💬 Являются ли акции NextEra Energy (NYSE:NEE) выгодной покупкой для «дивидендных аристократов»?

Являются ли акции NextEra Energy (NYSE:NEE) выгодной покупкой для «дивидендных аристократов»?

В жизни счета неизбежны, и поскольку расходы растут с экономическим ростом, покупательная способность может снизиться, если доход не будет расти. Чтобы решить эту проблему, я сосредоточился на инвестировании в рост дивидендов, обратившись к таким акциям, как NextEra Energy. Хотя я еще не финансово независим, покупка проверенных компаний с культурой, ориентированной на вознаграждение акционеров, помогла моему органическому росту дохода превзойти инфляцию.

Коммунальная компания Dividend Aristocrat, NextEra Energy NEE +2.95% ▲, является одним из таких активов в моем портфеле акций с ростом дивидендов, который обеспечивает рост моего дохода. Dividend Aristocrat — это компания, которая последовательно увеличивала выплату дивидендов в течение 25 лет подряд или более. Как коммунальная компания, NextEra Energy работает в энергетическом секторе, предоставляя такие важные услуги, как электроэнергия и природный газ, которые, как правило, генерируют устойчивый денежный поток. Эта стабильность делает ее сильным кандидатом для инвестирования в рост дивидендов.

После ознакомления с отчетом о доходах компании за третий квартал я остаюсь оптимистом. Позвольте мне объяснить, почему.

NEE демонстрирует солидные результаты в третьем квартале

Хотя финансовые результаты NextEra Energy за третий квартал, опубликованные 23 октября, были неоднозначными, их оказалось достаточно, чтобы я сохранил оптимистичный прогноз. Общий доход компании увеличился на 5,5% в годовом исчислении до $7,6 млрд в квартале, что на $500 млн меньше консенсус-прогноза аналитиков. Это в основном было связано с временными перебоями из-за ураганов Хелен и Милтон и снижением стоимости топлива, повлиявшим на то, сколько NextEra Energy могла выставлять клиентам в качестве регулируемой коммунальной компании.

Скорректированная разводненная прибыль на акцию компании выросла на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $1,03 в третьем квартале. Если посмотреть на ситуацию в перспективе, это превысило консенсус аналитиков за квартал на $0,05. Снижение расходов на топливо и операционная эффективность помогли NextEra Energy увеличить чистую прибыль non-GAAP на 130 базисных пунктов до 28,1% в квартале.

NextEra Energy использует рост Флориды для дальнейшего расширения

Помимо недавних результатов, еще одна причина, по которой мне нравится NextEra Energy, заключается в том, что у нее есть попутный ветер, который подстегивает рост. Рост населения Флориды за последние десятилетия, похоже, сохранится в обозримом будущем, поскольку все больше американцев приезжают в штат по разным причинам, включая климат и динамичную экономику. Прогнозируется, что в период с 2024 по 2029 год население штата увеличится примерно на два миллиона человек и достигнет почти 25 миллионов.

Продолжающаяся чистая миграция во Флориду стимулирует значительные инвестиции NextEra Energy в расширение и модернизацию своей инфраструктуры для размещения растущей клиентской базы. Ожидается, что в течение текущего четырехлетнего соглашения об урегулировании ее дочерняя компания FPL превысит $34 млрд капиталовложений. Это может привести к высокому однозначному годовому базовому росту ставок, необходимому для повышения скорректированной разводненной EPS.

Вот почему аналитики единодушно полагают, что скорректированная разводненная прибыль на акцию NextEra Energy вырастет на 7,7% в 2024 году до 3,42 долларов США. Еще один рост скорректированной разводненной прибыли на акцию на 7,9% до 3,68 долларов США ожидается в 2025 году. В 2026 году скорректированная разводненная прибыль на акцию, как ожидается, вырастет еще на 8,4% до 3,99 долларов США. Как бы то ни было, эти оценки соответствуют финансовым ожиданиям NextEra Energy относительно годового роста на 6–8% по сравнению с ее скорректированным разведенным показателем EPS в 2024 году в диапазоне от 3,23 до 3,43 долларов США.

NextEra Energy — стабильный источник дивидендов

Еще одним аспектом моего оптимистичного настроения в отношении NextEra Energy являются ее опережающие рынок и стабильно растущие дивиденды. Доходность дивидендов компании в размере 2,8% регистрируется на уровне, вдвое превышающем доходность индекса S&P 500 (SPX) в размере 1,3%. Коэффициент выплаты дивидендов NextEra Energy, как ожидается, будет в диапазоне низких 60% в 2024 году, что подтверждает приверженность компании выплате примерно 10% годовых дивидендов по крайней мере до 2026 года. Это, возможно, отличное сочетание начального дохода и потенциала роста для продления 30-летней серии роста дивидендов компании.

Баланс NextEra Energy надежен

NextEra Energy также имеет финансовые средства для финансирования своих планов роста. Это связано с тем, что компания имеет доступ к недорогим долговым обязательствам через свой кредитный рейтинг A- от S&P Global SPGI +1,56% ▲ со стабильным прогнозом. Это позволяет ей инвестировать в проекты с привлекательным спредом между тем, что ей разрешено зарабатывать от регуляторов, и ее стоимостью капитала. Прогнозируется, что соотношение FFO/долг NextEra Energy превысит 18% в 2024 году. Для большей красочности, это твердо находится в диапазоне от 13% до 23%, который S&P хочет видеть для поддержания своего корпоративного кредитного рейтинга. Кроме того, соотношение долга к капиталу NextEra Energy примерно в 50% является дополнительным подтверждением того, что компания хорошо капитализирована для регулируемой коммунальной компании.

Акции NEE, похоже, обесценены

Акции NextEra Energy, похоже, предлагают ощутимую ценность от текущей цены акций, и это еще одна причина, по которой они мне нравятся. Текущий годовой коэффициент P/E 21,8 и будущий коэффициент P/E 20,2 каждый ниже 10-летнего среднего значения 23,8. Перспективы роста NextEra Energy в высоких однозначных числах также, похоже, подчеркивают аргумент о том, что ее рост остается стабильным. Поскольку процентные ставки медленно снижаются, я считаю, что это дает явный катализатор для того, чтобы акции снова поднялись до кратности 23 или 24.

Аналитики считают, что акции NextEra Energy стоит покупать?

Переходя к Уолл-стрит, аналитики имеют консенсус-рейтинг умеренной покупки для NextEra Energy. Из 14 аналитиков девять присвоили рейтинг покупки за последние три месяца, четыре имеют рейтинг удержания, и один имеет рейтинг продажи. Средняя 12-месячная целевая цена NEE в $88,69 подразумевает потенциал роста в 18,9%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NEE

Ключевой вывод

NextEra Energy — это бизнес, который я рад иметь в своем портфеле. Демографические тенденции во Флориде и планы капитальных расходов должны означать, что у коммунального предприятия есть длительная полоса роста. Инвестиционный баланс NextEra Energy укрепляет амбиции компании в отношении расходов. История трех десятилетий роста дивидендов доказывает, что это очень ориентированная на акционеров компания. Оценка NextEra Energy — это последний кусочек пазла, объясняющий, почему я начинаю освещение с рейтинга «покупать».