💬 Доходы DIS: Disney стремительно растет после того, как доходы за четвертый квартал превзошли ожидания

Доходы DIS: Disney стремительно растет после того, как доходы за четвертый квартал превзошли ожидания

Акции Walt Disney DIS +1.71% ▲ взлетели на 10.25% на предпродажных торгах после впечатляющего отчета за четвертый квартал за 2024 финансовый год. Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $1.14, что значительно превзошло консенсус аналитиков в $1.11. Квартальная выручка в размере $22.6 млрд превысила прогнозируемые $22.49 млрд, что на 6% больше, чем годом ранее. Эти надежные показатели свидетельствуют о том, что Disney уверенно выходит из недавних трудностей, хорошо позиционируя себя для будущего роста.

EPS Disney превзошла консенсус

Результаты Disney в четвертом квартале были особенно сильными с точки зрения прибыли. Компания сообщила о заметном росте EPS на 79% в годовом исчислении за квартал, достигнув $0,25 по сравнению с $0,14 в четвертом квартале 2023 года. EPS за весь год также более чем удвоился, подскочив до $2,72 с $1,29 в предыдущем году. Способность компании обеспечивать солидную прибыль, несмотря на рыночную турбулентность, отражает силу ее диверсифицированной бизнес-модели и стратегических инвестиций в контент и инновации.

Развлечения и стриминг Disney стимулируют рост

Рост выручки был в основном обусловлен ростом в сегментах развлечений и потокового вещания Disney. В четвертом квартале компания сообщила о 23%-ном росте общего операционного дохода сегмента, при этом значительный вклад внесли услуги Disney Direct-to-Consumer (DTC), включая Disney+ и Hulu. Disney+ зафиксировала 14%-ный рост доходов от рекламы, что добавило к операционному доходу потокового подразделения в размере 321 миллиона долларов за квартал. Кроме того, такие кассовые хиты, как «Головоломка 2» и «Дэдпул 3», помогли увеличить продажи контента, добавив 316 миллионов долларов к операционному доходу.

Компания завершила четвертый квартал с общим числом подписок Disney+ Core и Hulu в 174 млн, включая более 120 млн платных подписчиков Disney+ Core — на 4,4 млн больше, чем в предыдущем квартале. Эти результаты свидетельствуют о сильной динамике в потоковом бизнесе Disney, который был важнейшим драйвером роста в последние годы.

Disney ожидает положительный рост в 2025 году

Заглядывая вперед, Disney сохраняет оптимизм относительно своего долгосрочного роста. Компания ожидает скорректированного роста EPS на уровне высокой однозначной цифры в 2025 финансовом году по сравнению с 2024 финансовым годом, прогнозируя скорректированный EPS в диапазоне от 3,02 до 3,15 долларов США по сравнению с 2,72 долларами США в 2024 году. Компания также ожидает около 15 миллиардов долларов США наличными от операций, при этом капитальные затраты составят около 8 миллиардов долларов США.

В 2026 финансовом году Disney прогнозирует двузначный рост скорректированной EPS и денежных потоков, при этом ожидается, что операционный доход сегмента Entertainment вырастет на двузначный процент. Компания также планирует увеличить операционный доход на 6–8% для своего сегмента Experiences, при этом ожидается, что вторая половина года будет сильнее.

Disney — покупать, продавать или держать?

Аналитики сохраняют оптимистичный настрой в отношении акций DIS, с консенсус-рейтингом Strong Buy на основе 12 Buy и четырех Hold. С начала года акции DIS выросли более чем на 10%, а средняя целевая цена DIS в $114 подразумевает потенциал роста на 11% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков DIS