартале Pinterest сообщила о росте выручки на 18%, росте средней выручки на пользователя на 5%, скорректированном росте EBITDA на 31%, росте глобальных ежемесячных активных пользователей на 11% и скорректированном росте EPS на 43%. Все эти показатели свидетельствуют об улучшении фундаментальных показателей Pinterest. За последние 12 месяцев Pinterest получила чистую прибыль в размере 215,8 млн долларов, что полностью контрастирует с убытками в размере 35,6 млн долларов и 96 млн долларов, зафиксированными в 2023 и 2022 годах соответственно.

Инвестиции Pinterest в искусственный интеллект могут принести солидную прибыль

Основная причина моего оптимистичного отношения к Pinterest — агрессивные инвестиции компании в ИИ, которые, как я считаю, помогут платформе получить конкурентные преимущества в долгосрочной перспективе. В последнем квартале количество активных пользователей в месяц достигло рекордного максимума в 537 миллионов, что является свидетельством того, что инвестиции в ИИ уже приносят многообещающие результаты. За последние 18 месяцев компания представила несколько инновационных продуктов на базе ИИ, таких как функция коллажа, которая позволяет пользователям создавать изображения с помощью наклеек, функция автоматической организации, руководства по поиску на базе ИИ и поиск по диапазону телосложения для охвата инклюзивности.

В результате запуска этих новых продуктов Pinterest теперь генерирует более 400 миллионов прогнозов в секунду, используя миллиарды точек данных для отображения контента, с которым пользователи с большой вероятностью будут взаимодействовать. Более высокие уровни вовлеченности открыли двери для компании для лучшей монетизации своей пользовательской базы. Помимо улучшения пользовательского опыта, Pinterest также использует ИИ для повышения уровня монетизации с помощью нескольких инициатив. Например, в прошлом месяце Pinterest запустил пакет Performance+ и представил инновационные инструменты на основе ИИ для рекламодателей, чтобы получить больше отдачи от своих вложений. В ходе раннего тестирования Pinterest обнаружил, что эти инструменты улучшили как стоимость приобретения, так и стоимость клика на 10%.

Всесторонняя стратегия Pinterest в области ИИ, которая фокусируется как на рекламодателях, так и на пользователях платформы, хорошо позиционирована для значительного повышения уровня монетизации в долгосрочной перспективе. Поскольку инвестиции в ИИ начинают повышать уровень вовлеченности на платформе, Pinterest, скорее всего, привлечет и удержит ценных рекламодателей.

Новые партнерства PINS ускорят монетизацию

Моя оптимистичная позиция относительно Pinterest дополнительно подкреплена новыми партнерствами, которые компания заключила в этом году, что позиционирует ее для ускорения уровней монетизации в будущем. Например, Pinterest подписала соглашение с VTEX, платформой компонуемой коммерции, чтобы позволить ее глобальным клиентам взаимодействовать на Pinterest, интегрируя свои каталоги продуктов. Это огромный шаг в правильном направлении для Pinterest, поскольку компания пытается выйти на растущий рынок социальной коммерции. По данным Statista, глобальный доход от социальной коммерции превысит 1 триллион долларов к 2028 году, увеличившись в среднем на 14% в период с 2023 по 2028 год.

Кроме того, в июле прошлого года Pinterest завершила партнерство по продажам с DMS, чтобы расширить свои рекламные решения на Ближнем Востоке и в Северной Африке, изначально нацелившись на такие страны, как ОАЭ, Бахрейн, Египет, Саудовская Аравия и Алжир. Благодаря этому партнерству Pinterest стремится монетизировать свою международную базу пользователей, которая в настоящее время вносит незначительный вклад в доход компании. Для контекста, в третьем квартале сегмент остального мира, который включает пользователей за пределами США, Канады и Европы, получил всего 14 центов среднего дохода на пользователя по сравнению с 7,31 долларами в США и Канаде.

Pinterest также расширил свое партнерство с Aleph, чтобы охватить 11 новых рынков в Латинской Америке и Азии, включая Индию, Турцию и Коста-Рику. Это расширение партнерства расширит возможности рекламодателей в области трансграничных кампаний, сделав Pinterest привлекательным вариантом для компаний, ориентированных на разнообразную клиентскую базу по всему миру.

Стоит ли покупать Pinterest, по мнению аналитиков Уолл-стрит?

Уолл-стрит разделилась по поводу результатов Pinterest за третий квартал. После анализа доходов компании аналитик KeyBanc Джастин Паттерсон снизил целевую цену Pinterest с 45 до 39 долларов, указав на вероятность того, что компания не выполнит свои указания, изложенные на мероприятии Investor Day. Однако аналитик похвалил Pinterest за улучшение уровня вовлеченности и запуск новых продуктов. С другой стороны, аналитики Wedbush Securities повысили рейтинг Pinterest и установили целевую цену в 38 долларов, положительно прокомментировав стратегии монетизации компании и уровни вовлеченности пользователей.

Согласно рейтингам 24 аналитиков Уолл-стрит, средняя целевая цена PINS составляет 39,88 долл. США, что подразумевает потенциал роста на 41% от текущей рыночной цены.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков PINS

Pinterest, возможно, не так уж и дешево оценивается сегодня при форвардном P/E 19,36, но я считаю, что компания имеет все шансы увидеть сильный рост прибыли в ближайшие пять лет, поскольку ее стратегия монетизации начинает приносить желаемые результаты. Поэтому я спокойно сохраняю оптимистичную позицию по Pinterest, поскольку считаю, что оценка компании является разумной с долгосрочной точки зрения.

Ключевой вывод

Акции Pinterest рухнули после отчета о доходах за третий квартал, и я считаю, что это открывает возможности для долгосрочных инвесторов, поскольку компания добивается значительного прогресса в монетизации, запуске новых продуктов, интеграции ИИ и расширении рекламного партнерства. Текущая оценка компании, похоже, предлагает разумную точку входа для инвесторов с обширным инвестиционным горизонтом.