💬 Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 10 ноября 2024 г.

Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 10 ноября 2024 г.

Все, что нужно знать о макроэкономике и рынках

Фондовые рынки провели звездную неделю: S&P 500 (SPX) вырос на 4,66%, а Dow Jones Industrial Average (DJIA) вырос на 4,61%. Между тем технологические индексы Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) выросли на 5,74% и 5,41% соответственно.

Основные фондовые индексы зафиксировали свою лучшую неделю 2024 года, несмотря на некоторое снижение прибыли в пятницу. Хотя S&P 500 лишь ненадолго коснулся уровня в 6000 пунктов, он все равно зафиксировал свой 50-й рекорд в этом году. DJIA впервые преодолел порог в 44 000 пунктов и сумел удержать рост, поскольку защитные акции вышли вперед в конце недели. Nasdaq Composite и Nasdaq-100 также достигли рекордных максимумов. Базовый индекс малой капитализации Russell 2000 показал свою лучшую неделю с апреля 2020 года, приблизившись вплотную к своему последнему рекорду, установленному в 2021 году.

По данным Bank of America, в день выборов в фонды акций США наблюдался самый большой приток средств за пять месяцев. Американские акции привлекли $20 млрд средств инвесторов, поскольку деньги ушли из китайских и европейских акций, на которые, как ожидается, повлияют тарифы президента Трампа. Американские акции малой капитализации, считающиеся крупнейшими бенефициарами предлагаемой протекционистской политики, привлекли самый большой однодневный приток средств с марта. Некоторые аналитики полагают, что недавно установленные рекорды фондовых индексов могут спровоцировать еще больший энтузиазм инвесторов, привлекая дополнительные притоки из средств, хранящихся на денежном рынке и в краткосрочных долговых инструментах.

На прошлой неделе два главных катализатора неопределенности были сняты со стола, что подняло настроение инвесторов. Во-первых, убедительная победа Трампа развеяла страхи послевыборной драмы, одновременно подкрепив ставки на снижение корпоративных налогов, более мягкое регулирование и другие благоприятные для бизнеса изменения политики. После этого Федеральная резервная система провела широко ожидаемое снижение процентной ставки на 0,25%, смягчив опасения по поводу сохраняющихся препятствий для экономической активности из-за высоких затрат на финансирование. Кроме того, несколько технологических компаний сообщили о впечатляющих квартальных результатах, что помогло поднять рынки.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл повторил, что будущие политические решения центрального банка будут по-прежнему зависеть от данных, отметив, что экономика осталась более устойчивой, чем ожидалось, в то время как сентябрьская инфляция PCE оказалась выше прогнозов экономистов. Пауэлл сказал, что ФРС рассматривает риски для своих целей по занятости и инфляции как «примерно сбалансированные», добавив, что экономические перспективы остаются неопределенными. Пауэлл создал впечатление, что, по его мнению, процентные ставки остаются ограничительными даже после снижения на прошлой неделе, и что инфляция, похоже, движется к целевому показателю в 2%. Хотя умеренно голубиные комментарии председателя ФРС показали, что политики ожидают дополнительных снижений ставок в будущем, они открыли возможность того, что ФРС может приостановить эти снижения на своем следующем заседании в декабре.

Среда стала лучшей послевыборной сессией для акций за всю историю. Между тем, прошлая неделя стала самой сильной неделей в этом году и лучшим началом любого месяца для S&P 500 с предыдущего дня выборов в 2020 году, что добавило подкрепленного статистикой масла в огонь для возросших ожиданий относительно динамики акций.

Период с ноября по апрель исторически давал наилучшую среднюю доходность акций по сравнению со всеми другими шестимесячными периодами. Между тем, период с мая по октябрь продемонстрировал самую низкую историческую доходность. В этом году период с мая по октябрь дал прирост более 15% по сравнению со средним историческим значением 2,14%. Означает ли это, что в этом году можно игнорировать средние исторические значения или что мы вступаем в период еще более высокой доходности?

Акции, которые попали в новости

¤ Финансовые акции были морем зеленого на прошлой неделе, так как сектор рассматривается как один из крупнейших бенефициаров результатов выборов, а инвесторы ожидают дерегулирования и более мягкой политики слияний и поглощений. Банковские гиганты, такие как Goldman Sachs GS +1.22% ▲ , JPMorgan JPM +0.25% ▲ , и Morgan Stanly MS +0.85% ▲ , показали значительный рост, в то время как многие региональные банковские акции показали двузначный недельный рост.

¤ Nvidia NVDA -0,84% ▼ снова вошла в историю на прошлой неделе, поскольку рост акций поднял ее до рыночной капитализации в 3,6 триллиона долларов, став первой компанией, достигшей этой отметки. Антирегуляторная позиция избранного президента Дональда Трампа придала дополнительный импульс многим технологическим гигантам, а лидер ИИ вырвал корону самой дорогой компании в мире у Apple AAPL -0,12% ▼ . Nvidia официально вошла в Dow в пятницу, заменив Intel INTC -0,11% ▼ .

¤ Tesla TSLA +8,19% ▲ достигла $1 трлн рыночной капитализации, поскольку ее акции получили дополнительный подъем — помимо общего ралли крупных технологических компаний — благодаря близким отношениям ее генерального директора и основателя Илона Маска с Трампом. Производитель электромобилей завершил свою лучшую неделю с января 2023 года.

¤ Palantir Technologies PLTR +4.49% ▲ была безусловно лучшим исполнителем в S&P 500 на прошлой неделе, показав прирост более 40%. Скачок был обусловлен сильным отчетом компании о доходах за третий квартал, который превзошел ожидания аналитиков и продемонстрировал сильный рост выручки и EPS. Финансовые результаты были в значительной степени обусловлены существенным ростом продаж правительству США.

¤ Qualcomm QCOM -1,16% ▼ сообщила о прибыли на акцию и доходах за четвертый финансовый квартал, которые превзошли ожидания, с заметным ростом продаж в автомобильном и IoT-подразделениях. Производитель чипов одобрил новое разрешение на выкуп акций на сумму 15 млрд долларов.

¤ Arm Holdings ARM -2.10% ▼ показала более высокие, чем ожидалось, продажи и прибыль во втором финансовом квартале, причем сильные результаты были обусловлены устойчивым доходом от роялти, полученным в результате восстановления мирового рынка смартфонов. Однако архитектор чипов не увеличил прогноз по доходам — шаг, ожидаемый аналитиками — из-за сохраняющейся слабости в промышленном секторе и секторе Интернета вещей.

¤ AppLovin APP +17,64% ▲ За последнюю неделю акции компании резко выросли после публикации более высокой, чем ожидалось, выручки и впечатляющей прибыли на акцию, а также оптимистичного прогноза по показателю EBITDA на текущий квартал.

¤ Taiwan Semiconductor TSM <+0.01% ▲ уведомила китайские компании по разработке чипов, что немедленно прекратит производство передовых чипов ИИ, согласно отчету Financial Times. Этот шаг соответствует стратегии компании по предотвращению будущих экспортных ограничений США.

¤ Fortinet FTNT +9.99% ▲ увидела, что ее акции сильно выросли после того, как она сообщила о результатах Q3, которые превзошли ожидания и показали рекордную валовую прибыль. Фирма по кибербезопасности также одобрила увеличение на $1 млрд разрешения на выкуп своих акций.

¤ Akamai Technologies AKAM -14,40% ▼ продемонстрировала наихудшие результаты среди акций технологических компаний на прошлой неделе, упав из-за слабых прогнозов по продажам и прибыли на текущий квартал, а также на фоне новостей о том, что поставщик облачных услуг планирует сокращения.

¤ Lyft LYFT +0,51% ▲ за неделю акции компании выросли более чем на 30% после того, как компания сообщила о сильных результатах в третьем квартале и повысила годовой доход и скорректировала прогноз по марже EBITDA.

Предстоящие объявления о доходах и дивидендах

Сезон отчетности за третий квартал 2024 года подходит к концу, но на эту неделю запланировано много важных публикаций о доходах.

Самые заметные отчеты о доходах на этой неделе поступили от Monday.com MNDY +1,80% ▲ , Home Depot HD +1,62% ▲ , AstraZeneca AZN -0,31% ▼ , Spotify Technology SPOT +0,21% ▲ , Occidental Petroleum OXY -1,33% ▼ , Cisco Systems CSCO -0,03% ▼ , CyberArk Software CYBR -0,54% ▼ , Walt Disney DIS +0,09% ▲ и Applied Materials AMAT -1,06% ▼ .

На этой неделе наступают даты без дивидендов для International Business Machines IBM +0,01% ▲ , PPG Industries PPG -0,37% ▼ , Consolidated Edison ED +0,56% ▲ , Equinix EQIX +1,47% ▲ , Exxon Mobil XOM -0,03% ▼ , Corning GLW +1,04% ▲ , Starbucks SBUX +1,49% ▲ и других компаний, выплачивающих дивиденды.

Для получения дополнительных эксклюзивных аналитических сведений о рынке и контента от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман нажмите здесь.