💬 Близится ли конец биткойн-бычьего забега? Открытие текущего цикла

Близится ли конец биткойн-бычьего забега? Открытие текущего цикла

В недавнем бычьем тренде криптовалюты недавний скачок курса Биткойна до новых рекордных максимумов очаровал инвестиционное сообщество.

Эта выдающаяся веха не только демонстрирует растущее доминирование и признание Биткойна, но также знаменует собой кардинальный сдвиг в динамике рынка и поведении инвесторов.

Углубляясь в тонкости этого финансового явления, мы стремимся изучить основные факторы, способствующие беспрецедентному ралли Биткойна, изменяющиеся модели распределения богатства среди инвесторов, а также стратегические последствия для тех, кто хочет ориентироваться на следующих этапах бычьего роста.

При этом мы даем представление о механике текущего состояния рынка и предлагаем прогноз его потенциальной траектории.

Краткое содержание

Отправляясь в зону эйфории: погрузитесь в реальный бычий ход биткойнов

На этой неделе биткоин вырос до беспрецедентного уровня по отношению к доллару США, преодолев отметку в 69,2 тыс. долларов и превысив отметку в 72,3 тыс. долларов.

Это достижение знаменует собой четвертый случай в своей истории, когда Биткойн превзошел рекордный максимум своего предыдущего цикла (ATH).

В сегодняшнем обсуждении мы углубимся в переход в «Зону Эйфории», фазу, обычно связанную с установкой новых ATH.

Мы рассмотрим, как такие вехи исторически провоцируют трансформацию поведения инвесторов, особенно влияя на динамику между долгосрочными держателями (LTH) и спекулятивными трейдерами.

Примечательно, что еще одним показателем, который попал в новый ATH, является реализованный биткойн-кап, который измеряет общую стоимость, хранящуюся в цепочке BTC. Недавно он достиг нового рекорда в $504 млрд, а с 1 марта колоссальный приток капитала составил $40 млрд.

Темпы роста реализованной капитализации сейчас составляют 54 миллиарда долларов в месяц, что напоминает резкий рост в начале 2021 года. Это подчеркивает значительный приток капитала в Биткойн, вызванный бурным спросом и успехом новых продуктов ETF в США.

Динамика перераспределения богатства

Отличительной чертой бычьих рынков биткойнов является перераспределение богатства от ветеранов к новым инвесторам. Те, кто накопил BTC по более низким ценам в прошлом, часто начинают распродавать свои активы по мере достижения новых ATH, способствуя этому сдвигу богатства.

Этот цикл снова очевиден: доля богатства в «молодых монетах» (перемещенных в течение последних 3 месяцев) выросла на 138% с октября 2023 года. Этот всплеск представляет собой значительные расходы инвесторов, которые держали свои монеты как минимум в течение последних 3 месяцев. 3 месяца назад.

Эту модель передачи богатства можно наблюдать в различных циклах при рассмотрении как краткосрочных, так и долгосрочных показателей предложения держателей. Мы отмечаем сокращение предложения LTH на -660 тыс. BTC с пика в ноябре 2023 года, при этом 57% этого сокращения связано с погашением GBTC ETF.

Между тем, STH Supply за тот же период увеличился на +810 тыс. BTC, включая:

660 тысяч BTC уходят от долгосрочных держателей.

150 тысяч BTC сняты с биржевых балансов под нашим наблюдением.

Эта тенденция точно отражает предыдущие циклы Биткойна, указывая на последовательный сдвиг в собственности и равновесие между рыночным предложением, спросом и ценами.

Поскольку LTH ликвидируют свои активы, их давление продаж должно быть противопоставлено новым интересом покупателей. Аналитики сталкиваются с проблемой определения момента, когда давление распродаж может превысить спрос. На следующей диаграмме показаны два ключевых показателя:

? Процентное снижение предложения LTH от пика.

? Процентное увеличение предложения STH от минимума цикла.

Исторически сложилось так, что в зените бычьего рынка предложение LTH уменьшалось на -14–25%, что подчеркивает различную степень давления со стороны продавцов в каждом цикле. Напротив, предложение STH обычно достигает пика в кульминации цикла, поднимаясь более чем на 83% от минимума.

Если предположить, что эти изменения в спросе и предложении отражают критические моменты пиков цикла, можно предположить, что текущий рынок находится примерно на 30% в своей типичной фазе распределения.

Текущая фаза на временной шкале: еще есть время для бычьего роста Биткойна?

Вторя предыдущим настроениям, упрощенный анализ долгосрочного и краткосрочного предложения держателей Биткойна показывает, что мы прошли бычий рост на 30%.

Однако, как подчеркивалось в более ранних отчетах, предполагается, что этот бычий рост может достичь кульминации раньше, чем прошлые события, поскольку участники рынка предвидят и реагируют упреждающе, в результате чего мы находимся примерно на 50% в течение цикла.

Заключение

Когда мы анализируем течение последнего бычьего роста Биткойна, появляется несколько ключевых идей. Вот краткий обзор, который поможет нам понять и разработать инвестиционную стратегию:

Подъем Биткойна к новым рекордным максимумам выше $72,3 тыс. знаменует собой важный этап в его рыночном цикле.

Переход в «зону эйфории» сигнализирует об изменении поведения инвесторов с заметными изменениями среди долгосрочных держателей и спекулянтов.

Новый ATH для реализованной капитализации Биткойна на уровне $504 млрд подчеркивает массовый приток капитала, отчасти обусловленный успехом продуктов ETF США.

Тенденция перераспределения богатства от опытных инвесторов к новым подчеркивается увеличением количества «Молодых монет» на 138% с октября 2023 года.

Динамика рынка показывает снижение предложения LTH и увеличение предложения STH, что отражает изменение структуры собственности в предыдущих циклах.

Текущий анализ показывает, что мы прошли около 50% этого бычьего роста, что указывает на стратегическую точку для диверсификации активов в ожидании следующей фазы рынка.

По сути, эти события сигнализируют о критическом моменте для биткойн-инвесторов, которым необходимо перекалибровать свои стратегии.

Проходя через эту эйфорическую фазу к неизведанным территориям рыночных циклов, крайне важно оставаться в курсе и быть гибкими.

Используя эти идеи, мы можем лучше подготовиться к разворачивающимся этапам пути Биткойна, оптимизируя наши подходы для обеспечения выгодных позиций в развивающейся среде.

Если вы хотите больше подобных обновлений и хотите использовать их, чтобы заработать больше денег, вам следует посетить InvestmentExplorer, сообщество CryptoExplorer для криптоэнтузиастов. Там Стефан Эрбен, основатель InvestmentExplorer и соучредитель KeyLiving, ежедневно делится своими знаниями, чтобы помочь криптоинвесторам ориентироваться на рынке.