💬 Доллар США стабилизировался в преддверии публикации индекса цен производителей США и данных Мичиганского университета

Доллар США стабилизировался в преддверии публикации индекса цен производителей США и данных Мичиганского университета

Доллар США (USD) стабилизируется в пятницу после очень сильного ралли на этой неделе, причем основным драйвером становится разница в ставках. Вопрос на следующую неделю будет заключаться в том, не было ли это повышение ставок казначейства США немного чрезмерным, учитывая, что индекс потребительских цен США (ИПЦ) лишь незначительно вырос в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем. Это противоречит тому, что несколько чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) заявили на этой неделе, что ставки США снизятся, поскольку ФРС подтвердила большее снижение процентных ставок.

Экономический календарь сталкивается с последними частями головоломки этой недели. Публикация индекса цен производителей США (ИПЦ) за сентябрь покажет, заметен ли рост инфляции также и в сфере производства. Последним пунктом данных станет предварительное чтение из Мичиганского университета по потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям за октябрь.

Ежедневный дайджест рыночных деятелей: Мичиган может быть искажен

Технический анализ индекса доллара США: здесь все становится сложнее

Индекс доллара США (DXY) на этой неделе быстро вырос, поскольку рынки переориентировались на идею о том, что снижение процентных ставок может быть неизбежным на оставшуюся часть 2024 года. Хотя должностные лица ФРС по-прежнему активно заявляют о грядущих дальнейших снижениях ставок, текущее движение ставок казначейства США не соответствует этому сообщению ФРС. Либо рынки полностью учитывают любые снижения ставок на 2024 год, что будет означать прорыв DXY выше 103,00, либо он затухает, а ставки США падают ниже.

Психологический 103,00 — первый уровень, который нужно преодолеть на подъеме. Далее график определяет 103,18 как последний уровень сопротивления на этой неделе. Выше этого уровня появляется очень изменчивая область с 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 103,26, 200-дневной SMA на уровне 103,77 и ключевыми уровнями 103,99–104,00.

С другой стороны, 55-дневная SMA на уровне 101,91 является первой линией обороны, подкрепленной круглым уровнем 102,00 и опорным уровнем 101,90 в качестве поддержки, чтобы поймать любое медвежье давление и спровоцировать отскок. Если этот уровень не сработает, 100,62 также выступит в качестве поддержки. Далее вниз должен произойти тест текущего годового минимума 100,16, прежде чем произойдет дальнейшее снижение. Наконец, и это означает отказ от большого уровня 100,00, в игру вступает минимум 14 июля 2023 года на уровне 99,58.

Индекс доллара США: дневной график

Часто задаваемые вопросы о долларе США

Доллар США (USD) — официальная валюта Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валюта значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, согласно данным за 2022 год. После Второй мировой войны доллар США сменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Самым важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что помогает стоимости доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что давит на курс гринбека.

В экстремальных ситуациях Федеральный резерв может также напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE). QE — это процесс, с помощью которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли достигнет необходимого результата. Это было оружие выбора ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он заключается в том, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США, в основном у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает, в новые покупки. Обычно это положительно для доллара США.