💬 Ханс Мозесманн прекращает покрытие акций супермикрокомпьютеров на фоне неопределенности

Ханс Мозесманн прекращает покрытие акций супермикрокомпьютеров на фоне неопределенности

Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) столкнулась с очередной катастрофической сессией в среду, добавив ее к серии дней, обрушивших оценки. Акции резко упали после того, как предварительные финансовые результаты специалиста по серверам ИИ за первый квартал не оправдали ожиданий, в результате чего акции упали более чем на половину своей стоимости всего за неделю.

Компания заявила, что за сентябрьский квартал выручка составит от $5,9 млрд до $6 млрд, что ниже ее предыдущих ожиданий в $6–7 млрд и немного ниже прогноза Уолл-стрит в $6,44 млрд. В конечном итоге ожидается, что скорректированная прибыль на акцию составит от $0,75 до $0,76, что выше консенсусной оценки в 0,74.

Двигаясь вперед, компания ожидает, что выручка за декабрьский квартал составит $5,8 млрд в середине, что ниже ожиданий аналитиков в $6,84 млрд. То же самое касается скорректированной прибыли на акцию, которая, как ожидается, составит $0,61 в середине, что ниже оценки Уолл-стрит в $0,81.

SMCI свел прогноз доходов к ограниченному поступлению будущих графических процессоров Blackwell от Nvidia. Оценивая ситуацию, Ханс Мозесманн из Rosenblatt, аналитик, занимающий 3-е место среди тысяч профессионалов Уолл-стрит, задается вопросом, является ли проблема дополнительной задержкой с графическими процессорами Blackwell от Nvidia или проблемой доходности — то есть производство наращивается по графику, но приводит к меньшему количеству доступных графических процессоров.

«Значительная емкость жидкостного охлаждения на уровне стойки в масштабе только и ждет, что Blackwell, похоже, был темой вечера, что, как нам показалось, свидетельствует об отсутствии сдвигов в доле Nvidia GPU в пользу других OEM/ODM», — продолжил 5-звездочный аналитик. «Напротив, руководство указало на усиление взаимодействия с новыми CSP и корпоративными игроками».

Однако сейчас история с SMCI не столько о цифрах, сколько о других текущих проблемах. После ухода Ernst & Young с поста аудитора компания активно ищет замену. Недавнее расследование, проведенное ее Специальным комитетом, не выявило никаких доказательств мошенничества или неправомерных действий. Несмотря на эти события, SMCI заверяет, что обслуживание клиентов останется неизменным. Компания также работает над завершением своей финансовой отчетности 10-K за 2024 финансовый год, хотя дата подачи еще не подтверждена. 17 сентября она получила уведомление о несоблюдении от Nasdaq из-за задержки, что грозит делистингом, но SMCI пообещала предпринять все необходимые шаги для скорейшего восстановления соответствия.

Учитывая неопределенность, Моземанн приостановил освещение SMCI и на данный момент не имеет рейтинга или целевой цены. (Чтобы посмотреть послужной список Моземанна, нажмите здесь)

Однако у других аналитиков есть цели, со средней ценой $54.17, что предполагает потенциал роста ~139% в течение следующего года – хотя некоторые не корректировали свои модели некоторое время. The Street более сдержан в отношении рейтингового фронта; на основе 9 Holds, 3 Buys и 1 Sell, акции претендуют на консенсусный рейтинг Hold. (См. прогноз акций SMCI)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.