🗯 Стратег BoA видит потенциальный пузырь в технологическом всплеске и максимумах криптовалют

Стратег BoA видит потенциальный пузырь в технологическом всплеске и максимумах криптовалют

В увлекательной беседе с Франсин Лаква из Bloomberg 14 марта Майкл Хартнетт, главный инвестиционный стратег Bank of America Corp., поделился своими мыслями о текущем состоянии финансовых рынков прямо из Рима на Глобальном саммите инвесторов Bank of America. Его наблюдения подчеркивают, что рынок охвачен эйфорией, потенциально раздувающей пузырь, особенно заметный в сфере технологических акций и криптовалют.

Анализ Хартнетта сосредоточен на значительном росте цен в секторе криптовалют, элитной группе технологических корпораций, известной как «Великолепная семерка», и компаниях, связанных с искусственным интеллектом.

«Великолепная семерка» — термин, придуманный для описания избранной группы технологических гигантов, является свидетельством колоссального влияния технологий на сегодняшний рынок.

В это элитное собрание входят Microsoft, пионер инноваций в области программного обеспечения; Amazon, колоссальный интернет-магазин и гигант облачных вычислений; Meta, ранее известная как Facebook, которая изменила определение социальных сетей; Apple, известная своей культовой бытовой электроникой и программным обеспечением; Alphabet, материнская компания Google и лидер в сфере интернет-услуг; Nvidia, которая произвела революцию в технологиях обработки графики и искусственного интеллекта; и Tesla, новатор в области электромобилей и экологически чистых энергетических решений. Т

В совокупности эти компании не только доминируют в своих секторах, но и существенно влияют на тенденции мирового рынка. Их совокупная рыночная капитализация отражает огромное доверие инвесторов и подчеркивает решающую роль, которую технологии играют как в нынешней, так и в будущей экономической ситуации.

Хартнетт объясняет такое поведение рынка ожиданием снижения ставок Федеральной резервной системы, что спровоцировало упреждающий вброс в различные классы активов, включая золото, корпоративные облигации и, в частности, акции.

Стратег подробно останавливается на природе пузырей, описывая их как сценарии, в которых непропорциональные объемы капитала гонятся за ограниченным набором активов, что приводит к искажению оценок и быстрым движениям цен. Напротив, он отмечает, что бычьи рынки демонстрируют более широкое участие во всех секторах, намекая на то, что фокус нынешнего рынка тревожно узок.

Хотя Хартнетт и не предсказывает немедленный крах, он выражает обеспокоенность по поводу зловещих признаков макроэкономического ландшафта США, особенно на рынке труда. Он говорит, что с появлением трещин в сочетании с постоянным инфляционным давлением, которое, как ожидается, стабилизируется на уровне 3-4%, экономический фон кажется все более неустойчивым.

Стоит отметить, что в тот же день, когда было дано это интервью, Министерство труда США объявило, что индекс цен производителей (PPI) для конечного спроса в феврале значительно вырос на 0,6 процента. Это увеличение последовало за более умеренным ростом на 0,3 процента в январе и незначительным снижением на 0,1 процента в декабре 2023 года.

С поправкой на сезонные колебания этот скачок означает значительное ускорение индекса, что привело к его годовому росту на 1,6 процента к концу февраля. Это самый высокий годовой прирост после роста на 1,8 процента, наблюдавшегося в конце сентября 2023 года.

Анализ февральских данных показывает, что скачок индекса цен производителей произошел главным образом из-за роста цен на товары конечного спроса на 1,2 процента, что составило почти две трети общего роста. Сектор услуг также сообщил о росте на 0,3 процента.

Более того, если посмотреть на индекс цен производителей без учета продуктов питания, энергетики и торговых услуг, то в феврале наблюдался рост на 0,4 процента, что немного медленнее, чем рост на 0,6 процента, наблюдавшийся в январе. За двенадцать месяцев до февраля этот более узкий показатель индекса цен производителей вырос на 2,8 процента, что указывает на продолжающееся инфляционное давление в фундаментальных секторах экономики.

Несмотря на эти проблемы, Хартнетт наблюдает на рынке своего рода вызывающий оптимизм, вызванный энтузиазмом по поводу технологических достижений и искусственного интеллекта, который, по его мнению, свидетельствует о «менталитете пузыря».

Рекомендованное изображение через Pixabay