💬 Мексиканский песо укрепляется на фоне позитивных данных и попыток заблокировать судебные реформы

Мексиканский песо укрепляется на фоне позитивных данных и попыток заблокировать судебные реформы

Мексиканское песо (MXN) укрепляется шестой день подряд в понедельник, прибавляя во всех трех своих ключевых парах (USD/MXN, EUR/MXN и GBP/MXN). Катализатором роста является сочетание более благоприятных перспектив для его самого значимого торгового партнера, Соединенных Штатов (US) — после лучших, чем ожидалось, данных по занятости в США — а также недавних надежных внутренних данных из Мексики.

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в сентябре значительно превзошло ожидания, увеличившись на 254 тыс., тогда как экономисты ожидали увеличения только на 140 тыс., согласно данным Бюро трудовой статистики (BLS). Кроме того, уровень безработицы снизился до 4,1% с 4,2%, когда рынки опасались обратного. В целом данные показали, что экономика США остается в хорошей форме, предотвращая опасения «жесткой посадки».

В Мексике, тем временем, и производство автомобилей, и экспорт выросли в сентябре. Производство выросло на 11,71% с 8,30% в предыдущем месяце, а экспорт на 4,8% по сравнению с 1,7% в августе. При этом уровень безработицы в Мексике в августе достиг 3,0%, что выше июльского показателя в 2,9%, согласно данным Национального института статистики и географии (INEGI).

Мексиканский песо растет, поскольку страхи по поводу Шейнбаума ослабевают, судьи блокируют новые законы

Мексиканский песо также получил поддержку за счет ослабления опасений инвесторов относительно радикальных реформ, предложенных бывшим президентом Андресом Мануэлем Лопесом Обрадором (AMLO). Многие инвесторы считают реформы «антирыночными». Это вызвало распродажу мексиканских финансовых активов после переизбрания его коалиции во главе с Мореной в июне. Это также частично стало причиной ослабления песо на 10% в течение месяцев после выборов.

По словам аналитика FXStreet Кристиана Боржона Валенсии, хотя новый президент Клаудия Шейнбаум заявила, что в целом поддерживает радикальную программу реформ AMLO, рынки, похоже, более оптимистично настроены в отношении ее реализации под ее руководством.

Первая ключевая реформа была принята в конце срока полномочий AMLO в сентябре. Она призывает к выборам судей, а не к их назначению. Она подверглась резкой критике за подрыв независимости судебной системы и, как следствие, отпугивание потенциальных иностранных инвесторов, играющих ключевую роль в росте Мексики как направления ниаршоринга.

Однако мексиканский песо укрепился в конце прошлой недели после того, как Верховный суд Мексики проголосовал за отсрочку внедрения новых судебных реформ, чтобы они могли пересмотреть и, возможно, внести изменения в новые законы. Их шаг был подкреплен правовым принципом, согласно которому законы не должны рисковать подорвать независимость судебной системы.

На выходных Национальный избирательный институт (INE) оспорил еще одно торможение реализации судебных реформ AMLO, на этот раз со стороны нескольких окружных судей. INE подал апелляцию в Федеральный избирательный суд (TEPJF) с просьбой отменить блокировку, которая пытается затормозить выборы новых судей, запланированные на 1 июня 2025 года, сообщает El Financiero.

Технический анализ: пара USD/MXN опустилась ниже 50-дневной скользящей средней

Пара USD/MXN опускается ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA), ключевой линии для трейдеров, и тестирует дно среднесрочного восходящего канала.

Ожидается, что пара USD/MXN найдет поддержку у основания канала, и есть вероятность, что она восстановится и снова начнет расти. Среднесрочные и долгосрочные тренды по-прежнему бычьи, и, учитывая принцип технического анализа «тренд — твой друг», шансы на восстановление и продолжение роста велики.

Однако краткосрочный тренд медвежий, и пара сейчас пробила 50-дневную SMA, ключевой уровень и первое препятствие к дальнейшему снижению. Решительный прорыв канала может поставить под угрозу среднесрочный восходящий тренд пары USD/MXN.

Решительный прорыв будет характеризоваться более длинной, чем в среднем, медвежьей свечой, которая чисто пробила линию канала и закрылась около ее минимума. Такой прорыв затем, вероятно, продолжится ниже, к первоначальной цели снижения на 19.00 (минимум 23 августа, круглое число), а затем 18.60, уровню 100-дневной SMA.

Часто задаваемые вопросы о мексиканском песо

Мексиканское песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди своих латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется показателями мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнями денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут влиять на MXN: например, процесс ниаршоринга — или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам — также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Другим катализатором для MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.

Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, заключается в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близком к целевому показателю в 3%, средней точке в диапазоне толерантности от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Banxico попытается ее укротить, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки, как правило, положительны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют MXN.

Публикации макроэкономических данных являются ключевыми для оценки состояния экономики и могут оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоком экономическом росте, низком уровне безработицы и высокой уверенности, хороша для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные слабые, MXN, скорее всего, обесценится.

Как валюта развивающегося рынка, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски низкие, и поэтому стремятся заниматься инвестициями, которые несут в себе более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и переходить в более стабильные безопасные убежища.