💬 Подкомитет «Деловой России» по публичным рынкам капитала совместно с Мосбиржей и Банком России рассказал пермскому бизнесу о возможностях привлечения средств на рынках капитала от 2025-12-10

Подкомитет «Деловой России» по публичным рынкам капитала совместно с Мосбиржей и Банком России рассказал пермскому бизнесу о возможностях привлечения средств на рынках капитала

В Перми состоялось выездное заседание подкомитета по публичным рынкам капитала «Деловой России» с участием ПАО «Московская Биржа» и Банком России.

Председатель подкомитета «Деловой России» по публичным рынкам капитала Алексей Лазутин отметил актуальность подобных встреч компаний из реального сектора и представителей регулятора и биржи. «Последние пару лет бизнес сталкивается с последствиями жесткой денежно-кредитной политики: становится все труднее получать кредиты, падает спрос и снижается деловая активность. В связи с этим все более актуальным становится выход компаний на рынки капитала для привлечения необходимых средств на развитие. Существует миф, что это возможно только для крупных компаний, но практика показывает, что размещения акций и облигаций на бирже и инвестиционных платформах реальны и для компаний малой и средней капитализации. Существуют примеры региональных компаний, в том числе пермских, которые таким образом привлекают внешние капиталы»Начальник Управления корпоративных отношений Уральского ГУ Банка России Наталья Баданова напомнила, что в 2024 году президентом РФ поставлена задача по повышению капитализации фондового рынка — 66% ВВП. «Для того, чтобы достичь поставленной президентом цели, нам на протяжении пяти-шести лет необходимо привлечь 8-9 трлн. руб., разместив несколько сотен эмитентов на биржах», — сказала Баданова. Для этого, в первую очередь, нужна смена подхода менеджмента к привлечению капиталов. Компаниям гораздо привычнее привлекать финансирование через банковское кредитование. Работа с инвесторами, особенно когда речь идет о тысячах розничных инвесторов, требует понимания. И, конечно, необходима поддержка государства для выхода эмитентов на этот рынок. «Необходимо и предоставление налоговых льгот, и замена механизма субсидирования при кредитовании субсидированием при размещении на публичном рынке», — отметила Баданова. Она заявила, что для выхода на биржевой рынок у компании должна быть своя стратегия развития, как минимум, на 5-10 лет, чтобы инвесторы понимали во что они вкладывают деньги и понимали каким образом компания генерирует прибыль.Директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи Дмитрий Таскин заявил, что на биржевом рынке сохраняется динамика увеличения количества розничных инвесторов. Сейчас на Московской бирже почти 40 млн. счетов розничных инвесторов.По словам Дмитрия Таскина, это значимый фактор с точки зрения возможностей для компаний по привлечению финансирования на рынке капитала. «У розничных инвесторов больше аппетит к риску, к новым эмитентам, особенно к тем компаниям, которые расположены в их городах, в их регионах, компаниям, с которыми розничные инвесторы имеют точки касания в повседневной жизни», — подчеркнул представитель Московской биржи. Также, по словам Таскина, биржевые инструменты привлечения финансирования доступны в том числе для относительно небольших компаний. «Несмотря на то, что ставки на рынке облигаций продолжают оставаться высокими, мы фиксируем рекордные показатели по объемам размещения облигаций на Московской бирже. Компании продолжают выходить на биржу, размещают облигации, привлекают финансирование. Биржевой рынок позволяет эмитентам выпускать облигации, максимально соответствующие потребностям эмитентов, — с фиксированной ставкой купона и флоатеры, с номиналом в валюте, на более продолжительный срок, нежели кредиты в банках», — добавил Дмитрий Таскин. По его словам, на рынке сейчас происходит переток объемов в пользу именно биржевых инструментов – объем облигаций с начала 2025 года увеличился в относительном измерении больше, чем вырос объем кредитных портфелей банков. Активными участниками долгового рынка являются и региональные компании. Так, например, пермская компания «АвтоМоё Опт» разместила дебютный выпуск облигаций на 17 млн юаней. Национальную валюту Китая компания выбрала потому, что ее бизнес связан с закупкой автокомплектующих из этой страны. И, так как расчеты за эти поставки производятся в основном в юанях, таким образом компания нивелировала дополнительные валютные риски. «Для того, чтобы сделать биржевую инфраструктуру более доступной для небольших компаний, в том числе МСП и МТК, мы на Московской бирже активно развиваем Сектор Роста, в тесном взаимодействии с Банком России, Минэкономразвития, профильным институтами развития. Весной этого года вступил в силу новый Национальный проект «Эффективная и конкурентная экономика», в рамках которого для эмитентов МСП предусмотрены субсидии по выпуску облигаций на бирже», — рассказал Дмитрий Таскин. По его словам, 18 эмитентов МСП, разместивших в этом году свои облигации в Секторе Роста Московской биржи, уже получили поддержку от Минэкономразвития в форме субсидирования части понесенных затрат

Начальник Управления корпоративных отношений Уральского ГУ Банка России Наталья Баданова напомнила, что в 2024 году президентом РФ поставлена задача по повышению капитализации фондового рынка — 66% ВВП.

«Для того, чтобы достичь поставленной президентом цели, нам на протяжении пяти-шести лет необходимо привлечь 8-9 трлн. руб., разместив несколько сотен эмитентов на биржах», — сказала Баданова.

«Для того, чтобы достичь поставленной президентом цели, нам на протяжении пяти-шести лет необходимо привлечь 8-9 трлн. руб., разместив несколько сотен эмитентов на биржах», — сказала Баданова.

Для этого, в первую очередь, нужна смена подхода менеджмента к привлечению капиталов. Компаниям гораздо привычнее привлекать финансирование через банковское кредитование. Работа с инвесторами, особенно когда речь идет о тысячах розничных инвесторов, требует понимания. И, конечно, необходима поддержка государства для выхода эмитентов на этот рынок. «Необходимо и предоставление налоговых льгот, и замена механизма субсидирования при кредитовании субсидированием при размещении на публичном рынке», — отметила Баданова.

Она заявила, что для выхода на биржевой рынок у компании должна быть своя стратегия развития, как минимум, на 5-10 лет, чтобы инвесторы понимали во что они вкладывают деньги и понимали каким образом компания генерирует прибыль.

Директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи Дмитрий Таскин заявил, что на биржевом рынке сохраняется динамика увеличения количества розничных инвесторов. Сейчас на Московской бирже почти 40 млн. счетов розничных инвесторов.

По словам Дмитрия Таскина, это значимый фактор с точки зрения возможностей для компаний по привлечению финансирования на рынке капитала. «У розничных инвесторов больше аппетит к риску, к новым эмитентам, особенно к тем компаниям, которые расположены в их городах, в их регионах, компаниям, с которыми розничные инвесторы имеют точки касания в повседневной жизни», — подчеркнул представитель Московской биржи.

Также, по словам Таскина, биржевые инструменты привлечения финансирования доступны в том числе для относительно небольших компаний. «Несмотря на то, что ставки на рынке облигаций продолжают оставаться высокими, мы фиксируем рекордные показатели по объемам размещения облигаций на Московской бирже. Компании продолжают выходить на биржу, размещают облигации, привлекают финансирование. Биржевой рынок позволяет эмитентам выпускать облигации, максимально соответствующие потребностям эмитентов, — с фиксированной ставкой купона и флоатеры, с номиналом в валюте, на более продолжительный срок, нежели кредиты в банках», — добавил Дмитрий Таскин. По его словам, на рынке сейчас происходит переток объемов в пользу именно биржевых инструментов – объем облигаций с начала 2025 года увеличился в относительном измерении больше, чем вырос объем кредитных портфелей банков.

Активными участниками долгового рынка являются и региональные компании. Так, например, пермская компания «АвтоМоё Опт» разместила дебютный выпуск облигаций на 17 млн юаней. Национальную валюту Китая компания выбрала потому, что ее бизнес связан с закупкой автокомплектующих из этой страны. И, так как расчеты за эти поставки производятся в основном в юанях, таким образом компания нивелировала дополнительные валютные риски.

«Для того, чтобы сделать биржевую инфраструктуру более доступной для небольших компаний, в том числе МСП и МТК, мы на Московской бирже активно развиваем Сектор Роста, в тесном взаимодействии с Банком России, Минэкономразвития, профильным институтами развития. Весной этого года вступил в силу новый Национальный проект «Эффективная и конкурентная экономика», в рамках которого для эмитентов МСП предусмотрены субсидии по выпуску облигаций на бирже», — рассказал Дмитрий Таскин. По его словам, 18 эмитентов МСП, разместивших в этом году свои облигации в Секторе Роста Московской биржи, уже получили поддержку от Минэкономразвития в форме субсидирования части понесенных затрат