💬 Японская иена теряет скромный внутридневной рост по отношению к доллару США; пара USD/JPY восстанавливает уровень 148,00

Японская иена теряет скромный внутридневной рост по отношению к доллару США; пара USD/JPY восстанавливает уровень 148,00

Японская иена (JPY) изо всех сил пытается извлечь выгоду из скромного роста азиатской сессии против своего американского аналога, что позволяет паре USD/JPY остановить откат от самого высокого уровня с 16 августа, достигнутого в понедельник. Уменьшающиеся шансы на очередное повышение процентной ставки Банком Японии (BoJ) в 2024 году и более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС) оказываются ключевым фактором, выступающим в качестве попутного ветра для валютной пары.

Однако любое значимое падение JPY кажется неуловимым на фоне спекуляций о том, что японское правительство может вмешаться в работу рынков, чтобы поддержать внутреннюю валюту. Помимо этого, эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке может удержать медведей JPY от агрессивных ставок. Трейдеры также могут предпочесть дождаться публикации на этой неделе протокола заседания FOMC и данных по инфляции в США.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: быки по японской иене остаются нерешительными на фоне неопределенности относительно повышения процентной ставки Банка Японии

Технический прогноз: пара USD/JPY, похоже, готова к дальнейшему росту, в игре прорыв сопротивления 50-дневной простой скользящей средней

С технической точки зрения, прорыв прошлой недели выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) впервые с середины июля и последующий выход за пределы уровня коррекции Фибоначчи 38,2% падения в июле-сентябре были восприняты как новые триггеры для быков. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают положительную тягу и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вверх. Следовательно, любое дальнейшее скольжение все еще может рассматриваться как возможность для покупки и, скорее всего, останется смягченным вблизи отметки 147,00, которая теперь должна действовать как ключевая опорная точка.

С другой стороны, устойчивое движение назад выше отметки 148,00 может спровоцировать некоторые технические покупки и поднять пару USD/JPY до зоны сопротивления 148,70 на пути к круглой цифре 149,00. Некоторые последующие покупки за пределами недельного максимума, около области 149,10-149,15, подтвердят позитивный прогноз и позволят быкам вернуть психологическую отметку 150,00.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, чтобы вкладывать свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что давит на гринбек.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических совещаний в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС — семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четыре из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые служат годичные сроки на ротационной основе.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике, называемой количественным смягчением (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция крайне низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно подразумевает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс QE, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает с наступлением срока погашения, в покупку новых облигаций. Обычно это положительно для стоимости доллара США.