💬 «Приготовьтесь к следующему этапу», — говорит Пайпер Сэндлер об акциях Nvidia

«Приготовьтесь к следующему этапу», — говорит Пайпер Сэндлер об акциях Nvidia

Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) демонстрировали почти постоянную восходящую траекторию в течение последних нескольких лет. Но есть ли что-то, что может нарушить впечатляющий импульс гиганта чипов ИИ?

По словам Харша Кумара из Piper Sandler, 5-звездочного аналитика, входящего в 1% лучших профессионалов фондового рынка Уолл-стрит, короткий ответ — нет, сейчас нет никаких признаков того, что что-то может снова потянуть акции вниз.

На самом деле, совсем наоборот. Акции вот-вот снова поднимутся, и это требует еще одной оптимистичной оценки. Таким образом, из-за «доминирующего положения» компании в области ускорителей ИИ и предстоящего запуска архитектуры Blackwell, Кумар теперь сделал Nvidia своим «лучшим выбором с большой капитализацией».

«Наша точка зрения основана на убеждении, что общий объем TAM для ускорителей ИИ продолжит расти в 2025 году примерно на 70 миллиардов долларов, и мы считаем, что NVDA имеет все возможности для того, чтобы захватить большую часть прироста TAM, уступив лишь небольшую часть своим конкурентам на рынке коммерческих чипов», — сказал Кумар, объясняя свою позицию.

Доступность и поставки Blackwell были ключевой темой всех недавних обсуждений Nvidia, и Кумар считает, что новый чип поступит в продажу в первом квартале и, как «ожидается, принесет несколько миллиардов долларов дохода».

Исторически Nvidia превзошла ожидания Уолл-стрит на ранних этапах выпуска продуктов. Таким образом, хотя Кумар и признает ограничения поставок, он считает, что Nvidia может получить от 5 до 8 миллиардов долларов дохода от Blackwell в январском квартале, при этом его предубеждение «смещено в сторону верхней границы диапазона». Кумар ожидает, что спрос на H100 и H200 по-прежнему будет распределен между облачным, корпоративным и государственным секторами. Однако первоначальные поставки Blackwell в январском и апрельском кварталах, скорее всего, будут отдавать приоритет гиперскейлерам.

И гиперскейлеры не намерены сдерживать капитальные затраты. Крупные компании, тратящие крупные капитальные затраты на вычисления, такие как Microsoft и Meta, указали, что их расходы на вычисления либо останутся стабильными, либо вырастут в процентах от общих расходов. «При прочих равных условиях», — продолжает Кумар, — «мы увидим по крайней мере устойчивые уровни капитальных затрат до 2025 года, если не ускоренные с переходом на чипы и серверы и сокращением расходов на здания и другую стационарную собственность».

С этой целью Кумар оценивает акции NVDA как «Перевес» (т. е. «Покупать»), одновременно повышая свою целевую цену со 140 до 175 долларов, предполагая, что акции вырастут примерно на 20% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Кумара, нажмите здесь)

Мнение Кумара совпадает с более широким консенсусом Уолл-стрит, где Nvidia имеет рейтинг Strong Buy на основе 39 Buy и 3 Hold. Средняя целевая цена $157.82 предполагает рост примерно на 8% в течение следующего года. (См. прогноз акций Nvidia)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.