💬 Золото падает на фоне негативных данных по экспорту из Китая

Золото падает на фоне негативных данных по экспорту из Китая

Золото (XAU/USD) в понедельник упало до $2650 после того, как данные показали снижение китайского экспорта, что указывает на более широкую напряженность во второй по величине экономике мира и ее крупнейшем рынке золота.

На золото повлияли китайские факторы

Экспорт Китая вырос на 2,4% в сентябре, что значительно ниже 8,7% в предыдущем месяце и 6,0% ожидаемых. Замедление привело к торговому балансу в размере 81,71 млрд долларов — ниже как предыдущего месяца, так и оценок. Данные также указали на замедление китайской экономики, что может повредить спросу на золото в стране.

Ранее в понедельник золото выросло на фоне растущего спроса на безопасные активы после бряцания оружием Народно-освободительной армией Китая (НОАК) в Тайваньском проливе. Это побудило представителя Госдепартамента США заявить в понедельник, что они «серьёзно обеспокоены» деятельностью НОАК вокруг Тайваня.

В субботу министр финансов Китая Лань Фоань объявил о долгожданной программе фискального стимулирования. Хотя никаких цифр не было, он сказал, что Пекин поможет региональным правительствам решить их долговые проблемы с помощью масштабного обмена долга местных органов власти.

Лань далее предположил, что пакет мер стимулирования правительства может стать поворотным моментом на несколько лет в «структуре фискальной политики» Китая.

В разработке находятся новые варианты снижения ставок центральных банков

Бычий драйвер для золота — это продолжающееся нисходящее прогнозируемое движение процентных ставок по всему миру. Европейский центральный банк (ЕЦБ) завершит свое октябрьское заседание в четверг, и большинство аналитиков ожидают, что банк объявит о снижении ставки еще на 25 базисных пунктов (б. п.) (0,25%) — второе снижение подряд. Такой шаг будет означать существенное «переключение передач вверх» с точки зрения темпов и сроков цикла смягчения ЕЦБ.

Тем временем в США инвесторы ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов от Федеральной резервной системы (ФРС) в ноябре после того, как данные по инфляции индекса цен производителей (ИПЦ) США в пятницу показали, что общий ИЦП не изменился в месячном исчислении в сентябре — не оправдав ожиданий роста на 0,1% и показателя предыдущего месяца в 0,2%. Базовая инфляция ИЦП, которая исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, замедлилась до 0,2% с 0,3% в августе.

Однако годовые показатели оказались неоднозначными, поскольку PPI замедлился, а базовый PPI вырос на 2,8%, по сравнению с 2,6% предыдущего месяца. Несмотря на неоднозначные годовые показатели, месячные показатели были весомыми, как и предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета США за октябрь, который оказался ниже сентябрьских показателей и оценок аналитиков.

Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки сейчас закладывают в цены около 90% вероятности снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов — по сравнению с 83% до выхода данных PPI.

Технический анализ: золото растет

Золото, по-видимому, завершило коррекцию на минимумах 10 октября и с тех пор растет.

Он достиг уровня сопротивления около $2670 от ряда предыдущих максимумов, включая максимумы 1 и 4 октября (пунктирная линия). Закрытие выше, вероятно, приведет к продолжению роста до исторического максимума $2685.

Индикатор схождения и расхождения скользящих средних (MACD) поднялся выше нулевой линии и находится на положительной территории, что является умеренно оптимистичным сигналом.

Также есть вероятность, что пара может отскочить от сопротивления и начать откатываться вниз в свой привычный диапазон между $2620 и $2670. Это расширит диапазонное движение, наблюдаемое с конца сентября.

Среднесрочные и долгосрочные тренды золота также бычьи. Если один из этих долгосрочных циклов возобновится, это может, в теории, подтолкнуть актив к еще более высоким максимумам.

Экономический индикатор

Экспорт товаров и услуг, публикуемый Национальным бюро статистики Китая, состоит из операций с товарами и услугами (продажи, бартер, дары или гранты) от резидентов нерезидентам.

Последний релиз: Пн Окт 14, 2024 08:15

Частота: ежемесячно

Факт: 2,4%

Консенсус: 6%

Предыдущий: 8,7%

Источник: Национальное бюро статистики Китая.