💬 Растущая геополитическая напряженность открывает возможности для роста компании Moog (MOG.A)

Растущая геополитическая напряженность открывает возможности для роста компании Moog (MOG.A)

По мере роста геополитической напряженности расходы на оборону растут во всем мире, что создает возможности для роста таких компаний, как Moog ($MOG.A), проектировщика, производителя и интегратора прецизионных компонентов и систем управления. Высокопроизводительные системы Moog являются неотъемлемой частью военных и коммерческих самолетов, спутников, космических аппаратов и многого другого. Недавние успехи, такие как полет Certification-2 ракеты United Launch Alliance Vulcan и субподряд на 100 миллионов долларов на жидкохимическую двигательную установку, подчеркивают мастерство компании.

Более того, акции Moog выросли на 55% с начала года, а стабильные финансовые показатели, включая превышение показателей по выручке и прибыли в четвертом квартале 2024 года и рост чистых продаж на 9% в годовом исчислении, демонстрируют ее сильные позиции на рынке и потенциал для устойчивого роста в 2025 году. Это надежный вариант для инвесторов, заинтересованных в участии в аэрокосмической и оборонной промышленности.

Moog увеличивает продажи, одновременно сокращая расходы

Moog — компания, специализирующаяся на проектировании, производстве и интеграции компонентов и систем точного управления. Она обслуживает аэрокосмические, оборонные и промышленные рынки в Соединенных Штатах и ​​за рубежом. Продукция и услуги Moog включают в себя средства управления полетом и авионикой, средства управления ракетными и оборонными системами, промышленные компоненты и системы для использования в литьевых и выдувных машинах, прессах для формовки металла и производстве стали и алюминия в тяжелой промышленности. Она также поставляет компоненты для медицинского оборудования и разведки нефти и газа.

Компания приняла стратегию 80/20 и с финансового года 2022 по финансовый год 2024 достигла почти 20% роста продаж, сохранив рост численности персонала на уровне 6% и сократив производственные площади более чем на 10%. Руководство компании ожидает дальнейших финансовых и операционных улучшений в финансовом году 2025 за счет постоянных усилий по упрощению. В рамках стратегии был завершен независимый анализ мнений клиентов, включающий 120 углубленных интервью, что дало компании ценную информацию о темах, опыте клиентов и показателях чистой лояльности, необходимых для содействия дальнейшим улучшениям и укреплению отношений.

Успешный полет Certification-2 ракеты Vulcan от United Launch Alliance укрепил позицию компании как лидера в отрасли. В этом полете использовались средства управления вектором тяги, предоставленные Moog, что продемонстрировало передовые технологии, лежащие в основе производительности ракеты. Кроме того, ее космический бизнес добился заметного успеха, получив субконтракт на 100 миллионов долларов на проектирование и производство жидкой химической двигательной установки для специализированного оборонного применения со значительным производственным потенциалом.

Между тем, наземный оборонный бизнес добился значительного прогресса в различных американских и международных проектах, включая получение дополнительных заказов на гаубицу RCH 155, тем самым увеличив заказы до более чем 40 миллионов долларов только по этой программе. Рост европейских расходов на оборону означает многообещающий будущий спрос на эту и другие платформы.

Последние финансовые результаты Moog

Недавно компания объявила результаты за четвертый квартал 2024 года. Чистые продажи составили 917 миллионов долларов, что на 5% больше, чем в четвертом квартале 2023 года, и превзошли ожидания аналитиков на 34,65 миллиона долларов. Двенадцатимесячное отставание также выросло на 3%, достигнув рекордных 2,5 миллиарда долларов. Основными факторами этого роста стали секторы военной авиации и космоса и обороны с ростом продаж на 17% и 9% соответственно. Дополнительные факторы положительно повлияли на операционную маржу в этих секторах, включая снижение затрат на исследования, улучшение структуры продаж в военной авиации и высокий спрос на европейскую оборону в космосе и обороне.

С другой стороны, сегменты коммерческих самолетов и промышленных предприятий зафиксировали снижение операционной маржи из-за отсутствия выгод от предыдущего года и возросших расходов, связанных с инициативами по упрощению. Несмотря на снижение операционной маржи на 1% за тот же период, скорректированная операционная маржа осталась стабильной. Скорректированная чистая прибыль на акцию (EPS) в размере 2,16 долл. превзошла консенсусные ожидания на 0,39 долл., зафиксировав рост на 3% в годовом исчислении.

Компания Moog объявила о квартальных дивидендах в размере 0,28 доллара США за акцию, что соответствует дивидендной доходности 0,57% для акций как класса A, так и класса B, подлежащих выплате 6 декабря 2024 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 21 ноября 2024 года.

После положительного отчета за третий квартал руководство MOG.A опубликовало финансовый прогноз на 2025 год. Прогнозируется, что чистый объем продаж составит 3,7 млрд долларов, что выше показателя предыдущего года в 3,609 млрд долларов. Ожидается, что операционная маржа увеличится до 13,0% по сравнению с 11,0% в 2024 финансовом году, в то время как скорректированная операционная маржа останется неизменной на уровне 13,0%. Прогнозируется впечатляющий рост скорректированной разводненной чистой прибыли на акцию с 7,80 до 8,20 долларов. Кроме того, прогнозируется значительное улучшение конверсии свободного денежного потока с 8% до 50–75%.

Стоит ли покупать акции MOG.A?

Акции выросли более чем на 188% за последние три года. Они торгуются на верхнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $126,65 – $226,95 и демонстрируют продолжающуюся положительную ценовую динамику, поскольку торгуются выше 20-дневной (198,22) и 50-дневной (195,11) скользящих средних. С коэффициентом P/S 2,03x акции выглядят примерно в соответствии со средним показателем по аэрокосмической и оборонной промышленности 2,2x.

Аналитики, следящие за компанией, настроены оптимистично по отношению к акциям MOG.A. На основе недавних рекомендаций трех аналитиков Moog в целом оценивается как Strong Buy. Средняя целевая цена акций MOG.A составляет $222,00, что представляет собой потенциальный спад в -0,75%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MOG.A

Заключительные мысли о Moog

Moog хорошо позиционирован, чтобы извлечь выгоду из эскалации глобальных расходов на оборону. Moog продолжает оптимизировать операции, используя стратегию 80/20, которая за три финансовых года привела к почти 20%-ному росту продаж. Растущие продажи помогли продвинуть расширенный восходящий тренд акций, и потенциал для дальнейшего роста в следующем году предполагает продолжение того же. Поскольку акции сохраняют сильную восходящую траекторию, они кажутся привлекательным вариантом для инвестиций.