💬 Вернутся ли акции Plug Power к $5? Вот чего ожидает BTIG

Вернутся ли акции Plug Power к $5? Вот чего ожидает BTIG

Акции Plug Power (NASDAQ:PLUG) не испытали роста после бычьего рынка 2024 года, продолжив многолетнее падение, показав падение еще на 56% с начала года.

На прошлой неделе специалисты по водороду столкнулись с очередной резкой распродажей после победы Трампа на выборах, поскольку инвесторы выразили обеспокоенность тем, что регулирующие органы могут ужесточить контроль над водородным PTC и более широким Законом о снижении инфляции (IRA).

Отчет компании за третий квартал, опубликованный на этой неделе, не принес особого облегчения. Выручка снизилась на 12,6% в годовом исчислении до 173,7 млн ​​долларов, что на 36,31 млн долларов ниже ожиданий Street, в основном из-за более слабых, чем ожидалось, продаж оборудования. Хотя валовая прибыль последовательно росла с -92% во втором квартале до -58%, она все еще отставала от прогноза Street в -40%. EPS в -0,25 также не дотянула до консенсусной оценки — на 0,01 доллара.

В прогнозах также не было ничего особенно примечательного, поскольку компания снизила прогнозы по выручке на 2024 финансовый год с прежнего диапазона в 825–925 млн долларов до 700–800 млн долларов, что также ниже прогнозируемых аналитиками 804,1 млн долларов.

Тем не менее, аналитик BTIG Грегори Льюис сохраняет позитивную позицию, подчеркивая, что, хотя рост маржи водородного топлива был ограничен плановым техническим обслуживанием в Джорджии и Теннесси, его топливный бизнес «продолжает получать выгоду от внутренних источников, а также признания IRA PTC (премиальных налоговых льгот) в Джорджии».

Что касается проблем регулирования при администрации Трампа, Льюис указывает, что Айзек Болтански, аналитик политики Вашингтона BTIG, видит «относительно небольшой политический риск» для водорода, отмечая, что большинство налоговых льгот IRA поощряют инвестиции и создание рабочих мест, особенно в красных и фиолетовых штатах. Руководство усилило оптимистичный прогноз по США, подчеркнув позитивные изменения в секторе во время первой администрации Трампа.

Двигаясь вперед, по мере того как СП в Луизиане «выходит на полную мощность» (ожидается в 1 квартале 25 года), Льюис ожидает, что топливная маржа «продолжит улучшаться в 2025 году». В настоящее время PLUG развернула 50–60 тыс. топливных элементов, что указывает на годовой спрос на водород примерно в 50 тонн в день, и Льюис рассчитывает, что как только ее первые три проекта электролизеров выйдут на полную мощность (~40 тонн в день), PLUG сможет снизить затраты на водородное топливо на 40–50% по сравнению с закупкой этих объемов у третьих сторон.

В итоге Льюис оценивает акции PLUG как «Покупать» с целевой ценой в 5 долларов, что предполагает, что акции могут вырасти примерно на 154% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть историю Льюиса, нажмите здесь)

Общий взгляд на улицу более приглушен. Акции заявляют о консенсус-рейтинге «Удерживать», основанном на смеси из 6 «Удерживать» и 3 «Покупать и продавать» каждая. При этом средняя цель в $2,51 предполагает, что акции вырастут на 27% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций PLUG)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.