💬 Пара USD/JPY колеблется около семинедельного максимума в районе 149,00 в ожидании протокола FOMC

Пара USD/JPY колеблется около семинедельного максимума в районе 149,00 в ожидании протокола FOMC

Пара USD/JPY остается устойчивой вблизи семинедельного максимума около 149,00 на североамериканской сессии в среду. Актив демонстрирует силу перед протоколами Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) для сентябрьского заседания, которые будут опубликованы в 18:00 по Гринвичу.

На заседании по политике ФРС снизила свои ключевые ставки заимствований на 50 базисных пунктов (б. п.) до 4,75%-5,00%. Это было первое мягкое решение ФРС за более чем два с половиной года, поскольку чиновники были обеспокоены ухудшением спроса на рабочую силу и растущей уверенностью в том, что инфляция устойчиво вернется к целевому показателю банка в 2%.

Между тем, доллар США (USD) демонстрирует высокие результаты, поскольку участники рынка не ожидают, что ФРС снова снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов в ноябре. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость гринбека по отношению к шести основным валютам, показывает новый семинедельный максимум около 102,80.

Инвесторы будут внимательно следить за протоколами FOMC, чтобы узнать мнения всех должностных лиц о вероятных действиях по процентным ставкам в последнем квартале года. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры заложили в цены два снижения ставок на 25 базисных пунктов на каждом из двух оставшихся заседаний в этом году.

В дальнейшем основным триггером для доллара США станут данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) США за сентябрь, которые будут опубликованы в четверг. Базовый ИПЦ, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по оценкам, стабильно рос на 3,2%.

На токийском фронте инвесторы сосредоточатся на данных по индексу цен производителей (PPI) Японии за сентябрь, которые будут опубликованы в четверг. Цены на товары и услуги на выходе с фабрик, по оценкам, выросли более медленными темпами на 2,3% с 2,5% в августе. Признаки сохранения инфляции производителей могут вызвать ожидания дальнейших повышений ставки Банком Японии (BoJ).

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, чтобы вкладывать свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что давит на гринбек.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических совещаний в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС — семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четыре из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые служат годичные сроки на ротационной основе.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике, называемой количественным смягчением (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция крайне низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно подразумевает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс QE, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает с наступлением срока погашения, в покупку новых облигаций. Обычно это положительно для стоимости доллара США.