💬 Означает ли падение акций Zeta Global Holdings (ZETA) возможность покупки?

Означает ли падение акций Zeta Global Holdings (ZETA) возможность покупки?

Zeta Global Holdings ZETA +1.21% ▲ , гигант облачной платформы, работающий на основе данных, с уникальным программным обеспечением для автоматизации маркетинга, сталкивается со значительным падением стоимости акций, упав более чем на 50% за несколько дней после короткого отчета Culper Research, обвиняющего ее в подпольных методах сбора данных. Однако компания опровергает эти обвинения и получила поддержку от своего совета директоров, который санкционировал программу обратного выкупа акций, чтобы подчеркнуть ее непоколебимую уверенность в своей стратегии и будущих перспективах роста.

Недавнее приобретение Zeta LiveIntent, пионера в маркетинге, основанном на людях, и позитивные финансовые обновления, такие как увеличение числа клиентов, еще больше укрепляют эту уверенность. Однако повышенные регуляторные риски омрачают путь вперед. Это переломный момент для компании, и инвесторы, привлеченные потенциальной возможностью купить на спаде, должны действовать с ясным пониманием рисков.

Zeta сражается с отчетом о коротких продажах

Zeta — международная компания, предлагающая облачную платформу, которая использует технологию омниканальных данных. Ее Consumer Data Platform (CDP) предоставляет компаниям программное обеспечение для анализа потребителей и автоматизации маркетинга. Она может анализировать миллиарды структурированных и неструктурированных точек данных для прогнозирования намерений потребителей, используя алгоритмы машинного обучения и существенные данные о подписке для омниканального маркетинга.

Платформа компании принимает, изучает и упрощает различные точки данных, чтобы предоставить комплексное представление о потребителе, включая личность, черты профиля, поведение и намерение покупки. Zeta также предоставляет наборы продуктов, такие как набор agile intelligence, который использует данные Zeta и сгенерированные клиентами, чтобы обнаружить потребительские идеи для маркетинговых программ. CDP объединяет различные базы данных и каналы данных, организуя их на основе потребностей и показателей эффективности. Кроме того, компания приобрела LiveIntent, пионера в области маркетинга, основанного на людях, для укрепления платформы.

Краткий отчет Калпера

Недавно Culper Research раскрыл короткую позицию в Zeta, ссылаясь на сомнительные деловые практики, касающиеся сбора данных. В отчете Culper утверждает, что Zeta использует обманные методы, такие как сторонние фермы согласия, для получения данных потребителей, что вносит значительный вклад в рост Zeta и скорректированную EBITDA. Обвинения привели к падению цены акций более чем на 50%. Характер отчета и последующее сокращение стоимости компании вдвое делают судебные разбирательства акционеров весьма вероятными.

В ответ Zeta опубликовала заявление, в котором развенчивает обвинения Калпера как вводящие в заблуждение, неточные и основанные на спекулятивных догадках. Компания придерживается своих внутренних бухгалтерских процессов, контроля и практики признания доходов. В ходе дальнейшего вотума доверия совет директоров компании одобрил программу обратного выкупа акций, которая разрешает выкуп обыкновенных акций класса A на сумму до 100 миллионов долларов. Этот шаг направлен на то, чтобы воспользоваться текущей недооцененностью акций компании и использовать избыточный свободный денежный поток компании.

Последние финансовые результаты и перспективы Zeta

Недавно компания объявила о финансовых результатах за третий квартал. Выручка составила $268,3 млн, увеличившись на 42% по сравнению с прошлым годом и превзойдя ожидания аналитиков на $15,8 млн. Прямая выручка платформы выросла на 41% по сравнению с прошлым годом, в то время как количество клиентов Scaled и Super-Scaled выросло, а средний доход на пользователя (ARPU) последнего увеличился на 30% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная EBITDA компании выросла на 59% в годовом исчислении до 53,6 млн долларов США, а скорректированная маржа EBITDA выросла до 20,0% с 17,9% в 3Q’23. Операционный денежный поток увеличился до 34,4 млн долларов США, а свободный денежный поток увеличился до 25,7 млн ​​долларов США. Тем не менее, компания сообщила о чистом убытке в размере 17,4 млн долларов США, хотя это было значительным улучшением по сравнению с чистым убытком в третьем квартале прошлого года в размере 43,1 млн долларов США. Прибыль на акцию (EPS) по GAAP в размере -0,09 долларов США не дотянула до консенсус-прогноза на 0,03 доллара США.

Руководство на четвертый квартал

Руководство Zeta опубликовало прогноз на четвертый квартал 2024 года, увеличив выручку до предполагаемых $293,0 млн с $297,0 млн, что на $32 млн больше предыдущего среднего прогноза в $263 млн. Аналогичным образом, прогноз скорректированной EBITDA вырос с $64,9 млн до $66,9 млн, что представляет собой значительный рост на $6,5 млн.

На весь 2024 год руководство повысило прогноз по выручке с $925 млн до ожидаемых $984,1 млн-$988,1 млн. Это представляет собой годовой рост на 35%-36%. Прогноз по скорректированной EBITDA также вырос с $187,5 млн до $189,5 млн, что указывает на годовой рост на 45%-46% и маржу скорректированной EBITDA с 19,0% до 19,3%. Прогноз по свободному денежному потоку также вырос, с прогнозами в диапазоне от $88 млн до $92 млн, что на $5 млн больше предыдущего прогноза в размере $85 млн.

Какова целевая цена акций ZETA?

Несмотря на резкое падение цен, акции все еще выросли на 106% за последний год. Они торгуются около середины 52-недельного ценового диапазона $7,65 – $38,20 и демонстрируют продолжающуюся отрицательную ценовую динамику, поскольку торгуются ниже 20-дневной (27,96) и 50-дневной (27,72) скользящих средних. Коэффициент P/S 3,5x находится значительно ниже среднего показателя по отрасли инфраструктурного программного обеспечения 9,6x, что делает акции относительно недооцененными.

Zeta Global Holdings имеет рейтинг Strong Buy в целом на основе 14 совокупных рекомендаций аналитиков. Средняя целевая цена акций ZETA составляет $38,08, что представляет потенциальный рост на 116,61% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков ZETA

Заключительные мысли о ZETA

Zeta Global столкнулась со значительными потрясениями после резкого падения цены акций, вызванного обвинениями в сомнительных методах сбора данных. Несмотря на эти проблемы, компания твердо верит в свою траекторию роста и надежную бизнес-модель, что подчеркивается перспективным руководством и инициированием Советом программы обратного выкупа акций. Падение цены акций вывело акции на территорию стоимости, сделав их потенциальным кандидатом на покупку на спаде для тех, кто готов взять на себя сопутствующие риски.